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詹姆斯·布格/彭博社
字體大小 這是一個冰雹瑪麗戲劇:購買 Foot Locker的 在股票最近的盈利後低迷之後。Foot Locker(股票代碼:FL)上週五公佈業績時,第四財季表現強於預期,但市場轉而關注這家運動鞋零售商的前景,該公司要求降低全年收入,因為它從主要供應商處銷售的產品減少 耐克 (NKE)。這是耐克可能與Foot Locker保持距離的第一個主要跡象,這嚇壞了投資者。 當天股價下跌近 30%,並在本周繼續下滑,創下 52 週新低,原因是眾多分析師下調了該股評級並下調了他們的預期。 今年到目前為止,該股下跌了約 29%,過去 39 個月下跌了 12%。 股價週四收盤上漲 0.1% 至 30 美元。這是個壞消息——而且令人擔憂。 但也有好消息,尤其是對於討價還價的人來說。Jefferies 表示:“從耐克公司撤離對銷售來說是近期的不利因素,但我認為,該公司的多元化努力應該會繼續帶來未來的盈利增長,而 Foot Locker 銷售的其他品牌應該會繼續推動成功。”分析師科里塔洛。雖然耐克的消息是一個打擊,但這當然並不令人意外。 耐克已經與許多其他賣家斷絕關係,從 Amazon.com (AMZN) 到百貨公司,並且多年來一直在增加直接面向消費者的銷售。儘管此前曾表示計劃繼續與 Foot Locker 的關係,但耐克的回調長期以來一直是熊案的支柱,而 Foot Locker 的管理層似乎已經閱讀了茶葉。 近年來,該公司進行了多項投資和收購,並正在增加自己的利潤率更高的自有品牌產品。 而且它已經為其收入來源多元化奠定了基礎:Foot Locker 的產品組合在 75 財年為耐克的 2020%,但在 65 年下降到 2021%,預計到今年年底將下降到 55% 或更低。如果您認為 Foot Locker 只是一家耐克商店,那就太麻煩了。 但該公司更多樣化的產品陣容似乎引起了消費者的共鳴。 最近一個季度,非耐克可比銷售額增長了 30% 以上。 Foot Locker 在超越其鞋類根源的同時,還在配飾和服裝領域取得了兩位數的業績。鑑於運動休閒和更永久的遠程工作的持續轉變,這可能會繼續增長,這對公司的優勢發揮了作用。 Cowen & Co. 分析師 John Kernan 寫道:“Foot Locker 是美國各人群中運動鞋的首選目的地,特別是在 Z 世代和千禧一代的關鍵人群中,Foot Locker 主導了所有其他概念。”所有這些聽起來可能不足以抵消耐克的影響,風險依然存在,但現實是,在股價大幅下滑之後,現在押注 Foot Locker 能夠成功要便宜得多。 Foot Locker 的預期收益不到 10 倍易手,遠低於其 XNUMX 倍的五年平均水平,距離其大約 XNUMX 倍的低穀不遠。還值得注意的是,Foot Locker 最近兩次收購鞋業公司 WSS 和 atmos 的收入正在快速增長,而且根據最近的融資輪次,由於近年來這家運動鞋經銷商的價值翻了一番以上,它對 GOAT 的投資看起來很精明。“這表明消費者對轉售的需求不斷增加,以及 Foot Locker 持續的前瞻性戰略思維,以在這個蓬勃發展的領域擴大其影響力,”Jefferies 的 Tarlowe 說。 “有許多不同的商業方面使它成為一項有吸引力的投資。” Foot Locker 還表示,XNUMX 月份同店銷售額持平——儘管與去年同期相比很難進行比較,並且普遍預期第一財季整體下降。事實上,預期已經大幅下降,這可能會在未來幾個季度對公司有所幫助。 現在,Foot Locker 的交易價格比華爾街最低目標價 25 美元高出大約 23%,儘管它在過去十年中只跌過這麼低的一次。 相比之下,它的遠期市盈率只需要回升至 8.5 倍——仍低於其五年平均水平——股價再次高於 40 美元。最終,只有時間才能證明 Foot Locker 能否反彈,但考慮到該公司還擁有乾淨的資產負債表、5.5% 的股息收益率和健康的自由現金流,拋售可能過度。 它不會是第一個讓市場感到驚訝的失敗者。寫 特蕾莎·里瓦斯(Teresa Rivas) [電子郵件保護]
這是一個冰雹瑪麗戲劇:購買
Foot Locker的 在股票最近的盈利後低迷之後。
Foot Locker(股票代碼:FL)上週五公佈業績時,第四財季表現強於預期,但市場轉而關注這家運動鞋零售商的前景,該公司要求降低全年收入,因為它從主要供應商處銷售的產品減少
耐克 (NKE)。
這是耐克可能與Foot Locker保持距離的第一個主要跡象,這嚇壞了投資者。 當天股價下跌近 30%,並在本周繼續下滑,創下 52 週新低,原因是眾多分析師下調了該股評級並下調了他們的預期。 今年到目前為止,該股下跌了約 29%,過去 39 個月下跌了 12%。 股價週四收盤上漲 0.1% 至 30 美元。
這是個壞消息——而且令人擔憂。 但也有好消息,尤其是對於討價還價的人來說。
Jefferies 表示:“從耐克公司撤離對銷售來說是近期的不利因素,但我認為,該公司的多元化努力應該會繼續帶來未來的盈利增長,而 Foot Locker 銷售的其他品牌應該會繼續推動成功。”分析師科里塔洛。
雖然耐克的消息是一個打擊,但這當然並不令人意外。 耐克已經與許多其他賣家斷絕關係,從
Amazon.com (AMZN) 到百貨公司,並且多年來一直在增加直接面向消費者的銷售。
儘管此前曾表示計劃繼續與 Foot Locker 的關係,但耐克的回調長期以來一直是熊案的支柱,而 Foot Locker 的管理層似乎已經閱讀了茶葉。 近年來,該公司進行了多項投資和收購,並正在增加自己的利潤率更高的自有品牌產品。 而且它已經為其收入來源多元化奠定了基礎:Foot Locker 的產品組合在 75 財年為耐克的 2020%,但在 65 年下降到 2021%,預計到今年年底將下降到 55% 或更低。
如果您認為 Foot Locker 只是一家耐克商店,那就太麻煩了。 但該公司更多樣化的產品陣容似乎引起了消費者的共鳴。 最近一個季度,非耐克可比銷售額增長了 30% 以上。 Foot Locker 在超越其鞋類根源的同時,還在配飾和服裝領域取得了兩位數的業績。
鑑於運動休閒和更永久的遠程工作的持續轉變,這可能會繼續增長,這對公司的優勢發揮了作用。 Cowen & Co. 分析師 John Kernan 寫道:“Foot Locker 是美國各人群中運動鞋的首選目的地,特別是在 Z 世代和千禧一代的關鍵人群中,Foot Locker 主導了所有其他概念。”
所有這些聽起來可能不足以抵消耐克的影響,風險依然存在,但現實是,在股價大幅下滑之後,現在押注 Foot Locker 能夠成功要便宜得多。 Foot Locker 的預期收益不到 10 倍易手,遠低於其 XNUMX 倍的五年平均水平,距離其大約 XNUMX 倍的低穀不遠。
還值得注意的是,Foot Locker 最近兩次收購鞋業公司 WSS 和 atmos 的收入正在快速增長,而且根據最近的融資輪次,由於近年來這家運動鞋經銷商的價值翻了一番以上,它對 GOAT 的投資看起來很精明。
“這表明消費者對轉售的需求不斷增加,以及 Foot Locker 持續的前瞻性戰略思維,以在這個蓬勃發展的領域擴大其影響力,”Jefferies 的 Tarlowe 說。 “有許多不同的商業方面使它成為一項有吸引力的投資。”
Foot Locker 還表示,XNUMX 月份同店銷售額持平——儘管與去年同期相比很難進行比較,並且普遍預期第一財季整體下降。
事實上,預期已經大幅下降,這可能會在未來幾個季度對公司有所幫助。 現在,Foot Locker 的交易價格比華爾街最低目標價 25 美元高出大約 23%,儘管它在過去十年中只跌過這麼低的一次。 相比之下,它的遠期市盈率只需要回升至 8.5 倍——仍低於其五年平均水平——股價再次高於 40 美元。
最終,只有時間才能證明 Foot Locker 能否反彈,但考慮到該公司還擁有乾淨的資產負債表、5.5% 的股息收益率和健康的自由現金流,拋售可能過度。 它不會是第一個讓市場感到驚訝的失敗者。
寫 特蕾莎·里瓦斯(Teresa Rivas) [電子郵件保護]
資料來源:https://www.barrons.com/articles/buy-foot-locker-stock-its-gotten-hit-hard-enough-51646379901?siteid=yhoof2&yptr=yahoo