有人說現金為王。 但據世界最大對沖基金橋水基金創始人雷·達里奧 (Ray Dalio) 稱,如今將過多的投資資金以現金形式持有可能並不明智。
“現金不是一種安全的投資,也不是一個安全的地方,因為它會被通貨膨脹徵稅,”達里奧去年告訴 CNBC。
本週,當 CNBC 詢問他目前對現金的看法時,達里奧的回答沒有變化:“現金仍然是垃圾。”
很容易看出他的擔憂來自哪裡。 8.3 月份美國消費者價格同比上漲 8.5%,略低於 40 月份的 XNUMX%,但仍接近 XNUMX 年來的高點。
簡單來說就是現金的購買力 正在遭受重創。 讓我們來看看達利奧的對沖基金持有什麼。
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先鋒富時新興市場ETF(VWO)
根據橋水公司向 SEC 提交的最新 13F 文件,截至 22.72 月底,該基金持有 Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 1.05 萬股。 VWO當時市值約為XNUMX億美元,是達里奧投資組合中最大的持股。
VWO 追踪富時新興市場全盤中國 A 股包容性指數,為投資者提供對中國、巴西和南非等新興市場股票的便捷敞口。
該ETF持有超過5,000隻股票。 其主要持股包括芯片製造巨頭台積電、中國科技巨頭騰訊控股和印度跨國企業集團信實工業等行業巨頭。
在最近與另一位投資傳奇人物傑里米·格蘭瑟姆(Jeremy Grantham)的一次談話中,達里奧表示,他正在研究具有良好損益表和資產負債表的國家,這些國家可以 渡過難關.
“新興亞洲非常有趣。 印度很有趣,”他補充道。
寶潔(PG)
橋水的第二大持股是能夠在不同經濟環境下為投資者帶來現金回報的防禦性股票:寶潔。
上個月,寶潔公司董事會宣布將股息增加 5%,這標誌著該公司連續第 66 次年度增加派息。 該股目前的年股息率為2.5%。
很容易看出為什麼該公司能夠保持這樣的勢頭。
寶潔是一家消費必需品巨頭,擁有一系列值得信賴的品牌,如 Bounty 紙巾、Crest 牙膏、吉列刀片和 Tide 洗滌劑。 無論經濟狀況如何,這些都是家庭定期購買的產品。
阿里巴巴集團控股(BABA)
中國科技股並不是市場的寵兒。 例如,電子商務巨頭阿里巴巴集團今年迄今下跌了 21%,過去 55 個月下跌了 12%。
但 Bridgewater Associates 仍然喜歡這家公司。 截至 31 月 7.5 日,它擁有 813.9 萬股阿里巴巴股票——當時的股權價值為 XNUMX 億美元。
阿里巴巴股價的下跌可能會給 逆向投資者 需要思考的事情。 事實上,我們可能已經處於一個拐點。
該公司於週四上午公佈了收益報告。 三月份季度的收入同比增長 9%,達到 32.2 億美元。 其調整後每股收益為 1.55 美元,遠超華爾街預期的每股 1.07 美元。
得益於強勁的財報,阿里巴巴週四收盤上漲近 15%。
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資料來源:https://finance.yahoo.com/news/cash-still-trash-billionaire-ray-134000055.html