Cathie Wood 的 ARKK 從峰值下跌了 60%，抹去了大流行後的所有收益

科技股的廣泛拋售拖累了 Cathie Wood 的主要方舟投資基金 掉進陰溝裡——看起來流行的 ETF 需要很長時間才能把自己挖出來。

方舟創新平均持倉量（阿克據方舟投資管理公司 (Ark Investment Management) 的同名旗艦交易所交易基金 (ETF) 稱，目前其股價較五年高點下跌逾 70% 來自市場研究公司 Bespoke Investment Group 的最新數據。 ARKK 投資組合的潰敗使該投資工具比 60 年 2021 月的峰值低了 XNUMX%。

截至美國東部時間下午 4.7:56.89，ARKK 股價週三下跌 2%，至 23 美元。

沒有特斯拉（TSLA），方舟創新最大的持倉，與該基金的其他組成部分相比，表現相對優於大盤，但情況會更糟。 截至週二收盤，這家電動汽車製造商較 16.4 月 4 日的高點僅下跌 XNUMX%，其價值大幅下跌，但遠沒有 ARKK 其他股票的損失嚴重。 數字生物公司 Berkeley Lights（BLI例如，比五年高點下跌了 94% 以上。

考慮到更廣泛的下跌，特斯拉（佔全部持倉量約 10.4%）使該基金沒有跌得更低。

此外，方舟投資公司繼續大力押注特斯拉將幫助其實現對投資者的崇高承諾。 本週早些時候，Ark Investment Management 將這家電動汽車製造商的目標價從3,000 美元提高到4,600 年的2026 美元，理由是其未來的機器人出租車業務以及該公司將變得更加資本效率的預期。 該公司預計到 2,900 年，特斯拉的股價將達到 2026 美元，大約是當前股價的三倍；而牛市預期的股價將達到 5,800 美元。

Ark 分析師塔莎·基尼 (Tasha Keeney) 在一份報告中表示：“儘管我們調整了對 2026 年的預期，但我們認為我們的特斯拉模型在方法論上是保守的。” 最近的研究筆記。 “我們假設特斯拉的股票到 2026 年將像一家成熟公司而不是高增長公司一樣交易。”

根據 Bespoke 的數據，在 ARKK 的所有股票中，近一半的股票較五年高點下跌了至少 75%，並且今年只有一隻股票表現樂觀——Signify Health (上廣元）。 Bespoke Investment還指出，ETF中的平均股票需要上漲348%才能回到之前的高點。

故事繼續

“我想到的是我們的客戶，”伍德最近在接受雅虎財經直播採訪時說道。 “他們已經感受到了這種下降的全部力量，但我們去年還是有資金流入，而且 我們今年正在流入，我認為這讓很多同行感到震驚，他們經歷過像我們剛剛經歷過的時期，並出現了大規模資金外流。”

“我認為有一些因素在起作用，”伍德補充道。 “第一，當我們與潛在投資者交談時，我們首先要說的是我們的長期投資期限。”

伍德反復強調，方舟投資策略的一個關鍵特點是著眼於五年的時間跨度，甚至稱大多數傳統資產管理公司的12-18個月的時間跨度是“短視的”。 當將該時期視為最近業績的衡量標準時，ARKK 在過去五年中僅增長了 20%。 相比之下，標準普爾 500 指數的五年回報率為 91.75%。

方舟基金在 150 年回報率達到 2020% 時聲名鵲起，但此後該基金抹去了疫情后的漲幅。

其陷入困境的表現還促使晨星公司上個月將 ARKK 的評級從中性下調至負面，理由是該基金的風險管理和探索其目標探索領域的能力存在問題。

晨星策略師羅比·格林戈爾德（Robby Greengold）在一份報告中寫道：“該公司青睞那些經常無利可圖且股價高度相關的公司。” “該公司不是衡量投資組合的總體風險敞口並模擬其在各種市場條件下的影響，而是利用過去作為未來的指南，幾乎完全通過對個別公司進行自下而上的研究來看待風險。 ”

“伍德表示，風險管理不在於她，而在於那些投資 ARK 基金的人。 很難理解為什麼會這樣，”格林戈爾德寫道。 “方舟可以採取更多措施來避免財富嚴重縮水，但它在這個問題上的粗心最近傷害了許多投資者。 未來可能會受到更大的傷害。”

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亞歷山德拉·塞梅諾娃（Alexandra Semenova）是雅虎財經的記者。 在推特上關注她 @alexandraandnyc

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