瑞士信貸的違約掉期是瑞銀的 18 倍，德意志銀行的 9 倍

（彭博社）——為瑞士信貸集團公司的債券提供短期違約保險的成本正在接近一個罕見的水平，這通常表明投資者存在嚴重的擔憂。

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週二，定價來源 CMAQ 的最後記錄報價為 835.9 個基點。 兩位看到報價的人士表示，週三上午，交易員看到一年期高級信用違約掉期的價格高達 1,200 個基點。兩位人士因報價未公開而要求不具名。 在瘋狂活動時，交易者看到的定價與 CMAQ 上的定價之間可能存在滯後。

一年期高級銀行 CDS 的利差超過 1,000 個基點是極為罕見的現象。 在該國的債務危機和經濟衰退期間，希臘主要銀行的交易水平相似。 週二記錄的水平約為競爭對手瑞士銀行瑞銀集團合約的 18 倍，約為德意志銀行合約的 XNUMX 倍。

彭博社聯繫瑞信發言人時拒絕置評。

CDS 曲線也嚴重倒置，這意味著防止銀行立即倒閉的成本高於防止進一步違約的成本。 就在周五，該貸方的 CDS 曲線還有一個正常的向上斜率。 交易員通常將更高的保護成本歸因於更長、更不確定的時期。

該銀行的股價週三也暴跌，創下歷史新低，並拖累該地區其他銀行股走低。 在其股東沙特國家銀行主席 Ammar Al Khudairy 排除了對該公司的任何投資後，該股下跌了 22%。

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瑞士信貸正在進行為期三年的複雜重組，以期使銀行恢復盈利。 近期因矽谷銀行倒閉引發的看跌浪潮令其遭受重創，其五年期 CDS 利差創下歷史新高。

首席執行官 Ulrich Koerner 週二在接受彭博電視採訪時表示，本季度業務勢頭有所改善，該銀行在 SVB 倒閉後吸引了資金。

Koerner 表示，作為一家具有系統重要性的銀行，瑞士信貸在資本實力、資金和流動性方面遵循與 SVB 等貸方“截然不同的標準”。 他表示，該貸方在第四季度的 CET1 資本比率為 14.1%，流動性覆蓋比率為 144%，此後有所增加。

“另一點是，我們的定期固定收益證券作為我們 HQLA 投資組合的一部分絕對不重要，”他說，指的是銀行持有的優質流動資產。 “而且利率敞口在此基礎上得到了充分對沖。”

根據周二的年度報告，客戶資金流出在社交媒體風暴中達到了前所未有的水平，該流出在 XNUMX 月初達到了前所未有的水平，該風暴質疑該銀行的健康狀況，但截至本月仍未逆轉，儘管已穩定在低得多的水平。

董事長阿克塞爾萊曼週三表示，政府援助“不是該銀行的主題”，將瑞士銀行當前的問題與最近的 SVB 倒閉進行比較是不准確的。 他是在沙特阿拉伯的金融部門會議上發表講話的。

——在 Dale Crofts 的協助下。

（更新 CDS 價格，添加其他銀行的背景信息。）

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