（彭博社）——在最壞的情況下，中國的銀行將面臨 350 億美元的抵押貸款損失，因為中國房地產市場的信心大跌，而當局正努力遏制不斷加深的動盪。
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停滯不前的項目危機不斷加劇，削弱了數十萬購房者的信心，引發了 90 多個城市的抵押貸款抵制，並警告了更廣泛的系統性風險。 現在最大的問題不是是否，而是它將對美國 56 萬億美元的銀行系統造成多大的打擊。
在最壞的情況下，標準普爾全球評級估計有 2.4 萬億元人民幣（356 億美元）或 6.4% 的抵押貸款面臨風險，而德意志銀行警告說，至少 7% 的住房貸款面臨風險。 迄今為止，上市銀行僅報告了受抵制直接影響的2.1億元拖欠抵押貸款。
“銀行被夾在中間，”香港大學商學院金融學教授陳志武說。 “如果他們不幫助開發商完成項目，他們最終會損失更多。 如果他們這樣做，那當然會讓政府高興，但他們會增加他們對延遲房地產項目的風險敞口。”
北京已經受到經濟增長放緩、新冠疫情干擾和創紀錄的青年失業率的不利影響，將金融和社會穩定放在首位。 迄今為止已經考慮的努力包括抵押貸款的寬限期和中央銀行支持的基金向開發商提供財政支持。 無論哪種方式，銀行都有望在協調一致的國家救助中發揮積極作用。
以下五張圖表說明了為什麼危機會升級並破壞金融穩定：
中資銀行在房地產領域的風險敞口高於其他任何行業。 根據中國人民銀行的數據，截至 39 月底，還有 13 萬億元的未償還房貸和 XNUMX 萬億元的開發商貸款。
Teneo Holdings 董事總經理 Gabriel Wildau 本月在一份報告中表示，房地產市場是中國金融穩定的“終極基礎”。
隨著當局採取措施控制風險，風險敞口高的貸方可能會受到更嚴格的審查。 截至 34 年底，抵押貸款約佔中國郵政儲蓄銀行和中國建設銀行總貸款的 2021%，高於最大銀行 32.5% 的監管上限。
德意志銀行分析師 Lucia Kwong 表示，如果違約蔓延，大約 7% 的未償抵押貸款可能會受到影響。 她說，鑑於對未完成項目的信息獲取有限，這一估計可能仍然是保守的。
彭博資訊分析師 Francis Chan 和 Kristy Hung 的一份報告顯示，為了限制後果，中國可以利用其 10 家最大銀行的超額資本和剩餘貸款準備金，總計 4.8 萬億元人民幣。
地方銀行——城市和農村商業貸款機構——可以比國有銀行承擔更多的責任，這基於早期的救助計劃，也因為它們與地方政府的聯繫更緊密，儘管它們的資本緩衝遠遠落後於行業平均水平。
上半年，中資銀行通過發行債券籌集了創紀錄的資金，為不良貸款可能激增做準備。
截至 2.9 月底，貸方的不良貸款總額為 XNUMX 萬億元人民幣，有望創下新紀錄，並進一步加劇自新冠疫情爆發以來以最慢速度擴張的經濟。
儘管預計今年中國的總債務與 GDP 之比將攀升至新紀錄，但消費者一直不願承擔更多槓桿。 這引發了一場關於中國陷入“資產負債表衰退”風險的爭論，家庭和企業削減支出和投資。
可支配收入增長正在放緩，進一步損害了購房者償還債務的能力。 48 月份中國房價疲軟已蔓延至 70 個主要城市中的 20 個，高於 XNUMX 月份的 XNUMX 個。
標普全球預測，由於抵制抵押貸款，今年的房屋銷售可能下降多達 33%，進一步擠壓陷入困境的開發商的流動性並導致更多違約。 據 Teneo 稱，在過去一年，銷售額排名前 28 的開發商中，約有 100 家要么違約，要么與債權人協商延長債務。
推動佔國內生產總值約 20% 的商品和服務需求的房地產投資在 9.4 月份暴跌 XNUMX%。
銀行收益岌岌可危。 在去年錄得近十年來最快的利潤增長之後，該國的貸方將面臨充滿挑戰的 2022 年，因為政府迫使他們以盈利為代價來支持經濟。
以 Judy Zhang 為首的花旗集團分析師在 10 月 28 日的報告中估計，房地產投資增長放緩 17 個百分點意味著整體不良貸款增加 2022 個基點，這意味著他們 19 年的收益下降 XNUMX%。
內地銀行恆生指數本月暴跌 12%。
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來源：https://finance.yahoo.com/news/china-banks-may-face-350-220000712.html