美聯儲能否在不壓垮股市的情況下控制通脹？ 投資者需要知道的。

美國股市在過去一周大幅下跌，此前通脹顯著降溫的希望被通脹破滅 XNUMX月通脹數據高於預期. 該數據鞏固了聯邦基金期貨交易員對美聯儲在 75 月 21 日結束其政策會議時加息至少 100 個基點的預期，一些交易員和分析師預計加息 XNUMX 個基點或整 個百分比觀點。

預習： 美聯儲已經準備好告訴我們經濟將遭受多大的“痛苦”。 不過，它仍然不會暗示衰退。

道瓊斯工業平均指數
道瓊斯工業平均指數，
-0.45％
每週下跌 4.1%，而標準普爾 500 指數
SPX，
-0.72％
那斯達克指數下跌 4.8%
COMP，
-0.90％
下跌 5.5%。 標準普爾 500 指數週五收於 3,900 點以下，該水平被視為重要的技術支撐區域，一些圖表觀察人士認為，該指數有可能測試 2022 月 3,666.77 日創下的 16 年低點 XNUMX。

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全球航運巨頭和經濟領頭羊聯邦快遞公司發布盈利預警。
FDX，
-21.40％
進一步引發了對經濟衰退的擔憂，導致周五股市下跌。

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美國國債也下跌，2年期國債收益率
TMUBMUSD02Y，
企業排放佔全球 3.867%
由於預期美聯儲將在未來幾個月繼續推高利率，收益率飆升至近 15 年高位 3.85% 以上。 隨著價格下跌，收益率上升。

投資者在這樣一個環境中運作，人們普遍認為央行需要控制頑固的通脹 消除了比喻性的“美聯儲看跌期權”的概念 在股票市場上。

至少自 1987 年 XNUMX 月股市崩盤促使艾倫·格林斯潘領導的中央銀行降低利率以來，美聯儲看跌期權的概念就一直存在。 實際看跌期權是一種金融衍生品，賦予持有人權利但沒有義務以設定的水平（稱為行使價）出售標的資產，作為防止市場下跌的保險單。

一些經濟學家和分析師甚至建議美聯儲應該歡迎甚至瞄準市場損失，這可能會隨著投資者縮減支出而收緊金融環境。

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紐約聯儲前總裁威廉·杜德利（William Dudley）認為 今年早些時候，央行將無法控制通脹 除非它們讓投資者受苦，否則這接近 40 年高點。 “很難知道美聯儲需要做多少才能控制通脹，”杜德利在 XNUMX 月份的彭博專欄中寫道。 “但有一件事是肯定的：要有效，它必須給股票和債券投資者造成比迄今為止更多的損失。”

一些市場參與者並不相信。 Moneta首席投資官Aoifinn Devitt， 表示美聯儲可能將股市波動視為其收緊貨幣政策的副產品，而不是目標。

“他們認識到，在緊縮週期中，股票可能是附帶損害，”但這並不意味著股票“必須崩潰”，德維特說。

她說，然而，美聯儲準備容忍市場下滑、經濟放緩甚至陷入衰退，因為它專注於抑制通脹。

美聯儲在 0 年至 0.25 年期間將聯邦基金目標利率維持在 2008% 至 2015% 的範圍內，以應對金融危機及其後果。 為應對 COVID-2020 大流行，美聯儲還在 19 年 XNUMX 月再次將利率降至接近零的水平。 道指利率處於最低水平
道瓊斯工業平均指數，
-0.45％
飆升超過 40%，而大盤股指數標準普爾 500
SPX，
-0.72％
根據道瓊斯市場數據，在 60 年 2020 月至 2021 年 XNUMX 月期間，股價上漲了 XNUMX% 以上。

Exencial Wealth Advisors 的考特尼表示，投資者已經習慣了“十多年來利率下降的順風”，同時希望美聯儲在形勢動盪時介入其“看跌期權”。

“我認為（現在）美聯儲的信息是'你不會再得到這種順風'，”考特尼週四告訴 MarketWatch。 “我認為市場可以增長，但它們必須自己增長，因為市場就像溫室一樣，必須整天整夜將溫度保持在一定水平，我認為這就是市場要傳達的信息可以而且應該在沒有溫室效應的情況下自行生長。”

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與此同時，SoFi 投資策略主管 Liz Young 週四表示，美聯儲的激進立場意味著投資者應該為可能會出現“每日進一步下跌”的情況做好準備，這最終可能被證明是“最後的大同花順”。筆記。

“這聽起來可能很奇怪，但如果這種情況迅速發生，意味著在接下來的幾個月內，我認為這實際上會成為牛市，”她說。 “這可能是一個快速而痛苦的下跌，導致今年晚些時候再次走高，這種上漲更加持久，因為通脹下降更加明顯。”