道瓊斯指數下跌 643 點，股市創下自 XNUMX 月以來最糟糕的一天，因投資者質疑美聯儲的支點論點

是什麼推動了市場？

由於投資者對一系列貨幣、技術和季節性因素表示警惕，股市週一收盤大幅下跌。 道瓊斯市場數據顯示，道瓊斯工業指數和標準普爾 500 指數創下 16 月 28 日以來的最大跌幅，而納斯達克綜合指數則創下 XNUMX 月 XNUMX 日以來的最大跌幅。

直到最近幾天，基準標準普爾 500 指數一直從 XNUMX 月中旬的低點大幅反彈，部分原因是希望通脹見頂的跡象將使美聯儲放慢加息步伐，甚至在明年轉向鴿派軌跡。

然而，這一假設上週受到一系列美聯儲官員的挑戰，他們似乎警告交易員不要接受不那麼鷹派的貨幣政策敘述。 央行行長本週將齊聚傑克遜霍爾的年度靜修會，懷俄明州和美聯儲主席杰羅姆鮑威爾預計將就經濟前景發表備受期待的演講。

“市場對宏觀經濟環境面臨的突出風險過於自滿，”Glenmede 投資策略副總裁邁克爾雷諾茲表示，該公司管理著費城 45 億美元的資產。 “我們預計未來 50 個月經濟衰退的風險為 12%，甚至可能更高。 根據我們所處的位置，市場在這些估值上看起來有點過熱，我們繼續減持股票。”

“收益風險對投資者來說是最重要的，市場存在下行風險，”雷諾茲週一通過電話表示。

雷諾茲表示，鮑威爾週五在傑克遜霍爾的講話對市場來說將是一把“雙刃劍”，因為它讓交易員和投資者對利率走勢有更多的確定性，同時也需要調整他們的預期。 “市場低估了美聯儲需要收緊多少以及需要保持多高的利率才能使通脹重新得到控制。 市場需要接受美聯儲需要在多大程度上收緊政策。 我們對傑克遜霍爾的部分預期是鮑威爾表現得非常強勢，並表示美聯儲將收緊政策，即使面臨經濟衰退的風險。 這是一個發人深省的信息，可能導致進一步的避險舉措。” 

見： 以下是股市牛市可能即將轉變為熊市的 5 個原因

今年夏天早些時候債券收益率下降幫助支撐了股市近期的反彈。 但在 2.6 月初跌破 10% 後，XNUMX 年期國債收益率
TMUBMUSD10Y，
企業排放佔全球 3.022%
週一再次突破 3%。

令多頭擔憂的另一個問題是標準普爾 500 指數未能突破關鍵技術水平，引發市場擔心市場仍處於下行趨勢。 根據道瓊斯市場數據，該大盤股指數週一連續第二次下跌 1% 或更多，這是自 13 月 XNUMX 日結束的四個交易日以來最長的連續跌幅。

倫敦城市指數高級金融市場分析師菲奧娜辛科塔表示：“我們看到對美聯儲采取激進行動或繼續採取激進加息行動的擔憂拖累股市走低。” “市場意識到美聯儲不太可能在短期內轉向鴿派，儘管幾週前通脹數據疲軟。”

“鮑威爾的講話將成為本週的關鍵事件，但市場並不真正期待美聯儲將轉向鴿派，這就是我們看到股市承壓而美元上漲的原因，”她通過電話表示。 根據 Cincotta 的說法，現在標準普爾 500 指數已經跌破 4,180 點，這為該指數繼續跌至 4,100 點或 3,970 點打開了大門。

見： 摩根士丹利表示，曾經提供華爾街最差回報的現金現在看起來是最好的資產 和 對標準普爾 500 指數的估值感到“不舒服”？ 加拿大皇家銀行表示，投資者仍可能在小盤股中找到“便宜貨”

美元指數
DXY，
-0.05％
由於能源價格飆升對歐洲經濟的擔憂拉動歐元，歐元已回到近 20 年高位
歐元兌美元，
-0.09％
到下面 與降壓平價. 強勢美元與疲軟的股票相關，因為美元貶值削弱了美國跨國公司的海外收益。

重點關注哪些公司？

• 股份的 AMC娛樂控股
  AMC，
  -5.51％
  公司股價下跌 5.5% 新的優先股類別 開始在股票代碼“APE”下交易。

• 表示健康
  星光飛揚,
  + 32.08％
  收盤後股價上漲 32.1% 華爾街日報報導 稱亞馬遜公司是幾家競購這家家庭健康服務提供商的公司之一。 據《華爾街日報》援引知情人士的話報導，這家醫療保健公司據稱將在拍賣中出售，估值可能超過 8 億美元。

• 旅遊股隨郵輪股下跌 嘉年華公司
  CCL，
  -4.86％,
   皇家加勒比集團
  RCL，
  -4.72％
   和 挪威郵輪公司 
  NCLH，
  -4.78％
  分別下跌 4.9%、4.7% 和 4.8%。

其他資產表現如何？

• 十年期國債收益率 
  TMUBMUSD10Y，
  企業排放佔全球 3.022%
  基於下午 4.8 點的水平，上漲 3.04 個基點至 20%，為 3 月 XNUMX 日以來的最高水平。

• 市場的整體避險基調影響了大多數資產類別。 石油期貨下跌，54 月 WTI 合約在到期日下跌 0.6 美分或 90.23%，收於每桶 XNUMX 美元。

• 黃金期貨創下近四個星期以來的最低收盤價，連續第六個交易日下跌，為自 XNUMX 月初以來最長的此類跌勢。 黃金期貨 
  GCZ22，
  + 0.02％
  FactSet 數據顯示，14.50 月交割的合約下跌 0.8 美元，或 1,748.40%，收於每盎司 27 美元，這是自 XNUMX 月 XNUMX 日以來最活躍的合約收盤價。

• ICE美元指數 
  DXY，
  -0.05％,
   衡量美元兌一籃子貨幣強弱的指標，上漲 0.8% 至 109，超過上個月創下的十年高位。

• 比特幣
  BTCUSD，
  + 1.49％
  下跌0.7％至21,075美元。

• 在歐洲，斯托克 600 股票指數
  SXXP，
  -0.96％
  收盤下跌 1%，而英國股市基準 FTSE 100
  Z00，
  -0.11％
  收盤下跌 0.2%。 在亞洲，大多數交易所也走低，儘管中國的上證綜指
  SHCOMP，
  + 0.61％
  央行降息後逆勢上漲0.6% 抵押利率 以支持陷入困境的房地產行業。

— Jamie Chisholm 對本文做出了貢獻。