專家擔心美聯儲可能“打破”市場，經濟前景“變暗”

背線

本週消費者支出繼續顯示出降溫的跡象，美聯儲最喜歡的通脹指標比預期更熱，此前一天，官員們加倍努力通過放緩經濟來降溫通脹——這使得更多專家警告說，這將不可避免地需要經濟衰退來緩和價格上漲。

關鍵事實

“美國經濟的陰雲正在變暗，”安永帕台農神廟首席經濟學家格雷戈里·達科威斯在聯邦數據公佈後在周五的一份報告中寫道 顯示 消費者購買的商品和服務價格在 6.2 月份上漲了 6%，仍接近 XNUMX 年來的最高水平，低於經濟學家預測的 XNUMX% 的漲幅。

安永帕台農神廟預測，未來幾個月總體通脹將繼續降溫，這要歸功於 落下 能源價格和更高的利率，但該公司指出，食品、住房和醫療等項目的持續價格壓力只會導致明年“逐漸”降溫。

隨著美聯儲以自 1980 年代末以來最激進的經濟緊縮週期作出回應，安永帕台農神廟繼續預計美國將出現衰退，今年經濟僅增長 1.4%（與 5.7 年的 2021% 相比），明年將持平——隨著失業率攀升至 5%，抹去了一年多的就業增長。

週四，克利夫蘭聯儲主席洛雷塔·梅斯特 承認 央行“弄錯了通脹的持續性和幅度”，並表示即使經濟陷入衰退，官員也不會停止加息以對抗高通脹。

Thornburg Investment Management 投資組合經理 Sean Sun 表示：“這不是我們是否會陷入衰退的問題，而是它將是何種類型的衰退。” 數據 週四有效地證明了美聯儲的激進態度及其通脹尚未足夠快地減弱的立場。

Sun 預計，隨著央行繼續從經濟中抽走流動性，市場將變得“更加失調”，並可能“可能崩潰”，他警告說，許多公司尚未修改其盈利前景以應對經濟增長放緩——這一發展可能進一步的坦克庫存。

股市

週五，道瓊斯工業平均指數結束了自 2020 年 21 月 Covid 崩盤以來最糟糕的一個月。該指數今年已暴跌 500%，而標準普爾 25 指數和以科技股為主的納斯達克指數分別下跌了近 33% 和 3,000%。 摩根士丹利分析師邁克爾威爾遜在本週的一份報告中表示，該公司仍然“相信”標準普爾指數將在今年晚些時候或明年初觸及 3,400 至 6 點的最終低點，這表明它仍可能再跌 17% 至 XNUMX%。 .

通貨膨脹

儘管加息尚未有效平息通脹，但物價上漲正對消費者造成沉重打擊。 “通貨膨脹造成的困難意味著消費者正在動用他們的儲蓄來為他們的[支出]提供資金，”達科威斯說，並指出個人儲蓄率保持在 3.5% 不變——接近 2008 年以來的最低水平，遠低於疫情爆發前的水平約 9%。 13月份消費者價格指數將於XNUMX月XNUMX日發布。

美聯儲

週四，梅斯特感嘆通脹仍然過高，並警告美聯儲仍有進一步加息的空間：“我們甚至還沒有進入基金利率的限制區域，”她告訴 CNBC。 在同一天的講話中，聖路易斯聯邦儲備銀行總裁詹姆斯布拉德發出了類似的鷹派呼籲，稱美聯儲“看起來確實”預計“今年會有相當多的額外舉措”。 加息預期在評論中攀升，市場定價為 4.5% 的年終利率——高於美聯儲官員 4.4% 的利率 預計 本月早些時候，這本身比 XNUMX 月份的預測高出一個百分點。

房產市場

儘管同一天的數據顯示價格因需求不足而暴跌，但 XNUMX 月份新屋銷售的增幅出人意料地遠超經濟學家的預期。 建築巨頭薩福克建築公司的首席執行官約翰·菲什在一份聲明中表示，新房和現有房屋銷售的波動是“我們正處於衰退早期階段的一個可能指標”，儘管他補充說“現在預測如何發展還為時過早”。經濟衰退可能是長期或嚴重的。

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