為權益證明 (PoS) 資產的代幣化衍生品創建實用程序對於 DeFi 的增長至關重要

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兩個重大事件定義了加密貨幣和更廣泛的區塊鏈驅動行業的增長。 首先是以區塊鏈數字資產為基礎的去中心化金融（DeFi）的出現。

DeFi 迅速成為一種替代金融系統，促進全球可訪問性和卓越的金融基礎設施。 今天，這個新的金融體系已經結束 四百萬獨立用戶 並且值得 的美元200億元.

第二個決定性事件是從工作量證明（PoW）區塊鏈到權益證明（PoS）區塊鏈的轉變。 PoS 作為共識提供了一種節能且實用的方式來保護區塊鏈。 與 PoW 相比，它也更具可擴展性。

但它受歡迎的一個更重要的原因是它為用戶提供了一種使用其數字資產的方式。 通過簡單地將數字資產鎖定在 PoS 協議中，用戶可以獲得有保證的收益，該收益通常顯著高於傳統金融系統的收益。

然而，隨著 DeFi 的價值和用戶數量日益增長，PoS 協議上資產的長期質押期導致了閒置流動性池，從而阻礙了該領域的增長。

DeFi的閒置流動性問題

PoS資產總市值創歷史新高 $ 594十億的2021。 通過質押這些資產獲得的預計回報也將很快達到 18 億美元。 此外，DeFi協議鎖定的資產總量為 的美元214億元 現在。 雖然所有這些數字表面上看起來令人印象深刻，但實際上它們隱藏的內容比所揭示的要多。

大部分流動性都是分散的、未得到充分利用且難以獲得。 這是因為鎖定在 PoS 協議中的資產會在很長一段時間內失去可用性，並被隔離在各自的網絡中。

儘管這些質押資產會隨著時間的推移而產生利息，但它們在更大的 DeFi 框架中的可用性變得有限。 此外，這也導致了 DeFi 的不可分解性，使得網絡很難有效地交換價值。

因此，為了充分利用 DeFi 的流動性，行業內的協議現在正在通過稱為流動性質押的過程創建 PoS 資產的代幣化衍生品。 但為了讓 DeFi 實現真正的可組合性，業界還需要專注於為這些代幣化衍生品創造真正的效用。

為未充分利用的流動性創造效用

對於外行來說，流動性質押是向用戶發行 PoS 資產衍生品的過程。 這意味著無需解鎖資產本身即可解鎖標的資產的流動性。 那麼，用戶 -  同時獲得鎖定資產的質押獎勵 -  仍然可以將該資產用於生態系統中的各種其他協議。

例如，用戶在 PoS 協議上質押資產 X 每年將獲得約 XNUMX% 的收益率，並且還將獲得該資產的代幣化衍生品 -  說，TX。 然後，如果用戶在年收益率約為 16% 的協議上向 tX-ETH 對提供流動性，那麼到年底，用戶在單一資產上獲得的總收益率為 XNUMX%。

這樣，PoS資產在用於達成共識以確保區塊鍊網絡安全的同時，仍然可以跨其他協議使用，從而促進充分利用DeFi的流動性。

然而，儘管流動質押協議的數量不斷增長，但該行業在為這些新創建的 PoS 資產衍生品創造適當的效用方面仍然落後。 如果沒有現實的用例，該行業再次面臨未充分利用的流動性。

因此，當前 DeFi 的需要是創建協議，以正確的方式利用這種新釋放的流動性。 有一些網絡已經在這個方向上取得了長足的進步。

這些創新最終將使 DeFi 的流動性得到充分利用，並促進協議和網絡之間的價值交換，使行業可組合。

提高 DeFi 資本效率

DeFi 的第一次迭代以其創新性和全球可及性，為該行業帶來了大量的資本和流動性流入。 然而，隨著向 DeFi 2.0 過渡的形成，該行業現在專注於創建金融產品和協議，以允許正確獲取和使用這種流動性。

在這方面，流動性質押給 DeFi 帶來了新的機遇。 結合質押衍生品的適當效用，這可以推動 DeFi 的成功，並在不久的將來使其成為資本效率高的行業。

Tushar Aggarwal 是福布斯 30U30 富豪榜獲獎者，也是 堅持.

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