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美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾將於週三實現數十年來最大幅度的連續加息，投資者正在尋求跡象表明他願意從 XNUMX 月份開始採取較小的加息舉措。
聯邦公開市場委員會預計將連續第二次會議加息 75 個基點，這是 1980 世紀 2 年代以來最激進的緊縮政策。 該決定將於下午 30 點在華盛頓宣布。 不會發布季度預測，鮑威爾將在 XNUMX 分鐘後召開新聞發布會。
鑑於經濟增長放緩和大宗商品價格下跌的跡象可能會在夏季冷卻通脹，美聯儲主席可能會暗示他願意在 XNUMX 月份加息半個百分點。
Jefferies LLC 首席美國金融經濟學家 Aneta Markowska 表示：“這次會議的結果是板上釘釘的，所以問題是接下來會發生什麼。” “整個新聞發布會將圍繞九月會議的線索進行。” 她表示，屆時加息半個百分點將是“適當的基本情況，但顯然取決於數據”。
鮑威爾正試圖遏制40年來最嚴重的通脹，因為有人批評他去年對物價上漲反應遲緩，投資者擔心美聯儲可能引發經濟衰退，從而擾亂了金融市場。
加息75個基點將把美聯儲的基準利率提升至2.25%至2.5%的目標區間，相當於其對既不刺激也不限制經濟增長的中性利率的估計。 鮑威爾可能會以達到中立為由，提出進一步逐步推進的理由。
50 月份，鮑威爾表示 75 月份的會議最有可能加息 50 或 XNUMX 個基點。 他可以重複這一指導意見，建議只加息 XNUMX 個基點，或者保留選擇餘地。
彭博社經濟學家說…
鮑威爾在會議上面臨溝通挑戰：他需要確認美聯儲抑制通脹的決心，同時又不進一步驚嚇市場，因為市場已經消化了悲觀的未來。 我們預計鮑威爾將引導市場預期 50 月份加息 XNUMX 個基點，並強調政策利率達到委員會估計的中性利率的重要性。”
— Anna Wong、Yelena Shulyatyeva、Andrew Husby 和 Eliza Winger（經濟學家）
加息
美聯儲在兩次會議上加息 1.5 個百分點，這將是自 1980 世紀 XNUMX 年代初保羅·沃爾克 (Paul Volcker) 擔任主席並與高通脹作鬥爭以來最大規模的集中加息。
儘管存在意外的外部風險，但市場已完全消化週三加息 75 個基點的預期。 野村證券 (Nomura) 經濟學家預計，在 100 月份消費者價格上漲 9.1% 後，將加息 XNUMX 個基點以顯示決心。 一些人認為更有可能出現半個百分點的變動，反映出近期增長放緩。
但在鷹派領袖克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)支持如此規模的舉措後，華爾街絕大多數人都在尋求75個基點，而其他人則對更大規模的舉措表示懷疑。
聯邦公開市場委員會的聲明可能會指出美國經濟增長已經放緩，反映出消費者支出和住房的放緩以及廣泛的需求放緩的傳聞。
彭博社對經濟學家的調查估計第二季度經濟擴張為 0.4%，而亞特蘭大聯儲的跟踪估計顯示為負數，這將是連續第二次收縮，一些經濟學家認為這是經濟衰退的跡象。 政府報告將於週四發布。
儘管如此，聯邦公開市場委員會的聲明可能會指出亮點，包括“強勁”的就業機會。
道富環球顧問公司主動固定收益全球主管馬修·內斯特表示：“他們必須認識到經濟已經大幅放緩。” 他表示，雖然也有跡象表明通脹可能會放緩，但官員們將希望等到“通脹白眼”消退後再準備放鬆政策。
預計聯邦公開市場委員會將保留其承諾持續加息的措辭，但不會具體說明調整的規模。
異議
堪薩斯城聯儲主席埃絲特·喬治可能會連續第二次會議提出異議，轉而支持降息半個百分點。 她警告說，利率調整過快可能會導致市場壓力，並使美聯儲偏離軌道。
雖然大多數經濟學家預計只會出現一種反對意見，但也有少數人認為可能會出現第二種反對意見。 新選民包括波士頓聯儲主席蘇珊·柯林斯和本月早些時候宣誓就任監管副主席的邁克爾·巴爾。
資產負債表
美聯儲可能會重申其縮減龐大資產負債表的計劃，逐步將削減規模最終調整為每年 1.1 萬億美元。 經濟學家預計，到年底，資產負債表將達到 8.4 萬億美元，到 6.5 年 2024 月將降至 XNUMX 萬億美元。預計不會發布有關出售抵押貸款支持證券的公告。
新聞發布會
鮑威爾將繼續堅定反對通脹，並可能重申他願意接受一些痛苦，以確保美國人對物價上漲的看法不會根深蒂固。
“遊戲的名稱是捍衛通脹預期，”華盛頓政策分析公司 LH Meyer 的經濟學家德里克·唐 (Derek Tang) 表示。 “除非他們確信預期不會大幅上升，否則他們就沒有放慢腳步或表現出疲軟的奢侈。”
儘管如此，他的指導意見可能表明存在一條不太激進的加息之路。 75 月份，他在談到 XNUMX 個基點的加息時表示，“我預計這種規模的舉措不會常見。”
市場押注最快明年第二季度降息的前景。 鮑威爾可能會反對這一點，或者指出美聯儲將“靈活”並對即將到來的數據做出反應。 他將有機會在堪薩斯城聯儲 25 月 27 日至 XNUMX 日在懷俄明州傑克遜霍爾舉行的政策務虛會上更新 XNUMX 月份的任何信號。
“在九月會議之前，我們將有兩份額外的非農就業報告——可能會發生很多事情，這就是為什麼我不會過多強調鮑威爾在新聞發布會上的言論，”美國經濟學家托馬斯·科斯特格(Thomas Costerg)表示。百達財富管理。
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資料來源：https://finance.yahoo.com/news/fed-readies-largest-rate-hikes-100116313.html