能源、醫療保健是今年剩餘時間值得關注的有吸引力的行業

當今的投資前景顯得黯淡，似乎受到一系列因素的困擾，其中包括不斷增加的 通貨膨脹，上升 利率，第一季的經濟收縮與戰爭 烏克蘭 這加劇了本已揮之不去的供應鏈問題。

把所有這些加在一起，今年對股市來說是糟糕的一年。 科技含量高的 納斯達克 13 月下跌了 XNUMX%，這是自金融危機以來最糟糕的一個月，今年的價值已損失了四分之一以上。

其他指數表現較好，但幅度不大。 這 道瓊斯工業平均指數 到 12 年迄今為止，下降了近 2022%，而 標普500指數 下跌超過16%。

但重要的是要記住，刺激市場下跌的因素並不是上述問題的共同作用——而是聯準會。 隨著 2021 年接近尾聲，基本面相當穩固。 企業獲利成長依然強勁； 勞動市場雖然緊張，但很健康，並且增加了就業機會； 消費者資產負債表狀況良好。

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然而，一月初，政策制定者開始暗示他們將開始升息並限制債券購買計劃。 從那時起，標準普爾 500 指數開始暴跌，在接下來的 16 週內下跌了近 XNUMX%。

回想起來，這次縮編不應讓任何人感到驚訝。 聯準會在1983 年、1994 年、2004 年和2015 年四次開始取消政策寬鬆時，市場下跌幅度相似。但值得注意的是，每次股市都迅速反彈，並在觸底後12 個月內創下新高。

誠然，這並不是一個重要的統計樣本。 但這是我們擁有的樣本，並且出於某些原因，歷史這次可能會重演。

首先， 看跌情緒近期創歷史新低，根據美國個人投資者協會編制的一項調查。 多年來，當市場前景如此片面時，這是一個很好的反向指標，表明相反的情況將會發生。

同樣，當對沖基金、退休金等機構減持時，這也是一個突襲的訊號。 這些投資者目前對股票的投資不足，這意味著市場很快就會沒有賣家。

不過，最大的問題是通貨膨脹——它根本沒有大多數人擔心的那麼糟糕。 

當聯準會今年稍早開始談論升息時，債券市場反應合理，殖利率緩慢攀升。 然後，俄羅斯入侵烏克蘭，增加了燃料和食品成本上漲的可能性，人們的神經開始緊張。 投資者的反應是提高通膨保值國債（TIPS），導致通膨盈虧平衡收益率飆升。

即便如此，通膨可能已經見頂。 事實上，即將發布的數據將很難與 2021 年 XNUMX 月的比較相符。 當時，疫苗剛剛廣泛普及，隨著越來越多的人冒險外出，導致零售店和餐廳的支出激增。

因此，我們現在看到的是一種恐慌，一旦我們獲得更多數據，這種恐慌可能會很快消退。

那麼，這意味著什麼？

首先，預計一旦通膨恐慌消退，週期中後期的動態就會顯現出來，這意味著金融、能源和材料公司將表現最佳。 此後，預計指數將反彈，並在今年年底附近的某個時候在周期性/價值股的帶動下創下新高。

特別， 壳类 是 2022 年剩餘時間值得關注的名字。正如上面提到的，許多能源公司在當今的環境中處於有利地位，但殼牌的優勢可能最大。 很大程度，原因在於液化天然氣。

更容易運輸的天然氣形式或許是減少歐洲對俄羅斯石油出口依賴的關鍵。 該公司在這一市場領域佔據主導地位，去年交付量超過 65 萬噸。

更廣泛地說，殼牌的綜合天然氣業務約佔其資產淨值的 40%，該公司的規模使其能夠在混亂的市場中產生巨額利潤。 今年，該股可能再上漲 30%，並派發 3.5% 的股息。

健康產業的某些領域也應該表現得比大多數領域更好。 禮來禮來 擁有該領域最強大的現有藥品陣容，其產品線前景廣闊。

儘管該公司的長期前景可能取決於Donanemab 的功效，Donanemab 是一種正在測試的阿茲海默症藥物，可能會在短期內改變遊戲規則，但令人擔憂的是一種旨在對抗肥胖的減肥藥物。

它在最近結束的一項臨床試驗中顯示出有希望的結果。 如果獲得批准，該藥物代表著一個巨大的、數十億美元的機會。

同時， 儘管最近出現了公共關係混亂, Ulta Beauty 控制著高端美容和化妝品市場的很大一部分。 誠然，該公司在新冠肺炎疫情導致的停工期間失去了一些市場份額，但它正在向剩餘的實體店增加更多的庫存，以努力在這一細分市場中佔據更多份額。

越來越多的白領專業人士重返辦公室為其業務帶來好處，而近年來節省的成本（自 2,000 年以來已關閉約 2019 家門市）也有所幫助。

恐懼是一種強烈的情緒。 但這正是許多投資者目前的處境——被恐懼所籠罩。 儘管沒有人應該忽視當前局勢的挑戰，但環境並不像看起來那麼糟糕。 美好的日子就在前方。