加息幫助了過去 1 年大部分時間裡，短期收益率低於 8.3% 的以往急需收益率的儲戶。 儲戶可能最終會在來年獲得經通脹調整後的正收益率。 雖然消費者價格在過去一年上漲了 XNUMX%，但最近的月度讀數接近於零。
龐大的貨幣市場基金和其他短期債券資產增加的收入也可以提振經濟。 一個輸家是美國政府，它正在為其借款支付更多費用。
更高的短期利率的其他受益者是現金充裕的公司，如伯克希爾哈撒韋公司（股票代碼 BRK/A、BRK/B）、
蘋果
（AAPL），
字母
（谷歌，谷歌）和
Microsoft微軟
（MSFT）。
例如，截至 100 月底，伯克希爾哈撒韋持有超過 76 億美元的現金和等價物，其中包括約 XNUMX 億美元的國庫券。 厭惡風險的伯克希爾首席執行官沃倫巴菲特更喜歡將伯克希爾的大部分現金保留在國庫券中。
伯克希爾哈撒韋現金持有的收入現在以每年超過 3 億美元的速度運行，而 2021 年國庫券利率徘徊在零以上時幾乎為零。 179 月 30 日，蘋果擁有 105 億美元的現金和等價物，微軟擁有 125 億美元，Alphabet 擁有 XNUMX 億美元（包括有價證券）。
短期證券和基金利率的上升反映了美聯儲今年將主要聯邦基金利率從接近零的水平提高到目前的 2.25% 至 2.5% 的舉措。 美聯儲下周政策制定者會議預計加息 0.75 個百分點。 根據 CME FedWatch 工具，債券市場參與者預計基金利率將在年底前達到 4%。
據彭博社報導，投資者現在可以獲得 3.18% 的 3.78 個月期國庫券、3.92% 的 10 個月期國庫券和 3.4% 的一年期國庫券。 一年期國庫券具有較高的國債收益率之一。 例如，XNUMX 年期票據的收益率為 XNUMX%
個人可以從銀行和經紀公司購買國庫券，也可以通過美國財政部的TreasuryDirect 計劃直接在定期拍賣中購買。 三個月和六個月的票據每週一出售，而一年的票據每四個星期拍賣一次。
國庫券的好處之一是利息免徵州稅和地方稅——在紐約和加利福尼亞等最高所得稅率超過 10% 的州，這是一個優勢。 與銀行儲蓄賬戶和 CD 相比，國庫券可以很好地疊加。 根據 Bankrate.com 的數據，收益率最高的一年期 CD 約為 3%，平均一年期利率約為 0.5%
個人投資者還可以通過流動性強的交易所交易基金購買國庫券，例如 23 億美元
iShares短期國債ETF
(SHV)，持有平均期限約為四個月的美國國債，以及 20 億美元的
SPDR 彭博 1-3 個月國庫券 ETF
(比爾)。
根據證券交易委員會的方法，iShares SHV ETF 的 30 天收益率為 2.5%。 SPDR Bloomberg BIL ETF 的 SEC 收益率為 2%。
願意承擔稍高利率風險的投資者可以購買
iShares 1-3 年期國債 ETF
(SHY)，平均到期日約為兩年，SEC 收益率為 3.3%。 42億美元
Vanguard 短期公司債券 ETF (VCSH) 的 SEC 收益率超過 4%，平均期限為 3
年。 Vanguard 基金持有投資級公司，其中大部分持有單 A 或 XNUMX B 評級。
“投資者認識到，隨著美聯儲加息，ETF 投資組合將翻身，進入投資組合的債券將以更高的收益率進入，”美國債券 ETF 主管史蒂夫·萊普利 (Steve Laipply) 表示。
貝萊德
,
它運行 iShares。 這應該會提高債券 ETF 的收益率，尤其是那些期限較短的債券。
投資者今年已將資金投入美國國債 ETF，以利用收益率的急劇上升。 例如，根據 iShares 的數據，今年 iShares SHV ETF 已流入 10 億美元，而 iShares SHY ETF 已流入約 6 億美元。
貨幣市場基金收益率也在上升。 216 億美元的巨額先鋒聯邦貨幣市場基金 (VMFXX) 現在美國證券交易委員會的收益率為 2.15%，而且該收益率可能正在走高。
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