中國的零 Covid 退出和 2023 年供應鏈中斷的可能性

中國一直在迅速調整其零新冠病毒政策，結束其嚴厲的大規模檢測、隔離和封鎖戰略，至少目前是這樣。 在大流行的頭兩年，零新冠病毒（Zero-Covid）運作良好。 在其他國家努力維持工廠運轉的同時，中國面臨的主要挑戰是在出口蓬勃發展之際應對通往北美和歐洲的主要貿易通道上的物流堵塞問題。 但隨著更具傳染性的 omicron 變種的出現，這一切都被拋到了九霄雲外。 要了解 2023 年對全球供應鏈的潛在影響，我們首先需要了解這種零 Covid 退出對該國“工廠城市”製造模式的影響。

中國大批量製造模式

中國製造業如此高效的原因之一是“工廠城市”的優勢——自給自足的校園包括工廠、倉庫、辦公空間和圍欄周邊的住房。 這些校園於 1990 年代在廣東、浙江和江蘇等沿海省份興起，從山西、河南、湖北等內陸省份招聘工人。 沿海省份早期對支持出口貿易的基礎設施進行了大量投資，包括公路和集裝箱港口。 所有這些都幫助中國成為世界工廠。

一個典型的園區可能有 10,000 名工人住在公寓樓（通常稱為宿舍）和單獨的管理宿舍。 像富士康這樣的大園區 龍華科技園 在深圳，有時一平方英里的園區內有 270,000 名員工。 在一個校園裡看到 50,000 多人並不罕見。 2000 年代初開車經過東莞，一個毗鄰深圳的城市，我看到 10-15,000 人的校園司空見慣。 你可以一英里又一英里地看到他們。 一個結束的地方，下一個開始。

工廠的工人密度非常高。 六年前，我參加了一個班級，參觀了東莞的一家手機組裝廠。 每天有 15,000 名工人肩並肩地組裝 100,000 部智能手機。 在這些校園裡，工人通常在公司經營的食堂就餐，而且他們的生活區很近，意味著換班時人潮湧動穿過校園。 沒有巨大的停車場和交通，就像您在美國工廠可能會發現的那樣。

人口密度高也是宿舍的一個特點。 不久之前，您可能會發現每個房間可容納 12 人，配備四張三人雙層床和一間共用浴室。 雖然很多工廠城市都去了 每個房間四個人, 公司一般不會分享這些信息或者讓你看房。 每個房間六個或更多顯然仍然很普遍。

Zero-Covid 在這個模型上運行良好，直到它沒有

當 Covid-19 於 2019 年底首次出現在中國武漢時，中國的每一位工廠經理都知道高度傳染性呼吸道感染對他們工廠的影響——他們可能立即成為超級傳播者事件的東道主。 他們在 1 年的 SARS 和 H1N2009 中經歷過這種情況，因此他們迅速在入口處實施了掩蔽和溫度檢查。 如果你是一名生活在高人口密度地區的工廠經理，你會欣然採取這些措施。

現在讓我們加上世界上最大的季節性人口遷移之一的影響：中國的農曆新年。 大部分住在宿舍的農民工一年只能在這個特殊時期回家一次。 工廠停工 XNUMX 天，但通常持續兩週或更長時間，數百萬工人擠上火車和長途汽車回家看望家人。 通常這是為了看到孩子們在家裡由祖父母撫養長大，或者是他們用工廠收入匯款養活的家庭。 對他們來說，這是一年中最重要的節日。

早在 2020 年的前兩週，我就在中國和南亞，Covid 問題已經上升到突出地位。 農曆新年從那年的 21 月 XNUMX 日開始，隨著 XNUMX 月開始的隔離和交通停運，很明顯許多工人將難以重返工廠和工作崗位。 當紐約證券交易所創下新高時，我正試圖 說明 為什麼我認為 Covid 會產生巨大的影響。 好吧，確實如此。 最初是因為工人無法返回工廠，所以工廠無法重新開工。 這導致供應鏈中出現大量零件短缺。

最終，就在全球需求暴跌之際，工廠又開始運轉了，然後隨著在家工作的紮根，需求發生了變化。 但至此，中國已經能夠遏制疫情蔓延，保持經濟運轉和工廠運轉。 如果有的話，在越南、馬來西亞和印度等其他國家遭受感染浪潮之際，中國成為了可靠的出口國。 在特朗普政府和 Covid 政府的所有地緣政治動盪和貿易戰中，許多西方公司對中國保持了信心。

2022 年 XNUMX 月是一個轉折點

今年 XNUMX 月的上海封城是一個轉折點。 地方當局為維持零新冠病毒政策而採取的廣泛和極端措施對科技行業的公司產生了巨大影響。 上海、崑山和蘇州之間是一個巨大的 IT 設備、關鍵部件和組件製造基地。 政府政策的嚴厲和不可預測性導致對中國製造業的信心喪失。 添加到那個蘋果的AAPL
供應商富士康鄭州工廠最近的困境。 如果你之前沒有認真考慮將你的供應基地從中國轉移出去，那麼這些事件改變了一切。

展望未來的日曆

雖然中國 omicron 感染率報告的準確性可能會下降，但毫無疑問，隨著當局基本上放棄零新冠病毒，這種具有高度傳染性的變種將在該國人口中迅速傳播。 我們應該看的是日曆。

農曆新年從 22 年的 2023 月 100 日開始。如果 omicron 感染率在此之前開始飆升，中國將面臨大問題。 它似乎正在取消很多旅行限制，但有超過 XNUMX 億人 旅遊 在大流行的高峰期不會是一個美麗的場景。 中國工人已經離開了很多年，很多年都沒有回家過年，所以一定有巨大的被壓抑的需求。 我們可以期待進行很多次旅行。

最大的問題將是那些工人何時試圖回來。 局部封鎖可能會再次出現，阻礙旅行。 或者，如果工人生病了，將沒有足夠的空間來隔離他們。 中國正在進入未知領域。 零新冠病毒一直有效，直到它失效。 現在我們進入了沒有階段，造成更多供應鏈痛苦的可能性是巨大的。