百健（Biogen）股票升級； 為什麼阿爾茨海默氏症是一個 7 億美元的機會

生物遺傳 (BIIB) 可以輕鬆承擔 羅氏公司 (瑞比) and 禮來禮來 (麗麗）在阿爾茨海默氏症的治療中，一位分析師週四在更新百健（Biogen）股票時表示。

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作為回應，Biogen 股價飆升 6.4% 至 269.94 點。 上 今天的股市，羅氏和禮來的股票分別上漲 0.7% 和 2.3%。

Stifel 分析師 Paul Matteis 預計 Biogen 的實驗藥物 lecanemab 最終將產生超過 7 億美元的年銷售額。 這高於他之前要求的 5 億美元。

Matteis 對羅氏（Roche）在一種名為 gantenerumab 的藥物方面的努力持悲觀態度，該藥物的給藥方案繁瑣。 他預計禮來公司最終將贏得阿爾茨海默病市場的最大份額。

但他說，Biogen 仍有空間。

“即使是更謹慎/保守的醫生也希望開出有意義的 Lecanemab，”他在給客戶的一份報告中說。 “阿爾茨海默氏症的一小部分份額可以轉化為數十億美元的收入。”

百健（Biogen）股票：減少澱粉樣蛋白

Matteis 將 Biogen 的股票評級從持有上調至買入。 他還將目標價從 299 上調至 233。

Lecanemab 通過減少大腦中積聚的 β 澱粉樣蛋白起作用。 該斑塊與阿爾茨海默病有關，但專家們仍然對去除它的好處存在分歧。 然而，在最後階段的測試中，Biogen 表示，去除 β 澱粉樣蛋白會導致 27 個月後認知能力下降 18%。

結果使百健（Biogen）的股票在一天內上漲了近 40%。 但此後股價有所降溫。 Matteis 承認 lecanemab 面臨的不確定性，必須在特定中心注入。 另一個問題可能是醫療保險報銷。 醫療保險和醫療補助服務中心在很大程度上拒絕涵蓋 Biogen 的 Aduhelm ，這是一種阿爾茨海默病藥物，去年獲得了加速批准。

在 Aduhelm 爭議之後，百健（Biogen）股票一直在掙扎。 首席執行官 Michel Vounatsos 現在即將卸任，該公司尚未任命新的首席執行官。

但 Matteis 仍然看好百健（Biogen）對 lecanemab 的改變。 他認為成功的可能性是 90%。

與羅氏、禮來製藥競爭

Matteis 並不認為羅氏會成為百健（Biogen）的障礙。 該公司的 gantenerumab 需要一個“繁瑣的九個月”時間表。 在這幾個月裡，藥物劑量必須緩慢增加，以防止澱粉樣蛋白相關成像異常或 ARIA 的可能性。 ARIA 在部分大腦中腫脹。 這是澱粉樣蛋白靶向治療的常見副作用。

但馬泰斯說，gantenerumab 的較慢給藥可能意味著它在治療阿爾茨海默氏症方面的效果較差。 他預計即將進行的兩項第三階段研究的結果將不一致。

同時，禮來的 donanemab 似乎與 Biogen 的 lecanemab 一樣有效。 但看好百健的股票，lecanemab 可能是更安全的藥物。

“而且它（禮來公司的 donanemab）更方便的給藥方案是一個非常現實的威脅，”他說。 “也就是說，我們預計 donanemab 的 ARIA 率將是 lecanemab 的兩倍，這支持這兩種產品都有空間。”

他指出，大部分阿爾茨海默氏症患者都攜帶基因突變或其他會增加 ARIA 風險的疾病。 他說，這可以證明使用 lecanemab 而非 donanemab 是合理的。

百健（Biogen）股票爆發

阿爾茨海默氏症的數據幫助百健（Biogen）股票突破 平底 ，與 購買點 根據 222.92 MarketSmith.com. 股價現在接近 獲利區, 20%-25% 以上。

百健（Biogen）股票也有很強的 相對強度等級 93。根據 7 個月的表現，這使得股票在所有股票中領先 12%。 IBD數字.

在Twitter上關注Allison Gatlin，網址為 @IBD_AGatlin.

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