與華爾街相比，谷歌低估了微軟雲計算的潛力； 分析師不同意

字母表公司 （NASDAQ： GOOG）（納斯達克： GOOGL) 谷歌 多年來一直努力 提高其在 雲市場與領導者如 亞馬遜公司 （NASDAQ： AMZN) and 微軟公司 （NASDAQ： MSFT).

谷歌根據一份洩露的微軟文件和對其他市場統計數據的一些推斷得出的內部估計表明，谷歌云認為它比分析師認為的更接近第二名，CNBC 報告.

谷歌估計，微軟在最近一個財年的 Azure 消費收入不到 29 億美元，反映了客戶使用的雲基礎設施服務的價值，落後華爾街共識數十億美元。

美國銀行預測 Azure 將在 37.5 財年帶來 2022 億美元的收入。Cowen 預測收入為 33.9 億美元，瑞銀表示為 32.3 億美元。

谷歌估計 Azure 在 22 財年末的運營虧損為 (3) 億美元，低於上一年的超過 (5) 億美元的虧損。

谷歌表示，Azure 的銷售和營銷成本佔消費收入的 34%。 微軟表示，同期整個公司的銷售和營銷成本相當於收入的 11%。

“不可能有這麼大的損失，”Cowen 分析師 Derrick Wood 說。 他的研究表明，Azure 的營業利潤率超過 30%，而谷歌估計的利潤率損失為 (10)%。

AWS 第三季度的營業利潤率為 26%，而谷歌的雲部門報告營業利潤率損失為 -(10)%。

根據 Gartner 的數據，AWS 在 39 年控制了全球雲基礎設施市場的 2021%，其次是微軟，佔 21%，中國的 阿里巴巴集團控股有限公司 （紐約證券交易所代碼： BABA) 為 9.5%，谷歌為 7.1%。

谷歌和微軟投入巨資防止亞馬遜網絡服務主導 它於 2006 年開創的市場.

如果谷歌是對的，微軟的 Azure 消費收入 (ACR) 將是亞馬遜 AWS 業務規模的 40% 左右，比谷歌的雲業務高 27%。

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谷歌的計算表明，ACR 是 Azure 和其他雲服務的主要收入來源。

谷歌根據洩露的 ACR 信息做出了一系列假設。

三大美國市場領導者均未披露其云集團的毛利率。

Cowen 預計更廣泛的 Azure 和其他雲服務集團將佔微軟 27 財年收入的 23%。 他說，微軟可以通過提供更細粒度的細分來澄清事情。

Rainer Stropek 通過 Flickr 拍攝的照片

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