對沖基金對股市的看跌押注創下歷史新高

對沖基金越來越懷疑在熊市中爆發的這次大反彈。

根據法國巴黎銀行美國股票和衍生品策略主管 Greg Boutle 的計算，本週對沖基金對標準普爾 500 指數期貨的淨空頭頭寸達到創紀錄的 107 億美元。 做空標準普爾 500 指數期貨是做空大盤的常見方式，但也可能是對沖策略的一部分。

看跌押注累積為 標普500 連續四周上漲，從 17 月 52 日以來的 16 週低點反彈超過 0.75%。在美聯儲連續第二次加息 XNUMX 個百分點以抑制失控的通脹而不造成經濟衰退之後，市場開始回升。 表明物價壓力緩解的經濟數據堅定了央行正在控制通脹的信念。

Nationwide 的投資研究主管馬克·哈克特 (Mark Hackett) 表示：“儘管市場反彈勢頭強勁，但人們對其持​​懷疑態度。”

鑑於大規模的防禦性倉位，隨著股市繼續走高，一些對沖基金被迫回補空頭頭寸，進一步推動了近期的反彈。

根據 S500 Partners 的數據，自標準普爾 45.5 指數 3 月低點以來，賣空者最終回補了 XNUMX 億美元的空頭頭寸。 以美元計算的最大空頭回補發生在消費者身上
自由裁量權和技術部門。

“這可能表明，機構將近期的上漲行情視為‘熊市反彈’，並預計如果經濟衰退持續或惡化，美聯儲被迫以高於或更快的速度加息，整個市場的股價將回落。預計，”S3 Partners 預測分析董事總經理 Ihor Dusaniwsky 說。

華爾街的許多人認為，通脹數據見頂的跡象可能不足以成為反彈具有任何持久力量的催化劑。

“我們認為，我們需要看到宏觀前景出現更大、更持久的改善，以推動機構資金更大規模地重新配置回股市，”Boutle 說。