隨著 Vanguard 退出 ESG 集團，戴蒙強調需要更多的石油和天然氣投資

摩根大通首席執行官傑米戴蒙 (Jamie Dimon) 在接受 CNBC 採訪時指出，“我們需要廉價、可靠、安全、有保障的能源，其中 80% 來自石油和天然氣”，他可能是對本週能源相關事件的最好總結。 在這一周裡，其他主要參與者，尤其是 Vanguard 的管理層，似乎都承認了這一現實。

讓我們來看看過去一周與能源相關的一些重大事件：

愛荷華州黨團會議和 EPA 生物燃料授權 – 在民主黨全國委員會提出一項計劃以結束愛荷華州黨團會議的長期統治作為其日曆上的第一次總統提名競賽之後的一周，EPA 推出了新的、強化的生物燃料任務。

自從 EPA 於 1978 年開始允許將玉米乙醇與汽油混合以來，選民們已經看到了雙方每四年一次的總統候選人都飛往愛荷華州，以承諾他們對去除數百萬人的做法的不懈支持每年從食物鏈中取出數噸玉米來製造汽車燃料。 在國會和時任總統喬治·W·布什 (George W. Bush) 決定在 2005 年將允許混合生物燃料變成一項強制性規定後，這一政治要求才變得更加重要。

將愛荷華州從其在提名日曆上的長期貓鳥席位中移出並不一定意味著這些任務的結束或什至減少，但它會讓候選人自由地告訴我們他們對他們的真實看法，而不僅僅是下意識的支持一項有爭議的政策，其利益值得懷疑。

俄羅斯石油價格上限產生短期結果 – 歐盟、七國集團和澳大利亞共同尋求的俄羅斯石油出口“價格上限”於週一首次亮相。 每桶 7 美元的上限是在價格已經處於下跌趨勢時實施的，價格繼續下滑，布倫特原油在周五交易結束時下跌超過 60%，接近每桶 11 美元。

鑑於價格下滑與幾個利好因素同時發生，包括中國撤回其許多“零 Covid”措施以及美國國內原油庫存大幅減少，上限似乎對全球原油價格產生了預期影響短期。

然而，一旦俄羅斯宣布正式回應，這種情況可能會改變。 週五市場小幅反彈，當時俄羅斯總統弗拉基米爾普京威脅說可能會削減供應，他說：“至於我們的反應，我已經說過我們根本不會向做出此類決定的國家出售產品。 如果有必要，我們會考慮，也許，甚至是可能的……減產。”

如果普京決定採取這一行動，那麼所有關於油價長期走向的賭注都將落空。

Vanguard 退出 ESG 聯盟 – 世界上最大的以 ESG 為重點的投資公司之一，管理著超過 7 萬億美元投資者資產的 Vanguard 週四宣布退出旨在強制脫碳的投資者聯盟（淨零資產管理公司，或 NZAM）西方世界，部分是通過限制對化石燃料相關項目的資本。

在有關此事的報告中， 路透社屬性 萬家退出“坐騎” 壓力 美國共和黨政客對他們在挑选和管理證券時使用環境、社會和治理 (ESG) 因素的批評。” 如果情況確實如此，那麼這就是另一個政治潮流轉變產生影響的例子，儘管共和黨在最近完成的中期選舉中表現不佳。

Vanguard 和 BlackRock 等以 ESG 為重點的公司在州一級受到共和黨政策制定者越來越多的反對。 XNUMX 月，德克薩斯州審計長辦公室將 Vanguard 和 BlackRock 列為在投資決策中歧視德克薩斯州石油和天然氣公司的公司。 最終，該引用可能會終止任何一家大型投資公司保留在各種國家管理的養老基金資產中的能力。

其他共和黨領導的州也採取了類似行動。 北卡羅來納州這樣一個州的財務主管， 星期五走了這麼遠 至於呼籲貝萊德首席執行官拉里芬克“辭職或被免職”，因為他倡導反化石燃料。

“不幸的是，拉里芬克對政治議程的追求妨礙了貝萊德同樣的信託責任。 對 ESG 的關注並不是對回報的關注，這可能會迫使我們違反自己的信託義務，”Treasure Dale Folwell 在致貝萊德董事會的一封信中表示。

自 2015 年以來，ESG 運動的資本拒絕努力導致在尋找和開發新的石油和天然氣儲量的充足投資方面出現巨大且不斷增長的赤字。 Rystad Energy 和 Wood-Mackenzie 發布報告 到 2021 年，當時估計赤字在 400 至 500 億美元之間。

這種投資赤字的可預見結果是能源成本上升、地區性石油和天然氣供應短缺以及化肥等數以千計的石油產品短缺。

埃克森、雪佛龍宣布戰略計劃 – 與此同時，“石油巨頭”埃克森美孚和雪佛龍週四推出了新的戰略計劃，考慮大幅增加資本支出和股票回購計劃。

我在周五詳細介紹了埃克森美孚的計劃 故事鏈接在這裡. 雪佛龍 也計劃 對新的石油和天然氣項目進行大量額外投資，規劃 17 億美元的有機資本預算，比 25 年預算增加 2022% 以上。 兩家公司的預算都包括石油和天然氣項目以及各自低碳業務部門的資本大幅增加。

傑米戴蒙一針見血 – 以上所有導致 發表的聲明 週二，摩根大通首席執行官傑米戴蒙在 CNBC 的“Squawkbox”節目中發表講話。 “如果吸取烏克蘭的教訓，我們需要廉價、可靠、安全、有保障的能源，其中 80% 來自石油和天然氣，”戴蒙說。 “而且這個數字在 10 年或 20 年內都會非常高。”

這一評論與戴蒙在 XNUMX 月份的國會聽證會上發表的聲明一致，當時他被問及是否會承諾他的公司將停止投資石油和天然氣項目。 “絕對不是，那將是美國通往地獄的道路，”他說。

如果沒有能力在重大新項目上投入足夠的資金，世界就不可能擁有戴蒙所說的“可靠、安全、有保障的能源”。 埃克森美孚和雪佛龍明白這一點，而且顯然 Vanguard 的管理團隊也意識到了這一現實。