作為一種兼具貨幣和商品功能的混合貴金屬，黃金作為一種交換手段已經存在了數千年。 雖然政府可以隨心所欲地印製法定貨幣，但黃金供應僅限於從地殼中提取的數量。
中央銀行、貨幣當局和政府確認黃金在全球金融體系中的作用，因為它們將貴金屬作為其外匯儲備的一個組成部分。 過去幾年，政府一直是這種金屬的淨買家。
由於資產數量有限，黃金 ETF 很快在行業中找到了一席之地，作為投資者獲得風險敞口的簡便方法。 最近幾週，我們看到 ETF 投資者的胃口越來越大。
2022 月下旬，在長達 XNUMX 多年的牛市在 XNUMX 年 XNUMX 月上旬達到新高並修正走低後，黃金在 XNUMX 月下旬顯示出可能導致再次走高的技術模式。 當黃金價格上漲時，開採該金屬的公司往往會在百分比基礎上跑贏黃金。
黃金的看漲逆轉
COMEX 黃金期貨合約在 2,072 年 2022 月初達到創紀錄的 2,091.40 美元，當時它已失去上行動力。 1,679.80 月期貨合約交易價格為 1,696.10 美元。 隨後的修正使連續合約跌至 21 美元的低點，2022 月期貨在 XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日跌至 XNUMX 美元的底部。
21 年 2022 月 20 日，XNUMX 月黃金期貨跌破 XNUMX 月 XNUMX 日低點，收於前一日高點上方，導致日線圖上出現看漲的關鍵反轉格局。
長期快照顯示，隨著連續合約跌至每盎司 2021 美元，黃金的低點高於 1673.70 年 1,679.80 月的 2021 美元低點的關鍵技術支撐位。 高於 1,785 年 1 月低點的看漲關鍵反轉表明黃金已準備好復甦。 1765 月 XNUMX 日價格在 XNUMX 美元的水平，連續合約高於 XNUMX 美元。
ETF敞口
VanEck 黃金礦工 ETF (GDX)持有世界領先的上市黃金礦業公司的投資組合，仍然是最具流動性和領先的黃金礦業 ETF 產品。
GDX的主要持股包括：
GDX 投資組合包含許多世界頂級的金礦公司。 在 26.31 月 1 日的 10.62 美元水平，GDX 擁有超過 7.7 億美元的淨資產，平均每天交易近 0.51 萬股，使其成為一種高流動性的 ETF 產品。 GDX 收取 XNUMX% 的管理費。
黃金反彈的早期階段？
黃金期貨市場的最後一次大幅反彈使附近的 COMEX 期貨價格從 1673.70 年 2021 月初的 2,072 美元上漲至 2022 年 23.8 月的 XNUMX 美元，漲幅為 XNUMX%。
該圖顯示，GDX ETF 在同一時期從每股 35.8 美元上漲 30.64% 至 41.60 美元，因為黃金開採 ETF 在百分比基礎上的表現優於黃金期貨市場。 黃金跌至最近低點時跌至每股 24.38 美元，修正幅度為 41.4%，黃金期貨在此期間下跌 18.9%。
GDX 傾向於按百分比放大黃金期貨領域的價格變動。
如果 21 月 XNUMX 日的看漲關鍵反轉模式和黃金市場的低點走高導致黃金高點走高，那麼 GDX 黃金礦業 ETF 產品的表現可能會優於預期。 與此同時，二十多年來，黃金的趨勢一直是看漲的。
該圖顯示，黃金期貨在 252.50 年底跌至每盎司 1999 美元的谷底。從那時起，每一次回調都是貴金屬的買入機會。
圖表來源：條形圖
GDX 產品在 2006 年才開始交易，因此它與黃金期貨市場沒有相同的歷史。 然而，三個因素表明，黃金的反彈將導致金礦股表現出色。
首先，金礦公司在金價上漲時產生指數回報的項目上投入大量資金。
其次，當金屬價格走高時，黃金市場的投資者情緒往往會導致大量購買金礦股。 最後，採礦是一項高度投機和槓桿化的業務。
雖然單個礦業股可以提供相同的槓桿，但它們可能會遇到特定礦業資產和管理決策所帶來的特殊風險。 GDX 產品通過投資於公司組合來分散和降低這些風險。
近期金價從高位反彈、技術交易形態看漲以及金礦股的歷史價格走勢都表明金價的反彈可能處於早期階段。 金礦股和 GDX ETF 產品在未來幾周和幾個月內可能會跑贏黃金。
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資料來源：https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html