FTX擱淺的客戶資金引起不良資產投資者的關注

信貸投資公司正在尋求從破產的加密貨幣交易所 FTX 的客戶那裡購買債權，否則他們可能要等待數年才能讓破產法庭決定支付。

據一位知情人士透露，Apollo Global Management 和 Attestor 是就購買債權進行過對話的知名投資者之一。 利基投資公司 507 Capital 已經從希望快速退出 FTX 的對沖基金購買了幾項債權，即使這意味著以低於他們從破產程序中獲得的價格出售。 

FTX 曾經是世界上最大的加密貨幣交易所之一，上個月申請破產保護，導致約 1 萬債權人欠下總計數十億美元的債務。 僅前50名債權人是 欠 根據法庭文件，3.1 億美元。 雖然許多人將等待可能長達數年的破產程序的結果，但其他人則轉向經紀人和不良債務買家以快速出售。

現在收錢意味著通過僅以 XNUMX 美分的價格出售給有耐心嘗試從破產程序中恢復更多資金的買家，他們的頭寸將蒙受巨大損失。

507 Capital 創始人 Thomas Braziel 表示：“每個人都想看看這些聲明，但沒人知道他們在做什麼。” “有人問我什麼是穩定幣。 我說，‘伙計，你需要在我們打電話之前做研究，’”Braziel 說，他指的是一位表示有興趣購買 FTX 債權的投資者。 Apollo 和 Attestor 的發言人拒絕置評。

Braziel 在交易此類棘手的加密貨幣頭寸方面擁有豐富的經驗，曾購買過針對總部位於東京的加密貨幣交易所 Mt. Gox 和其他倒閉的數字資產公司的債權。 購買基金債權需要耐心，然而：花了八年時間 收拾 Mt. Gox 2014 年黑客攻擊後的法律混亂。 

對沖基金客戶

憑藉其所謂的深流動性池，FTX 受到加密對沖基金等機構投資者的歡迎。 Nickel Digital Asset Management 首席投資官 Michael Hall 在交易所滯留了大約 12 萬美元 告訴 上個月的一次會議。 Ikigai Asset Management 是一家總部位於波多黎各的加密資產管理初創公司，首席投資官 Travis Kling 在 FTX 持有其“大部分”資產 寫道： 在 推特上的主題. 伽羅華資本是 另一個 對沖基金發現其大部分資產基礎被套牢。

Braziel 說，基金經理大多希望退出，這樣他們就可以繼續前進，而不必處理法庭程序。 一些 FTX 客戶還告訴 Braziel，他們希望在年底前完成債權出售，這樣他們就可以沖減稅收損失。

Braziel 說，他為 FTX 索賠支付了 5 到 6 美分，面值分別為 2 萬美元、3 萬美元和 8 萬美元。 他還在與一家總部位於新加坡的基金經理就約 100 億美元的索賠進行談判，並與一家德國基金進行了交談，該基金有 23 萬美元被 FTX 卡住了。 他說，提出出售要求的基金通常要價接近 10 美分。

藝術多於科學

評估破產索賠的未來價值與其說是科學，不如說是一門藝術。 Braziel 說，粗略計算可以讓您了解可用資產與負債的對比情況，但法律論據會帶來巨大回報。

在他的法律策略中，Braziel 打賭美國法院將承認客戶資產是根據英國信託法以信託方式持有的。 他說，受託持有的資產優先於其他索賠人，這意味著客戶應該首先得到支付。 

並非所有經紀人提出的索賠都與客戶資產有關。 進行巡視的一份文件是一份僱傭合同，其中還有九年的保證工資支付。 經編輯的 FTX 美國合同於 2021 年 525,000 月簽署，隱藏了員工姓名和職務，僅顯示簽名的邊緣。 年薪為 15 美元，保證最低年薪增長 10%，外加酌情花紅。 該合同的期限為 XNUMX 年，其中有一項條款規定，如果員工因任何原因被解僱，他們將獲得包括年薪在內的任何未付薪水。

一位拒絕購買合同索賠的人表示，美國法院不會強制執行這樣的條款，而且所欠的工資在破產索賠中幾乎沒有價值。

免責聲明：從 2021 年開始，The Block 的前首席執行官兼大股東邁克爾·麥卡弗里 (Michael McCaffrey) 從創始人、前 FTX 和 Alameda 首席執行官薩姆·班克曼-弗里德 (Sam Bankman-Fried) 那裡獲得了一系列貸款。 麥卡弗里在未能披露這些交易後於 2022 年 XNUMX 月從公司辭職。 

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