Blackstone 正在準備創紀錄的 50 億美元的車輛在經濟低迷時期搶購廉價房屋——這裡是如何鎖定比大筆資金更高的收益率

住宅房地產可以說是房地產資產類別中最有價值和最容易獲得的部分。 它的受歡迎程度推動了不成比例的資本進入住宅房地產——尤其是來自機構基金——推高估值並推低收益率。

房地產投資巨頭繼續購買房屋——即使抵押貸款利率較高，這種情況也可能會繼續存在。 事實上，據《華爾街日報》報導，黑石集團即將敲定歷史上最大的傳統私募股權房地產投資基金。

在上個月提交的監管文件中，黑石表示已為其最新的名為 Blackstone Real Estate Partners X 的房地產基金獲得 24.1 億美元的承諾。加上黑石在亞洲和歐洲的房地產基金，該公司將有超過 50 億美元可用於機會主義投資。

在市場低迷的情況下，黑石將有足夠的資金來搶購一些有吸引力的房地產交易。

當您必須與 Blackstone 的巨頭競爭時，獲得可觀的回報並不容易。 在利率上升且通貨膨脹率為 8.5% 的環境下，難以接受低個位數的收益率。

房地產投資者需要超越住宅物業。 以下是一些提供更好回報的利基房地產投資信託基金。

千萬不要錯過

醫療保健物業

醫療保健是最具防禦性的行業。 經濟衰退和信貸週期對緊急醫療服務沒有太大影響，這使得醫院和診所成為理想的房地產目標。

歐米茄醫療保健投資者（OHI） 專注於美國和英國的療養院和輔助生活設施。 該公司專注於在這兩個國家擁有 64 家運營商的三網租賃。

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西方世界快速老齡化的人口對歐米茄來說是一個重要的順風。 該公司預計在可預見的未來市場將整合併實現有機增長。

這種利基房地產投資信託基金提供 8.1% 的股息收益率，每股賬面價值為 2.1 倍。

大麻倉庫

合法大麻一直是一個不穩定的部門。 它仍然是一個高度監管和競爭激烈的行業。 總體而言，大麻股票令投資者失望。 相比之下，向大麻生產商出租倉庫空間是一種更好的商業模式。

創新工業地產 (IIPR) 擁有並經營著美國最大的大麻倉庫網絡之一。 截至 2022 年 111 月，該公司擁有 8.4 處房產，總面積約為 100 萬平方英尺，其中 XNUMX% 出租給國家許可的大麻運營商。

REIT 提供 6.8% 的股息收益率，交易價格為賬面價值的 1.4 倍。

抵押房地產投資信託

大多數房地產投資信託基金專注於他們收購的房產的股權部分。 換句話說，他們把錢用於購買房產、支付抵押貸款的利息和收取租金——這是傳統的房東模式。

然而，一些房地產投資信託基金專注於獲得抵押貸款和收取租金。 這是一種輕資本模式，如果管理得當，可以帶來更好的收益。

喜達屋房地產信託 (STWD) 是該國最大的抵押房地產投資信託基金。 這家位於康涅狄格州格林威治的公司專門從事商業抵押貸款。 自成立以來，它已向多戶家庭投資者、石油和天然氣生產商、酒店經理、零售商店和企業提供了超過 83 億美元的物業購買資金。

像喜達屋這樣的抵押房地產投資信託基金更容易受到利率上升的影響。 這是因為商業模式取決於淨息差——借貸之間的差距。 隨著 2022 年利率上升，喜達屋的淨利潤率可能會壓縮。 其未償貸款組合的估值也可能下降。

目前，REIT 的股息收益率為 7.9%，每股賬面價值僅為 1.2 倍。

喜達屋是喜歡高風險、高回報投注的投資者的理想目標。

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