購買 Lam Research 以利用揮之不去的芯片短缺

半導體產業繼續經歷巨大的成長，趨勢顯示未來幾年會有更多相同的情況。 重點個股的弱勢就是機會。

德勤週五發布的一份新報告預測，隨著晶片在所有行業中變得無處不在，全球半導體銷售額將在 600 年首次超過 2022 億美元。

這是一個很大的機會 林研究（LRCX） 和長期投資者。

全球經濟正處於晶片嚴重短缺的痛苦之中。 電腦處理器已經在從電器和汽車到製造這些產品的下一代工廠等各個領域變得司空見慣。 為了大規模生產這些晶片，製造現在大多外包給大型承包商，例如 台積電 (TSM)。 這種整合的意外後果是工廠集中在亞洲，產能緊張。

时间 福特（F）, 通用汽車（GM）, 豐田 (TM) 隨著全球疫情蔓延，其他汽車製造商削減了 2020 年訂單，例如 蘋果（AAPL）, 英偉達（NVDA）和 先進微設備（AMD） 介入以填補空白。 汽車製造商及其訂單轉移到了線索的後面。

德勤的報告稱，2021 年這項失誤可能對汽車產業造成 210 億美元的損失。 而傳統汽車製造商還遠遠沒有擺脫困境。

拜登政府商務部長 Gina Raimondo 表示，隨著該行業競相採用電力推進，汽車製造商將需要更多的微控制器和微處理器。 根據美國商務部發布的言論，雖然內燃機驅動的汽車可能依賴 XNUMX 個晶片，但她聲稱典型的電動車將需要十倍的晶片。

晶片承包商正在以極快的速度在全球範圍內建造新產能，並做好準備。

英特爾（INTC） 週五，高層宣布計劃在俄亥俄州建造一座耗資 20 億美元的新工廠。 該項目可能會擴大到 100 億美元，並擴大亞利桑那州錢德勒正在開發的兩個新設施的建設。

台積電還在亞利桑那州建設新工廠。 當菲尼克斯工廠兩年後投入使用時，應該會幫助這家台灣公司擴大在代工晶片製造領域的驚人領先地位。

TSM 佔全球半導體產量的 24%。 該公司生產 92% 的高階晶片，包括 iPhone、遊戲機、資料中心和 5G 無線電塔中使用的晶片。

Lam Research 不生產晶片。 這家總部位於加州弗里蒙特的公司生產用於製造晶片的設備。 作為這些機器和製程的領先供應商，Lam 與所有最大的晶片製造商合作，包括 TSM、英特爾和三星。

投資人應該了解正在發生的事情：全世界都在競相建立晶片製造能力。 這是一個漫長而昂貴的過程，不斷增長的需求和政治因素正在削弱這個過程。 從中國到歐洲和美國，公共部門正在投資數十億美元建設晶片製造基礎設施，以確保區域准入。 目標是防止 2021 年重演導致汽車產業陷入癱瘓的短缺問題。

雷蒙多 52 月提出的 XNUMX 億美元法案在參議院獲得通過。 目前正透過眾議院開展工作。

公共部門投資和對半導體的結構性成長需求是德勤如此看好該行業的一個重要原因。 他們的分析師預測這種成長趨勢將持續到 2030 年。 

Lam Research 等公司是直接受益者。 

以 605 美元的價格計算，該股的交易價格僅為 16.4 倍的預期收益和 5.5 倍的銷售額。 儘管巴克萊、美銀美林和傑富瑞今年上調了該股的評級，但該股已從 730 月初 XNUMX 美元的高點回落。

根據 FactSet 發布的數據 巴倫的 研究 Lam 股票的 12 位分析師的平均 28 個月目標價為 752.57 美元，比目前水準高出 24.3%。 鑑於建設新基礎設施的政治熱潮，該目標可能較低。

長期投資人應該考慮在當前的疲軟時期買入林鄭月娥的股票。    

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