美聯儲加息並將減少9萬億美元的債券庫存以雙管齊下打擊美國高通脹

“通貨膨脹太高了，我們理解它造成的困難，”美聯儲主席杰羅姆鮑威爾在他所謂的對美國公眾的直接信息中表示。 “我們正在迅速採取行動將其恢復原狀。”

正如預期的那樣，央行將其基準聯邦基金利率上調至 0.75% 至 1% 的區間，預計這將是一系列上調。 投票是一致的。

這是今年的第二次加息，也是自 2000 年以來最大的一次加息。鮑威爾還表示，在即將舉行的會議上進一步加息 1/2 個百分點

CIBC Economics 首席經濟學家艾弗里申菲爾德表示：“央行行長希望讓美國人相信，雖然他們無法採取太多措施來緩解今年的物價壓力，但他們不應該期望通脹在隨後幾年持續上升。” “在前面更積極地徒步旅行是這種信息的一部分。”

美股
道瓊斯工業平均指數，
+ 2.81％

SPX，
+ 2.99％
在鮑威爾排除未來更大幅度加息之後，股價飆升。 債券
TMUBMUSD10Y，
企業排放佔全球 2.937%
變化不大。 利率上昇在 2022 年初對美國股市造成了衝擊，並引發了人們對它們能否恢復勢頭的質疑。

美聯儲的目標是在大流行期間將基準短期利率保持在接近於零的水平後，到年底將其推高至 2.5% 甚至更高。 該銀行在 2020 年病毒爆發後大幅降息，以支撐低迷的經濟。

與此同時，美聯儲的資產負債表在大流行期間膨脹至兩倍，以成功降低長期利率。 目標是通過降低消費者購買房屋或汽車或企業獲得貸款的成本來幫助經濟。

最初，美聯儲計劃每月減持 47.5 億美元。 三個月後，美聯儲將每月削減 95 億美元的資產，此舉可能會在未來幾年內耗盡貨幣市場的流動性。

央行在為期兩天的例行戰略會議後發表的聲明表明對通脹的擔憂更大，包括通脹可能尚未見頂的前景。

鮑威爾表示，中國與新冠病毒相關的封鎖可能會加劇供應鏈瓶頸，這些瓶頸阻礙了公司獲得足夠的材料，並在當前的高通脹事件中發揮了重要作用。

“委員會高度關注通脹風險，”美聯儲聲明稱，這是該線首次出現。

經濟學家表示，美聯儲在大流行初期採取的寬鬆貨幣政策，加上政府的大規模刺激措施，助長了通脹飆升。

過去一年的生活成本上漲了8.5%，根據消費者價格指數。 相比之下，在大流行之前的十年中，通貨膨脹率平均每年上升不到 1.4%。

分析人士指出，另一個重要因素是在美國和其他國家開始從大流行中恢復後，全球供應普遍短缺。

由於無法獲得足夠的材料來生產客戶所需的所有商品和服務，企業無法應對由政府刺激支付引發的突然激增的需求。

無論如何，美聯儲現在準備迅速採取行動加息，以試圖減緩需求並扭轉通脹的高潮。

在美聯儲宣布之前， 金融期貨市場預測美聯儲將在 3 年底前將短期利率上調至 2022%，高於美聯儲最近預測的 2.5% 左右。

投資者還認為，美聯儲將在 75 月會議上加息 1994 個基點，這是自 1 年以來首次加息。但鮑威爾對這一想法潑了一盆冷水，稱美聯儲可能會堅持 2/XNUMX 個基點的利率。現在加息。

然而，越來越多的經濟學家和前美聯儲官員， 擔心央行可能會引髮美國經濟衰退 通過如此迅速地提高利率以平息通貨膨脹。 在二戰後的時代，美聯儲從來沒有在不引發經濟衰退的情況下降低如此高的通脹水平。

鮑威爾和其他美聯儲高級官員堅稱，他們可以實現所謂的軟著陸，這是央行在降低通脹的同時保持經濟擴張不變的術語。

“我認為我們有很好的機會在不出現衰退的情況下恢復價格穩定，”鮑威爾說，但他承認，穿針引線“並不容易”。

總體而言，在強勁的消費者支出的帶動下，經濟在 2020 年春季由冠狀病毒引起的短暫衰退後迅速增長。 美聯儲表示，儘管經濟活動“在第一季度略有下降，但家庭支出和企業固定投資依然強勁”。

更重要的是，數十年來最緊張的勞動力市場幫助美國恢復了在大流行初期失去的幾乎所有 22 萬個工作崗位，並催生了四十年來最大的工資增長。 這讓美國人可以花更多的錢。

“近幾個月就業增長強勁，失業率大幅下降，”美聯儲表示。

不過，飆升的通脹開始對經濟造成影響。

企業和消費者正面臨巨大的價格上漲，客戶開始不願支付額外費用。 房屋、汽車、電子產品以及雜貨和汽油等必需品變得更加昂貴。

勞動力也供不應求，美聯儲越來越擔心這會加劇通脹。

最壞的情況是像 1970 年代那樣的工資價格螺旋式上升，工人、消費者和企業都開始預期物價會繼續上漲，這使得長期高通脹成為自我實現的預言。

美聯儲領導人堅稱，目前的情況與 1970 年代完全不同，它將使通脹重新得到控制。

“我們現在沒有看到工資價格螺旋上升，”鮑威爾說。

期貨市場似乎相信美聯儲會成功。 債券期貨尚未升至表明高通脹將持續存在的水平。

央行的目標是在明年初將通脹率降至 3% 以下。 其長期目標是平均 2% 至 2.5% 的通貨膨脹率。