現金遠非垃圾。
投資者通過將資金存放在超級安全、類似現金的工具中，從而獲得了多年來最高的收益率。 本週一年期國庫券利率達到4.08%，為二十多年來的最高水平。
隨著美聯儲提高基準聯邦基金利率以對抗通脹，利率全面上升。 但隨著美聯儲提前加息並將其推向“中性”或利率既不是刺激性也不是限制性的水平，短期收益率得到了不成比例的好處。
它創造了一種短期利率高於長期利率的情況。 例如，廣受追捧的兩年期美國國債的最新收益率約為 4%，明顯高於收益率為 10% 的 3.58 年期美國國債。
這意味著短期債券的投資者獲得更多報酬，同時承擔的利率風險更低。 如果利率繼續上升，期限較短的債券價格跌幅將低於長期債券。
這使得這些短期債券和持有它們的基金成為利用更高利率的好方法，而不必擔心利率是否會繼續上漲。
個人債券和超短期債券 ETF
在投資短期債券時，投資者有很多選擇。 一個明顯的途徑是直接投資於債券。 大多數主要券商都為投資者提供債券交易渠道，但由於債券交易在各種形狀和大小的情況下，這個過程都比購買股票或 ETF 更繁瑣——通常也更昂貴。
個人債券的優勢是您可以持有至到期。 這消除了利率風險，因為投資者將在到期時收回全部投資（假設發行人沒有違約）。 以這種方式持有的國債是無風險的。
不想處理個別債券的投資者可以使用ETF以簡單直接的方式購買債券。 這 iShares 短期公債 ETF (SHV) 是一種國庫券ETF，持有期限不到一年的國債。
它的價格變動不大。 例如，在 2020 年 111.05 月，當利率處於歷史低位時，該基金的交易價格為 109.95 美元； 今天，它的交易價格為 1 美元。 因此，隨著利率從零上升到近 4%，該基金的價格下跌了 XNUMX%。 在 ETF 世界中，這是盡可能接近穩定的。
短期債券ETFs
對於願意承擔更多利率風險的投資者而言， 先鋒短期國債指數 ETF (VGSH) 是一種選擇。 它持有期限為一到三年的國債。 如果您查看上述同一時間段（2020 年 7 月至今），您會看到該 ETF 的價格從高位跌至低位 XNUMX%。
這很重要，但這是現代歷史上債券最糟糕的一年。 像 VGSH 這樣的基金通常不會變動太多，但了解這樣的基金可能出現的波動類型仍然很重要。
對於希望在國庫券（期限為 12 個月或更短的國債）上增加 XNUMX 至 XNUMX 年期國債期限的投資者而言，該基金是一種選擇，可能是因為他們認為利率最終會下降，從而推高國債價格。基金。
長期債券ETF也可以“鎖定”投資者較短期債券 ETF 的剩餘利率。 然而，與單個債券相比，債券 ETF 的利率鎖定概念並不那麼簡單，因為債券不斷地從債券 ETF 中添加和減去。
這些ETF有各種各樣的口味。 SHV 和 VGSH 是最安全的，而其他基金可能持有風險較高的債券，如市政債券、公司債券等，以產生更高的收益率。
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貨幣市場基金
ETF並不是唯一持有短期債券的基金結構。 貨幣市場共同基金是一種更受歡迎的產生現金收益的工具。
貨幣市場基金受到嚴格監管，必須遵守 2 年《投資公司法》第 7a-1940 條。它們對可以持有的證券類型以及資金手頭的流動性有限制。
這些限制使貨幣市場極其安全，並允許它們為投資者提供極具吸引力的東西——穩定的價格。 除了少數例外，貨幣市場基金保持穩定的 1 美元資產淨值。 這是即使是前面提到的 SHV 也無法提供的東西。
對於希望看到其基金價格絕對沒有波動的投資者來說，這可能是一個很有吸引力的功能。
與短期債券 ETF 一樣，貨幣市場基金也有不同的風格，儘管它們在可以持有的證券類型方面受到更多限制。 專門持有美國國債的那些是最安全的，比如先鋒國債貨幣市場基金（VUSXX）。
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資料來源：https://finance.yahoo.com/news/cashing-interest-rates-top-4-174500904.html