隨著通脹下降，美聯儲加息 0.50 個百分點

關鍵要點

• 0.1 月份通貨膨脹率僅上升 7.1%，總體年增長率從上個月的 7.7% 降至 XNUMX%。
• 今天美聯儲再次加息，不過這次 0.50 個百分點的加息幅度低於過去四次 0.75 個百分點的加息幅度。
• 美聯儲成員的“點陣圖”顯示，到 5.1 年底基本利率將達到 2023%，然後在隨後幾年下降。

是的，通貨膨脹率仍然很高。 但它正在下降，而且這種趨勢正在加快步伐。 最新公佈的數據顯示，0.1 月份消費者價格指數僅上漲 XNUMX%。

該數字落後於此前預計的 0.3%，年增長率降至 7.1%。 這使總體利率處於 2021 年 XNUMX 月以來的最低水平。

這是一個簡單的時間。 FTX 仍然是一家藍籌公司，女王還在我們身邊，俄羅斯還沒有入侵烏克蘭。 對於投資者而言，投資組合看起來仍然非常健康。 我們是多麼甜蜜的夏日孩子，尤其是那些對加密貨幣投入巨資的孩子。

從那以後，市場崩盤，通貨膨脹率飆升，儘管令人驚訝的是，衰退尚未到來。

但這可能是事情開始轉變的跡象嗎？

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年度總體通脹率連續第 5 個月下降

消費者物價指數是美國使用最廣泛的通貨膨脹指標，在 9.1 月份達到 7.1% 的峰值。 從那以後，它每個月都在緩慢下降，達到目前 XNUMX% 的水平。

好消息是，這一趨勢的步伐似乎正在加快，0.1 月份價格僅上漲 XNUMX%。

0.2 月至 0.1 月期間，總體年利率僅下降 0.5%，下個月僅下降 0.6%，XNUMX 月下降 XNUMX%，最新數據比上個月下降 XNUMX%。

雖然整體月度通脹率略有上升，但不少行業價格下跌。 食品當月上漲 0.5%，服裝上漲 0.2%，而汽油當月下跌 2%。

更多壞消息 四面楚歌的卡瓦納、二手車和卡車價格在 2.9 月進一步下跌 3.5%。 其他下降的是管道燃氣，下降了 0.7%，醫療服務下降了 XNUMX%。

美國勞工統計局衡量的任何項目都沒有顯著增長。 燃料油漲幅最大，漲幅為 1.7%。 總而言之，這對消費者來說是個好消息。

剔除波動特別大的食品和能源項目的核心通脹在 0.2 月份上升了 2021%。 雖然這略高於總體利率，但也是自 XNUMX 年 XNUMX 月以來的最低增幅。

更多跡象表明我們可能正在看到轉機的開始。

美聯儲加息0.50個百分點

這讓我們想到了美聯儲。 最近大幅加息的全部目的是為了降低通脹。

當美聯儲加息時，個人和企業借錢的成本會更高。 例如，如果您有一張可變利率的信用卡，當美聯儲提高利率時，您為未償餘額支付的利率可能會上升。

這可能使個人和企業更難承擔新債務，這可以通過減少發生的支出和投資來幫助減緩經濟增長。

除了使借貸成本更高之外，更高的利率還可以使儲蓄更具吸引力。 當利率很高時，人們和企業能夠從他們的儲蓄中賺取更多收入，這會鼓勵他們多存少花。 這有助於減少對商品和服務的需求，從而有助於進一步降低通貨膨脹。

考慮到這一目標，他們在過去四次會議上連續將利率提高了 0.75 個百分點。 這是一個巨大的增長水平，也是自 1980 年代初以來最快的增長速度。

儘管通貨膨脹看起來開始緩和，但美聯儲不太可能放慢速度太快。 通貨膨脹率為 7.1%，仍處於近 40 年來的高位，因此它尚未完全完成任務。

這就是為什麼本月我們仍然看到利率大幅上漲，美聯儲增加了 央行利率下調0.50個百分點. 這與大多數分析師根據公佈的經濟數據和美聯儲主席杰羅姆鮑威爾最近幾週發表的評論做出的預測一致。

利率會進一步上漲嗎？

當前的加息週期幾乎肯定不會結束。 只要通脹率居高不下，美聯儲就有可能繼續加息。 他們已經明確表示，他們計劃將總體利率降至 2-3% 的長期目標，這意味著他們還有一段路要走。

到 2023 年上半年，我們可能會看到利率繼續上升。

杰羅姆鮑威爾在美聯儲宣布後的新聞發布會上證實了這一點，他說：“我們已經涵蓋了很多方面，我們快速緊縮政策的全部影響迄今尚未顯現。 我們還有更多工作要做。”

從那裡開始，這將取決於通貨膨脹率的反應。 如果它像一些人預測的那樣迅速下降，我們可以看到美聯儲保持利率穩定，甚至在第二季度/第三季度降息。 話雖如此，如果通脹率居高不下，那麼利率幾乎肯定會在 2 年下半年繼續上漲。

每次美聯儲會議後，都會對個別成員進行調查，了解他們認為未來的利率可能是多少。 這被稱為“點圖”。 幾乎所有成員都認為基本利率將在 5 年超過 2023%，一些人表示可能接近 6%。

從那時起，普遍的共識是利率將在 5 年回落至 2024% 以下，然後 3.1 年的預測中值為 2025%。

這一切對投資者意味著什麼？

事實上，這一切都不是意料之外的。 因此，市場對該消息反應不大。 對投資者來說，積極的一面是美聯儲成員相信通脹將在 2024 年得到控制，這對企業和消費者來說都是一個好結果。

當消息開始轉變時，股市也會出現同樣的情況也就不足為奇了。 對於投資者而言，這可能意味著 2023 年比糟糕的 2022 年要好，儘管當然沒有任何保證。

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