週三，英國金融行為監管局、英格蘭銀行和一個工作組已要求使用合成 LIBOR 的金融公司採用永久且穩健的替代方案來替代有爭議的 LIBOR。
FCA 在 2021 年底停止了大部分 LIBOR。這促使大多數行業向 SONIA 過渡，因為去年 13 月有 XNUMX 萬億英鎊的 LIBOR 參考合同轉換為 SONIA。 它還補充說，不再有任何與英鎊 LIBOR 掛鉤的清算衍生品。
但英國機構在 XNUMX 月推出了兩種貨幣（英鎊和日元）的合成 LIBOR，以便在現有合約中臨時使用。 “FCA 已經明確表示，合成 LIBOR 是臨時的
橋
建立
橋樑或流動性橋樑是經紀人的重要組成部分，它們使他們的客戶能夠直接通過 Prime Broker 或 Prime-of-Prime (PoP) 以銀行同業拆借利率進行交易。 雖然做市商不需要橋接器來為其客戶提供服務，但通過向流動性提供者或電子執行場所發送訂單的經紀人需要一個橋接器來將其交易平台連接到銀行間市場。橋接器廣泛用於外匯交易，專門針對全球最受歡迎的交易平台 Metatrader。 橋樑可以將經紀人連接到主要經紀人或主要經紀人。 連接提供商提供的解決方案主要面向市場上最流行的平台——MetaTrader 4 (MT4) 和 MT5。 該組件是經紀商適當降低風險的另一個關鍵部分。 零售交易中對橋樑的需求鑑於 MT4 和 MT5 平台的興起，對橋樑技術的需求也隨之出現。 這是因為 MT4 背後的公司 Metaquotes 僅設想將他們的平台用作純粹的接口客戶經紀商交易。這意味著經紀商設置報價、設置點差並與客戶進行交易。 然而，交易者實際上並沒有直接進入批發外匯市場，但由於 MT4 的巨大普及，許多經紀商不願意放棄 MT4 轉而支持其他平台，這些平臺本來就支持通過電子通信網絡 (ECN) 進入市場從而潛在的客戶流失。 MetaTrader 的設計目的不是與銀行或流動性提供商進行通信，因為 Metaquotes 沒有實施 FIX 協議（金融信息交換）。 FIX 協議是 1990 年代初期建立的一種電子通信協議，旨在提供全球範圍內有關金融市場和工具交易的實時信息交換。 因此，第三方開發了軟件，以使 MetaTrader 能夠將交易者連接到銀行間。
橋樑或流動性橋樑是經紀人的重要組成部分，它們使他們的客戶能夠直接通過 Prime Broker 或 Prime-of-Prime (PoP) 以銀行同業拆借利率進行交易。 雖然做市商不需要橋接器來為其客戶提供服務，但通過向流動性提供者或電子執行場所發送訂單的經紀人需要一個橋接器來將其交易平台連接到銀行間市場。橋接器廣泛用於外匯交易，專門針對全球最受歡迎的交易平台 Metatrader。 橋樑可以將經紀人連接到主要經紀人或主要經紀人。 連接提供商提供的解決方案主要面向市場上最流行的平台——MetaTrader 4 (MT4) 和 MT5。 該組件是經紀商適當降低風險的另一個關鍵部分。 零售交易中對橋樑的需求鑑於 MT4 和 MT5 平台的興起，對橋樑技術的需求也隨之出現。 這是因為 MT4 背後的公司 Metaquotes 僅設想將他們的平台用作純粹的接口客戶經紀商交易。這意味著經紀商設置報價、設置點差並與客戶進行交易。 然而，交易者實際上並沒有直接進入批發外匯市場，但由於 MT4 的巨大普及，許多經紀商不願意放棄 MT4 轉而支持其他平台，這些平臺本來就支持通過電子通信網絡 (ECN) 進入市場從而潛在的客戶流失。 MetaTrader 的設計目的不是與銀行或流動性提供商進行通信，因為 Metaquotes 沒有實施 FIX 協議（金融信息交換）。 FIX 協議是 1990 年代初期建立的一種電子通信協議，旨在提供全球範圍內有關金融市場和工具交易的實時信息交換。 因此，第三方開發了軟件，以使 MetaTrader 能夠將交易者連接到銀行間。
閱讀本條款 到 RFRs，並且在 2022 年底之後無法保證其可用性，”監管機構澄清道。
將考慮停用 1 個月和 6 個月的合成英鎊
倫敦銀行同業拆息
裡伯
Libor 代表倫敦銀行同業拆借利率。 這是一個行業特定的術語，直到 2012 年“Libor 醜聞”流行起來，我們大多數人才聽說過。Libor 被認為是金融領域最重要的利率之一，數以萬億計的金融合同都依賴於它。 Libor 利率影響超過 800,000,000,000,000 美元的金融交易。 由於有一套系統，銀行根本無法隨時向對方借錢。 每天，一群領先的銀行都會提交他們願意借給其他金融機構的利率。 他們建議以 10 種貨幣計價，涵蓋 15 種不同期限的貸款，從隔夜到 12 個月不等。 最重要的利率是三個月的美元 Libor。 提交的利率是銀行估計的，如果他們在利率設定的當天借錢，他們將向其他銀行支付三個月的美元借款。 然後計算平均值。 Libor 醜聞的長期後果 Libor 醜聞顯示出對規則的傲慢無視，交易員多年來串通一氣，操縱銀行的貸款利率 Libor。 Libor 由世界上最大的銀行自選、自我監管的委員會制定。 從 2012 年開始，一項針對 Libor 的國際調查揭示了多家銀行——尤其是德意志銀行、巴克萊銀行、瑞銀、荷蘭合作銀行和蘇格蘭皇家銀行——早在 2003 年就開始操縱這些利率以謀取利潤的總體陰謀。繼續牽連主要機構，使它們面臨訴訟並動搖對全球金融體系的信任。 美國、英國和歐盟的監管機構因操縱 Libor 對銀行處以超過 9 億美元的罰款，這支撐著全球價值超過 300 萬億美元的貸款。 自 2015 年以來，英國和美國當局都因個人交易員和經紀人在操縱利率方面的作用而對他們提出刑事指控。 這一丑聞引發了對整個 LIBOR 利率設定體系進行更深入改革的呼聲，並對冒犯的個人和機構進行更嚴厲的處罰，但到目前為止，變化仍然是零碎的。
Libor 代表倫敦銀行同業拆借利率。 這是一個行業特定的術語，直到 2012 年“Libor 醜聞”流行起來，我們大多數人才聽說過。Libor 被認為是金融領域最重要的利率之一，數以萬億計的金融合同都依賴於它。 Libor 利率影響超過 800,000,000,000,000 美元的金融交易。 由於有一套系統，銀行根本無法隨時向對方借錢。 每天，一群領先的銀行都會提交他們願意借給其他金融機構的利率。 他們建議以 10 種貨幣計價，涵蓋 15 種不同期限的貸款，從隔夜到 12 個月不等。 最重要的利率是三個月的美元 Libor。 提交的利率是銀行估計的，如果他們在利率設定的當天借錢，他們將向其他銀行支付三個月的美元借款。 然後計算平均值。 Libor 醜聞的長期後果 Libor 醜聞顯示出對規則的傲慢無視，交易員多年來串通一氣，操縱銀行的貸款利率 Libor。 Libor 由世界上最大的銀行自選、自我監管的委員會制定。 從 2012 年開始，一項針對 Libor 的國際調查揭示了多家銀行——尤其是德意志銀行、巴克萊銀行、瑞銀、荷蘭合作銀行和蘇格蘭皇家銀行——早在 2003 年就開始操縱這些利率以謀取利潤的總體陰謀。繼續牽連主要機構，使它們面臨訴訟並動搖對全球金融體系的信任。 美國、英國和歐盟的監管機構因操縱 Libor 對銀行處以超過 9 億美元的罰款，這支撐著全球價值超過 300 萬億美元的貸款。 自 2015 年以來，英國和美國當局都因個人交易員和經紀人在操縱利率方面的作用而對他們提出刑事指控。 這一丑聞引發了對整個 LIBOR 利率設定體系進行更深入改革的呼聲，並對冒犯的個人和機構進行更嚴厲的處罰，但到目前為止，變化仍然是零碎的。
閱讀本條款 2022 年底，還將決定終止為期 3 個月的英鎊合成 LIBOR 的日期。
索尼婭的統治
FCA 終止 LIBOR 的決定也促使其他全球監管機構敦促公司尋找廣泛使用的基準的替代方案。 到目前為止，SONIA 是英國最常用的替代品。 自 120 年以來，其在現金市場上發行的浮動利率票據超過 2018 億英鎊，而新的 SONIA 貸款在各個領域的規模超過 100 億英鎊。
根據估計銀行的數據，只有不到 2% 的英鎊 LIBOR 遺留庫存和票據仍然存在，並且公司已經在處理這種剩餘風險。
英格蘭銀行行長安德魯·貝利 (Andrew Bailey) 表示：“近年來，很難想像有比從 LIBOR 過渡更深遠和重大的市場轉變了。 “大多數 LIBOR 設置在 2021 年底以最小的中斷結束，這一事實證明了廣泛的行業部門和司法管轄區之間的合作。”
週三，英國金融行為監管局、英格蘭銀行和一個工作組已要求使用合成 LIBOR 的金融公司採用永久且穩健的替代方案來替代有爭議的 LIBOR。
FCA 在 2021 年底停止了大部分 LIBOR。這促使大多數行業向 SONIA 過渡，因為去年 13 月有 XNUMX 萬億英鎊的 LIBOR 參考合同轉換為 SONIA。 它還補充說，不再有任何與英鎊 LIBOR 掛鉤的清算衍生品。
但英國機構在 XNUMX 月推出了兩種貨幣（英鎊和日元）的合成 LIBOR，以便在現有合約中臨時使用。 “FCA 已經明確表示，合成 LIBOR 是臨時的
橋
建立
橋樑或流動性橋樑是經紀人的重要組成部分，它們使他們的客戶能夠直接通過 Prime Broker 或 Prime-of-Prime (PoP) 以銀行同業拆借利率進行交易。 雖然做市商不需要橋接器來為其客戶提供服務，但通過向流動性提供者或電子執行場所發送訂單的經紀人需要一個橋接器來將其交易平台連接到銀行間市場。橋接器廣泛用於外匯交易，專門針對全球最受歡迎的交易平台 Metatrader。 橋樑可以將經紀人連接到主要經紀人或主要經紀人。 連接提供商提供的解決方案主要面向市場上最流行的平台——MetaTrader 4 (MT4) 和 MT5。 該組件是經紀商適當降低風險的另一個關鍵部分。 零售交易中對橋樑的需求鑑於 MT4 和 MT5 平台的興起，對橋樑技術的需求也隨之出現。 這是因為 MT4 背後的公司 Metaquotes 僅設想將他們的平台用作純粹的接口客戶經紀商交易。這意味著經紀商設置報價、設置點差並與客戶進行交易。 然而，交易者實際上並沒有直接進入批發外匯市場，但由於 MT4 的巨大普及，許多經紀商不願意放棄 MT4 轉而支持其他平台，這些平臺本來就支持通過電子通信網絡 (ECN) 進入市場從而潛在的客戶流失。 MetaTrader 的設計目的不是與銀行或流動性提供商進行通信，因為 Metaquotes 沒有實施 FIX 協議（金融信息交換）。 FIX 協議是 1990 年代初期建立的一種電子通信協議，旨在提供全球範圍內有關金融市場和工具交易的實時信息交換。 因此，第三方開發了軟件，以使 MetaTrader 能夠將交易者連接到銀行間。
橋樑或流動性橋樑是經紀人的重要組成部分，它們使他們的客戶能夠直接通過 Prime Broker 或 Prime-of-Prime (PoP) 以銀行同業拆借利率進行交易。 雖然做市商不需要橋接器來為其客戶提供服務，但通過向流動性提供者或電子執行場所發送訂單的經紀人需要一個橋接器來將其交易平台連接到銀行間市場。橋接器廣泛用於外匯交易，專門針對全球最受歡迎的交易平台 Metatrader。 橋樑可以將經紀人連接到主要經紀人或主要經紀人。 連接提供商提供的解決方案主要面向市場上最流行的平台——MetaTrader 4 (MT4) 和 MT5。 該組件是經紀商適當降低風險的另一個關鍵部分。 零售交易中對橋樑的需求鑑於 MT4 和 MT5 平台的興起，對橋樑技術的需求也隨之出現。 這是因為 MT4 背後的公司 Metaquotes 僅設想將他們的平台用作純粹的接口客戶經紀商交易。這意味著經紀商設置報價、設置點差並與客戶進行交易。 然而，交易者實際上並沒有直接進入批發外匯市場，但由於 MT4 的巨大普及，許多經紀商不願意放棄 MT4 轉而支持其他平台，這些平臺本來就支持通過電子通信網絡 (ECN) 進入市場從而潛在的客戶流失。 MetaTrader 的設計目的不是與銀行或流動性提供商進行通信，因為 Metaquotes 沒有實施 FIX 協議（金融信息交換）。 FIX 協議是 1990 年代初期建立的一種電子通信協議，旨在提供全球範圍內有關金融市場和工具交易的實時信息交換。 因此，第三方開發了軟件，以使 MetaTrader 能夠將交易者連接到銀行間。
閱讀本條款 到 RFRs，並且在 2022 年底之後無法保證其可用性，”監管機構澄清道。
將考慮停用 1 個月和 6 個月的合成英鎊
倫敦銀行同業拆息
裡伯
Libor 代表倫敦銀行同業拆借利率。 這是一個行業特定的術語，直到 2012 年“Libor 醜聞”流行起來，我們大多數人才聽說過。Libor 被認為是金融領域最重要的利率之一，數以萬億計的金融合同都依賴於它。 Libor 利率影響超過 800,000,000,000,000 美元的金融交易。 由於有一套系統，銀行根本無法隨時向對方借錢。 每天，一群領先的銀行都會提交他們願意借給其他金融機構的利率。 他們建議以 10 種貨幣計價，涵蓋 15 種不同期限的貸款，從隔夜到 12 個月不等。 最重要的利率是三個月的美元 Libor。 提交的利率是銀行估計的，如果他們在利率設定的當天借錢，他們將向其他銀行支付三個月的美元借款。 然後計算平均值。 Libor 醜聞的長期後果 Libor 醜聞顯示出對規則的傲慢無視，交易員多年來串通一氣，操縱銀行的貸款利率 Libor。 Libor 由世界上最大的銀行自選、自我監管的委員會制定。 從 2012 年開始，一項針對 Libor 的國際調查揭示了多家銀行——尤其是德意志銀行、巴克萊銀行、瑞銀、荷蘭合作銀行和蘇格蘭皇家銀行——早在 2003 年就開始操縱這些利率以謀取利潤的總體陰謀。繼續牽連主要機構，使它們面臨訴訟並動搖對全球金融體系的信任。 美國、英國和歐盟的監管機構因操縱 Libor 對銀行處以超過 9 億美元的罰款，這支撐著全球價值超過 300 萬億美元的貸款。 自 2015 年以來，英國和美國當局都因個人交易員和經紀人在操縱利率方面的作用而對他們提出刑事指控。 這一丑聞引發了對整個 LIBOR 利率設定體系進行更深入改革的呼聲，並對冒犯的個人和機構進行更嚴厲的處罰，但到目前為止，變化仍然是零碎的。
Libor 代表倫敦銀行同業拆借利率。 這是一個行業特定的術語，直到 2012 年“Libor 醜聞”流行起來，我們大多數人才聽說過。Libor 被認為是金融領域最重要的利率之一，數以萬億計的金融合同都依賴於它。 Libor 利率影響超過 800,000,000,000,000 美元的金融交易。 由於有一套系統，銀行根本無法隨時向對方借錢。 每天，一群領先的銀行都會提交他們願意借給其他金融機構的利率。 他們建議以 10 種貨幣計價，涵蓋 15 種不同期限的貸款，從隔夜到 12 個月不等。 最重要的利率是三個月的美元 Libor。 提交的利率是銀行估計的，如果他們在利率設定的當天借錢，他們將向其他銀行支付三個月的美元借款。 然後計算平均值。 Libor 醜聞的長期後果 Libor 醜聞顯示出對規則的傲慢無視，交易員多年來串通一氣，操縱銀行的貸款利率 Libor。 Libor 由世界上最大的銀行自選、自我監管的委員會制定。 從 2012 年開始，一項針對 Libor 的國際調查揭示了多家銀行——尤其是德意志銀行、巴克萊銀行、瑞銀、荷蘭合作銀行和蘇格蘭皇家銀行——早在 2003 年就開始操縱這些利率以謀取利潤的總體陰謀。繼續牽連主要機構，使它們面臨訴訟並動搖對全球金融體系的信任。 美國、英國和歐盟的監管機構因操縱 Libor 對銀行處以超過 9 億美元的罰款，這支撐著全球價值超過 300 萬億美元的貸款。 自 2015 年以來，英國和美國當局都因個人交易員和經紀人在操縱利率方面的作用而對他們提出刑事指控。 這一丑聞引發了對整個 LIBOR 利率設定體系進行更深入改革的呼聲，並對冒犯的個人和機構進行更嚴厲的處罰，但到目前為止，變化仍然是零碎的。
閱讀本條款 2022 年底，還將決定終止為期 3 個月的英鎊合成 LIBOR 的日期。
索尼婭的統治
FCA 終止 LIBOR 的決定也促使其他全球監管機構敦促公司尋找廣泛使用的基準的替代方案。 到目前為止，SONIA 是英國最常用的替代品。 自 120 年以來，其在現金市場上發行的浮動利率票據超過 2018 億英鎊，而新的 SONIA 貸款在各個領域的規模超過 100 億英鎊。
根據估計銀行的數據，只有不到 2% 的英鎊 LIBOR 遺留庫存和票據仍然存在，並且公司已經在處理這種剩餘風險。
英格蘭銀行行長安德魯·貝利 (Andrew Bailey) 表示：“近年來，很難想像有比從 LIBOR 過渡更深遠和重大的市場轉變了。 “大多數 LIBOR 設置在 2021 年底以最小的中斷結束，這一事實證明了廣泛的行業部門和司法管轄區之間的合作。”
資料來源：https://www.financemagnates.com/institutional-forex/fca-asks-financial-firms-to-drop-synthetic-libor-for-robust-alternative/