從 FTX 到 Merge，2022 年的決定性時刻

2022 年是加密貨幣的定義，儘管不是很好。 貪婪和繁榮只是為了以壯觀的方式瓦解。

年初，人們開始關注 The Merge 的時機，而現在這幾乎已成為註腳，被醜聞和倒閉所掩蓋。 Luna 在之前備受推崇的加密公司中掀起了一波蔓延的浪潮。 幾乎沒有人能逃過至少一家借貸公司或交易所倒閉的打擊，最終以 FTX 驚人的內爆而告終，FTX 曾經是交易量第三大的交易所。

在這一年中，加密圈中的一個常見短語是：“它到底能變得多糟？” 不知何故，這個問題每次都以新低來回答，通常涉及破產程序。

不全是痛苦。 烏克蘭通過加密貨幣捐贈成功籌集了近 100 億美元，展示了該技術的有效性。 Bored Ape Yacht Club 所有者看到了價值數十萬美元的空投——只要他們沒有在針對 Bored Ape 所有者的許多攻擊中丟失代幣。 最後，以太坊區塊鏈迎來了迄今為止最重要的時刻，因為它成功實施了 The Merge。

以下是去年加密貨幣領域的 10 個最大故事。

FTX的崩潰

CoinDesk 的一篇文章揭示了 Alameda Research 的資產負債表，很快就變成了 Twitter 上的爭吵，前 FTX 首席執行官 Sam Bankman-Fried 指責競爭對手——閱讀 Binance——散佈虛假謠言。 當時，幣安首席執行官趙長鵬正在拋售 FTX 的原生代幣 FTT，並對交易所的健康狀況表示擔憂。 作為回應，Bankman-Fried 試圖 放心 客戶認為 FTX “很好”。

客戶不相信。 在 6 月的第一個週末，該交易所的用戶提取了大約 XNUMX 億美元的資金，將它們拉到其他交易所或自己的錢包中進行保管。 在擠兌過程中，交易所的狀態仍然存在很多猜測和不確定性，許多人為了安全而退出。 但這只是在提款時 停了下來 情況似乎真的很糟糕。

8 月 XNUMX 日，FTX 承認遊戲結束，並表示它正在尋求被 Binance 收購——這導致 FTT 的價格出現毀滅性的暴跌。

幾天后，它申請破產。

在 FTX 之後

事後，我們發現這次交易絕對是一場歷史性的災難。 看起來資金在交易所和 Alameda 之間混雜在一起，缺乏風險控制，客戶資金被有效地用於償還失控的巨額保證金頭寸。

FTX 新任首席執行官 John J. Ray III 總結 說得好：“在我的職業生涯中，我從未見過像這裡這樣的公司控製完全失敗以及完全缺乏可信賴的財務信息。”

從那以後，Bankman-Fried 一直 被捕 並被轉移到美國，在那裡他將面臨最高 115 年的監禁。 FTX 的債權人現在正在展望下一個十年的訴訟程序，而那些因 2014 年類似的 Mt. Gox 交易所倒閉而損失資金的人仍在等待。

露娜史詩般的死亡

雖然 FTX 可以說是最具破壞性的事件——就實際損失而非賬面損失而言——Luna 的崩潰是引發所有後果的事件。

Luna 是創建算法穩定幣的新穎想法，該代幣旨在與美元掛鉤而無需直接抵押。 它涉及一個名為 luna 的自由浮動代幣和一個名為 UST 的穩定幣。 問題在於它有一個設計缺陷：一種基本結構意味著，如果代幣發生有效的銀行擠兌，代幣將形成死亡螺旋，導致其價值暴跌。

而這正是發生的事情。 由於核心機製到位，隨著 UST 失去與美元的掛鉤並且情況惡化，網絡鑄造了越來越多的 luna 以試圖挽救 UST 的價值。 這導致 luna 的價值下降，導致更多的鑄幣量呈指數級增長。 在 luna 崩潰期間，它的供應量從 340 億個代幣 到 6.5 萬億. 它的價格反其道而行之，完全持平。

總損失是 luna 22 億美元市值的損失，抹去了許多散戶和機構投資者的巨額賬面收益。 雖然 luna 以新名稱重新啟動，但它並沒有解決災難，更廣泛的加密行業仍在收拾殘局。

三箭資本的倒閉

在 luna 倒閉之前，三箭資本被廣泛認為是加密領域最好的對沖基金之一。 它的聲譽如此之高，以至於 Genesis、Blockchain.com 和 Voyager Digital 等公司向該公司提供了數十億美元的貸款。

然而，該基金一次又一次地受到打擊，直到被消滅。 3AC 聯合創始人凱爾戴維斯表示，該基金僅採取了 600億美元的打擊 來自 luna——來自 200 億美元的初始投資——這是破壞性的但不是致命的打擊。 然後它面臨流動性緊縮，貸方收回貸款，許多主要加密貨幣的價格下跌，甚至 Grayscale Bitcoin Trust 和 stETH 的價格下跌——一種以太的流動質押衍生品。 所有這些都給該基金帶來了進一步的痛苦。

戴維斯聲稱最後一擊是在其在 FTX 上的剩餘頭寸被清算時。 他進一步聲稱 Alameda Research 知道其清算水平。 此後，該公司已申請清算， 3.5億美元的索賠 來自債權人。

烏克蘭的加密貨幣捐贈和幾乎空投

暫時擱置破產申請，今年早些時候，我們看到一個國家利用加密貨幣提供的全球影響力來籌集資金。 烏克蘭，在俄羅斯入侵的初期， 要求捐款 在比特幣、以太幣和穩定幣繫繩中。 該國總共收到 差不多$ 100萬 來自世界各地個人的加密貨幣捐贈。

這些捐款是由一個有趣的策略推動的。 在捐贈期間，烏克蘭表示打算向捐贈者空投代幣。 這導致那些猜測空投代幣潛在價值的人的捐款迅速增加，而不是出於人道主義原因。 然而它突然 取消 計劃中的空投，宣布計劃改為出售 NFT。

NFT 銷售是 觸發器. 他們最終只籌集了大約 1.2 萬美元，這只是他們更廣泛的加密捐贈的一小部分。

Yuga Labs 度過了輝煌的一年

XNUMX 月，Bored Ape Yacht Club 的業主受到了 空投 他們的每一個 NFT 都有 ApeCoins——無論他們是無聊的猿、變異的猿還是有額外的 NFT，這些 NFT 是犬舍俱樂部收藏的一部分。 一隻 Bored Ape 的空投最初價值約 140,000 美元。

一些交易員對空投很狡猾。 一個人 借了一套 五個無聊的 Apes 從一個專為分割 NFT 設計的保險庫中提取，持有者創建衍生的可替代代幣，每個代幣聲稱代表相應數量的 NFT。 例如，如果一個持有者擁有 2% 的代幣，那麼他理論上擁有 2% 的 NFT。

在一次快速交易中，他們將猿猴從池中取出，領取空投並將它們歸還——在 ApeCoin 中賺取了 1.1 萬美元。 對於一天的工作來說還不錯。

來自 BAYC 系列的無聊猿。 圖片：Yuga 實驗室。

大約在這個時候，有傳聞說要發生更大的事情。 街區 爆料了 Yuga Labs 計劃為即將推出的遊戲出售元宇宙土地。 果然，55,000 月份，Yuga Labs 以 317 億美元的價格出售了 XNUMX 塊土地， 設置新記錄 用於 NFT 鑄幣廠。 當時，Yuga Labs 甚至暗示它可能會啟動自己的區塊鏈，但到目前為止還沒有任何結果。

Axie Infinity：浪人黑客

雖然 Axie Infinity 是加密最大的區塊鏈遊戲，但其底層區塊鏈 Ronin 網絡最終成為加密最大黑客攻擊的基礎。 網絡 損失了540萬美元 在黑客控制了其九個驗證器中的五個之後，加密貨幣。

幾個月後，The Block 發現 黑客攻擊是由 Axie Infinity 背後的公司 Sky Mavis 的一名高級工程師受騙申請虛假工作造成的。 經過多次面試後，該工程師收到了 PDF 文檔形式的報價，其中包含間諜軟件。 這讓他們控制了四個驗證器，但他們還需要一個才能完全控制。 他們設法從 Axie DAO 驗證者那裡獲得了第五個。

在黑客攻擊之後，Sky Mavis 增加 網絡上的驗證器數量增加到 17 個驗證器。 這名黑客後來被確認為朝鮮黑客組織 Lazarus。

攝氏停止了它的軌道

回到破產狀態。 在 luna 崩潰之後，貸款公司 Celsius Network 的財務出現了一個大漏洞。 目前尚不清楚這究竟是如何發生的，但該公司似乎有無數的高風險借貸策略，並願意將客戶資金投入 Badger Finance 等實驗性 DeFi 平台。

七月，攝氏 提交 第 11 章破產保護。 法庭文件顯示，它有一個 1.2億美元的漏洞 在其資產負債表中。 這甚至包括其自己的 600 億美元攝氏度代幣作為資產，儘管這遠遠高於該代幣當時的市值，這表明這些代幣將無法以接近該金額的任何價格出售。

Genesis、Grayscale 和對 DCG 的一系列擔憂

Digital Currency Group (DCG) 是該行業的龐然大物，擁有 Grayscale、Genesis 和 The Block 的競爭對手 CoinDesk，同時在整個加密領域進行投資。 然而，它也未能倖免於 Luna 崩盤和更廣泛的市場低迷。

創世紀是其擔憂的主要原因。 公司出借 的美元2.3億元 三箭資本，使其缺口超過 1 億美元。 DCG 承擔了這項責任以幫助保護公司。 但當 FTX 崩潰時，Genesis 受到了進一步的打擊，因為它在交易所還剩下 175 億美元。 現在公司陷入困境， 在邊緣上 的破產。

Grayscale 是 DCG 的主要賺錢機構，通過其旗艦產品比特幣信託 (GBTC) 從 2% 的年費中獲得巨額收入 照顧 10.6 億美元的資產。 但 GBTC 的價值已跌至遠低於標的比特幣的價值，這讓投資者難以套現。 DCG試圖通過購買來提供幫助 388億美元 計劃高達 1 億美元的股票。 此舉是徒勞的，折扣低至 50%——讓包括 DCG 在內的所有 GBTC 持有者頭疼。

以太坊經歷了合併

儘管貪婪和企業失敗在 2022 年定義了加密貨幣，但我們仍然看到了底層技術的許多進步。 幾個新設計的區塊鏈與新的第二層網絡和零知識技術的改進一起推出。 但最大的事件是 合併.

以太坊期待已久的從工作量證明到權益證明的切換順利進行。 該網絡告別了礦工，並歡迎一批新的驗證者來運行網絡。 這對網絡的影響很大 對環境造成的影響，將其減少 99% 以上，並使 NFT 現在對氣候友好。

以太坊的代幣經濟學也看到了 大變化. 自合併以來，該網絡的通貨膨脹率低得多，支付給驗證者的代幣比支付給礦工的代幣少。 同時，當很多人使用它時，它會繼續燃燒代幣。 實際上，網絡的通貨膨脹率是 接近於零，有時可能是負數——供應實際上減少了​​。

免責聲明：從 2021 年開始，The Block 的前首席執行官兼大股東邁克爾·麥卡弗里 (Michael McCaffrey) 從創始人、前 FTX 和 Alameda 首席執行官薩姆·班克曼-弗里德 (Sam Bankman-Fried) 那裡獲得了一系列貸款。 麥卡弗里在未能披露這些交易後於 2022 年 XNUMX 月從公司辭職。

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