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由約翰迪爾提供
字體大小 儘管沉重的債務負擔有時會抑製或阻止公司的股息支付,但近期借貸成本處於歷史低位,在考慮一些負債累累的公司時,應該會給股票收入投資者帶來一些安慰。這是最近一份關於股息的研究報告的觀察結果,該報告研究了公司近年來如何管理資產負債表。Ian 撰寫的報告總結道,雖然隨著美聯儲繼續收緊政策,提高了企業借貸成本,利率最近有所上升,但“許多公司在過去兩年中改善了資本結構,減輕了利率上升的衝擊” S&P Global Market Intelligence 首席研究分析師 VanderHorn。 儘管最近利率飆升,但許多公司近年來通過為債務再融資甚至償還債務來利用超低利率。以能源部門為例。 他指出,標準普爾 500 指數能源公司的淨債務與利息、稅項、折舊和攤銷前利潤(Ebitda)的平均比率從 1.8 年的 6.6 降至去年的 2020。通訊註冊 退休 Barron每週都會整理關於下班後生活的文章,為您帶來退休計劃和建議。報告稱:“能源生產商沒有再融資,而是處於能夠大量償還債務的幸運位置。” 隨著石油和天然氣價格的上漲,這極大地幫助了他們的紅利。報告指出,至少就目前而言,股息的另一個積極發展是,許多公司已經推遲償還本金,從而提供了更多的喘息空間,“因為短期內需要的現金減少了”。該報告列出了大約 60 家負債累累但仍支付股息的公司。 它們包括實用程序 南部的 (股票代碼:SO),最近收益率為 3.6%; 福特汽車(Ford Motor) (女), 2.9%; 迪爾 (德國), 1.3%; 多米諾披薩 (DPZ), 1.1%; 和 大都會人壽 (MET), 3%。 報告稱,所有人的淨債務與 EBITDA 的比率至少為 XNUMX。然而,其中一些公司為他們準備的一件事是相對較低的股息支付率,即股息支付的收益百分比。 “如果你支付的收入比例很低,那麼你只消耗了很低比例的現金,”范德霍恩告訴 巴倫的。 “有更多的靈活性。”迪爾 在截至 3.32 月的上一財年支付了每股 18.99 美元的股息,每股收益為 20 美元,派息率低於 XNUMX%。 福特去年秋天恢復了季度股息 在大流行暫停之後。 但是,如果按季度支付每股 10 美分,按年計算,那將是 40 美分。 事實集 “ 預計 2022 年調整後的盈利預測為 1.93 美元,派息率低於 10%。相比之下,根據標準普爾道瓊斯指數,截至 500 月底,標準普爾 29 指數的股息支付率為 XNUMX%。 然而,VanderHorn 指出,某些行業的派息率在設計上要高得多。 其中包括公用事業和房地產,截至 500 月 97.2 日,它們在標準普爾 87.2 指數中的派息率分別為 31% 和 90%。房地產投資信託基金必須將至少 XNUMX% 的應稅收入分配給股東。 公用事業股的收入往往比資本增值更令人垂涎,投資者通常期望合理的股息支付。總而言之,公司的債務負擔是投資者應該檢查的東西,但它不一定會破壞股息,特別是因為許多公司已經降低了借貸成本。范德霍恩說:“只要他們有足夠的現金流來償還債務,而不會使其他優先資本配置負擔過重,那麼股息就應該是可持續的。”寫 勞倫斯·施特勞斯(Lawrence C. [電子郵件保護]
儘管沉重的債務負擔有時會抑製或阻止公司的股息支付,但近期借貸成本處於歷史低位,在考慮一些負債累累的公司時,應該會給股票收入投資者帶來一些安慰。
這是最近一份關於股息的研究報告的觀察結果,該報告研究了公司近年來如何管理資產負債表。
Ian 撰寫的報告總結道,雖然隨著美聯儲繼續收緊政策,提高了企業借貸成本,利率最近有所上升,但“許多公司在過去兩年中改善了資本結構,減輕了利率上升的衝擊” S&P Global Market Intelligence 首席研究分析師 VanderHorn。 儘管最近利率飆升,但許多公司近年來通過為債務再融資甚至償還債務來利用超低利率。
以能源部門為例。 他指出,標準普爾 500 指數能源公司的淨債務與利息、稅項、折舊和攤銷前利潤(Ebitda)的平均比率從 1.8 年的 6.6 降至去年的 2020。
Barron每週都會整理關於下班後生活的文章,為您帶來退休計劃和建議。
報告稱:“能源生產商沒有再融資,而是處於能夠大量償還債務的幸運位置。” 隨著石油和天然氣價格的上漲,這極大地幫助了他們的紅利。
報告指出,至少就目前而言,股息的另一個積極發展是,許多公司已經推遲償還本金,從而提供了更多的喘息空間,“因為短期內需要的現金減少了”。
該報告列出了大約 60 家負債累累但仍支付股息的公司。 它們包括實用程序
南部的 (股票代碼:SO),最近收益率為 3.6%;
福特汽車(Ford Motor) (女), 2.9%;
迪爾 (德國), 1.3%;
多米諾披薩 (DPZ), 1.1%; 和
大都會人壽 (MET), 3%。 報告稱,所有人的淨債務與 EBITDA 的比率至少為 XNUMX。
然而,其中一些公司為他們準備的一件事是相對較低的股息支付率,即股息支付的收益百分比。 “如果你支付的收入比例很低,那麼你只消耗了很低比例的現金,”范德霍恩告訴 巴倫的。 “有更多的靈活性。”
迪爾 在截至 3.32 月的上一財年支付了每股 18.99 美元的股息,每股收益為 20 美元,派息率低於 XNUMX%。 福特去年秋天恢復了季度股息 在大流行暫停之後。 但是,如果按季度支付每股 10 美分,按年計算,那將是 40 美分。
事實集 “ 預計 2022 年調整後的盈利預測為 1.93 美元,派息率低於 10%。
相比之下,根據標準普爾道瓊斯指數,截至 500 月底,標準普爾 29 指數的股息支付率為 XNUMX%。
然而,VanderHorn 指出,某些行業的派息率在設計上要高得多。 其中包括公用事業和房地產,截至 500 月 97.2 日,它們在標準普爾 87.2 指數中的派息率分別為 31% 和 90%。房地產投資信託基金必須將至少 XNUMX% 的應稅收入分配給股東。 公用事業股的收入往往比資本增值更令人垂涎,投資者通常期望合理的股息支付。
總而言之,公司的債務負擔是投資者應該檢查的東西,但它不一定會破壞股息,特別是因為許多公司已經降低了借貸成本。
范德霍恩說:“只要他們有足夠的現金流來償還債務,而不會使其他優先資本配置負擔過重,那麼股息就應該是可持續的。”
寫 勞倫斯·施特勞斯(Lawrence C. [電子郵件保護]
資料來源:https://www.barrons.com/articles/dividends-debt-51654874680?siteid=yhoof2&yptr=yahoo