迪士尼超越 Netflix 成為流媒體領導者，預計將擴大領先優勢

隨著兩家公司在第四季度推出廣告支持的平台，競爭應該會加劇——迪士尼計劃在 Netflix 之後於​​ 8 月 XNUMX 日在美國推出
NFLX，
-3.07％
推出了自己的廣告支持服務 6.99 月 3 日在美國以每月 XNUMX 美元的價格出售。分析師仍然喜歡迪士尼有機會超越流媒體先驅。

軟件公司 Verve Group 營銷副總裁 Corey Kulis 向 MarketWatch 預測：“Disney+ 廣告支持將做得非常好，並且勝過 Netflix。” “雖然 Netflix 需要在技術方面進行開發和合作，建立新的組織，向買家介紹等等，但迪士尼已經具備了這一切。”

當 Disney+ 廣告層於 2023 年在美國和海外首次亮相時，瑞銀分析師 John Hodulik 預計，Disney+ 的廣告層服務將在前 1 個月增加 12 億美元的收入。 麥格理研究分析師蒂姆·諾倫（Tim Nollen）的模型略少，如果所有市場都啟動，明年的銷售機會將達到 800 億美元，但也預計迪士尼的直接面向消費者的收入到第四季度將超過線性網絡。

“我們認為，隨著內容髮布和國際擴張，近期訂戶增長將加速，在 2 月和 2 月在影院上映的《黑豹 31》和《阿凡達 140》之後，明年的名單看起來也令人印象深刻，並跟進 Disney+，”諾倫在 XNUMX 月 XNUMX 日的一份報告中表示，維持跑贏大盤的評級和 XNUMX 美元的目標價。

Insider Intelligence 預計，到 1.02 年，由廣告支持的 Disney+ 在美國將達到 2023 億美元，到 1.19 年將達到 2024 億美元。

“迪士尼已經非常了解它的觀眾和廣告行業，”Samba TV 的首席執行官 Ashwin Navin 告訴 MarketWatch。 “與其頂級內容保持一致的重要機會將加速新的和未開發的資金流入迪士尼的廣告支持的流媒體服務。”

與 Netflix、Apple Inc. 等公司相比，迪士尼在視頻流媒體方面的訂閱和收入增長。
AAPL，
-0.19％,
康卡斯特公司
CMCSA，
+ 2.04％,
亞馬遜公司
AMZN，
+ 1.88％,
華納兄弟探索公司
世界銀行日，
-12.87％,
派拉蒙環球
帕拉，
-3.95％,
和其他人一直是首席執行官鮑勃·查佩克（Bob Chapek）關注的焦點，作為其廣泛業務的財務催化劑。 這個想法是，所謂的 DTC 模式將加速和刺激主題公園、商品、傳統電影和電視、酒店和遊輪的銷售。

上週，迪士尼表示將啟動一項“有限測試”，銷售與選定的迪士尼+節目和電影（如“星球大戰”、“黑豹”和“冰雪奇緣”）相關的光劍收藏品和主題服裝等主題商品，為期約一周。

什麼期望/請注意:

盈利： FactSet 調查的分析師平均預計迪士尼將公佈調整後的第四季度每股收益為 55 美分，高於一年前的每股 9 美分。

Estimize 的貢獻者——一個從華爾街分析師以及買方分析師、基金經理、公司高管、學者和其他人那裡收集估計的眾包平台——預計平均每股收益為 65 美分。

收入： 分析師平均預計迪士尼第四季度收入將達到 21.28 億美元，高於一年前的 18.5 億美元。 Estimize 貢獻者預測平均為 21.5 億美元。

股票走勢： 近年來，迪士尼股價在盈利後盈虧之間反彈，在過去 12 份報告中有 XNUMX 份之後上漲。

今年迄今為止，迪士尼股價已下跌 35.7%，而標準普爾 500 指數
SPX，
+ 1.36％
下跌了 20.9%。 自公司三個月前公佈季度業績以來，迪士尼股價已下跌 6.6%。

分析師在說什麼

在上週的一份報告中，古根海姆分析師邁克爾莫里斯預測迪士尼將在第四季度增加 10.8 萬直接面向消費者的用戶。 Netflix 在其最近完成的第三季度報告了 2.4 萬淨會員增加，超過了 1 萬的指導。

閱讀更多： Netflix 的首席執行官說：“感謝上帝，我們已經完成了季度收縮”，因為 2022 年的首次增長推動股價飆升

在 Covid 時代，迪士尼主題公園的出勤率仍然很低。 KeyBanc Capital Markets 分析師 Brandon Nispel 指出，追踪迪士尼上座率的國內地理位置數據在本季度末“有些負面”。

他說，沃爾特迪斯尼世界因伊恩颶風而於 28 月 29 日至 82 日關閉，“我們看到 [同比] 增長率比預期減速得更快。” 尼斯佩爾在 2019 月 19 日的一份報告中說，XNUMX 月份迪士尼主題公園的總遊客量是 XNUMX 年的 XNUMX%，處於 Covid 之前的水平。

在 FactSet 上接受調查的 136.75 位分析師平均將迪士尼股票評級為增持，目標價為 28 美元。