比爾·阿克曼在加拿大太平洋鐵路上全力以赴

總結

• 這位激進投資者之前對該公司的投資導致了管理層的重組。
• 加拿大太平洋航空​​最近收購了堪薩斯城南方航空。

億萬富翁投資者 比爾阿克曼 (Trades, Portfolio) 本週稍早透露了其持有加拿大太平洋鐵路有限公司 (CP, Financial) 的股份，這是他繼 2016 年第三季拋售之後最成功的押注之一。

這位總部位於紐約的大師的對沖基金以在少數表現不佳的公司中持有大量頭寸並推動變革以釋放股東價值而聞名。 儘管近年來他在Chipotle Mexican Grill Inc.（CMG，金融）和星巴克Corp.（SBUX，金融）取得了成功，但阿克曼最著名的激進目標之一是Valeant Pharmaceuticals，但他的結局並不好。 。 他也曾嘗試做空康寶萊營養有限公司（HLF，金融），但未成功，並於 2018 年退出。

根據潘興廣場向美國證券交易委員會提交的 2021 年第四季 13F 文件的修訂案，阿克曼投資了 2.8 萬股加拿大太平洋公司股票，將股票投資組合的 1.88% 分配給了該股份。 該股本季平均交易價格為每股 73.15 美元。

這位激進主義大師先前對這家成立於2011 年的公司進行了投資，並於2012 年對董事會進行了徹底改革，並任命了一位新執行長。四年後，他在2016 年出售了股份，為該公司賺取了約2.6 億美元的利潤據《富比士》報道。

這家加拿大鐵路營運商於 XNUMX 月完成了對堪薩斯南方鐵路公司的收購，創建了第一個橫跨加拿大、美國和墨西哥的鐵路網。

該公司市值為 71.35 億美元； 週二，其股價約為76.53美元，市盈率為23.39，市淨率為2.7，市銷率為8.39。

GF 價值線表明，根據歷史比率、過去的財務業績和未來獲利預測，該股目前被適度高估。

27月2021日，該公司公佈了95年第四季及全年業績。 該季度調整後每股收益為 2.04 美分，營收為 XNUMX 億美元。

今年，該公司調整後每股收益為 3.76 美元，銷售額為 8 億美元。

GuruFocus 將加拿大太平洋公司的財務實力評為 4 分（滿分 10 分）。儘管該公司在過去三年中發行了新的長期債務，但由於利息保障充足，其財務實力處於可控水平。 然而，Altman Z 得分為 2.12，顯示該公司面臨一定壓力，因為資產成長速度快於收入成長速度。 投資資本報酬率超過了加權平均資本成本，因此隨著公司的發展，價值也不斷創造。

該鐵路公司的獲利能力表現較好，在營業利潤率擴張以及高於大多數競爭對手的強勁股本、資產和資本回報率的支持下，獲得了滿分 10 分的完美評級。 加拿大太平洋航空​​的 Piotroski F 得分為 10 分（滿分 4 分），這意味著該公司的條件屬於穩定公司的典型條件。 儘管過去 9 個月每股營收成長放緩，但可預測性排名為 12 顆星（滿分為 4.5 顆星）。 GuruFocus 表示，具有此排名的公司在 10.6 年期間平均每年回報率為 10%。

阿克曼現在是該公司最大的大股東，持有該公司0.30%的流通股。 其他頂級大師投資者包括 比爾·蓋茨 （交易、投資組合）'基金會信託， 肯·費舍爾 （交易、投資組合）、 Ray Dalio （交易、投資組合）、 吉姆·西蒙斯 （交易、投資組合）'Renaissance Technologies， 保羅·都鐸·瓊斯 （交易、投資組合）、 普雷姆·瓦薩（Prem Watsa） （交易、投資組合）、 喬爾·格林布拉特 （交易、投資組合）、 第一鷹投資 （交易、投資組合）和 李·安斯利（Lee Ainslie） （交易、投資組合）。

投資組合的構成和表現

截至第四季末，阿克曼價值 10.78 億美元的股票投資組合由 XNUMX 隻股票組成，其中大部分投資於週期性消費板塊。 房地產和工業領域的代表性要小得多。

截至31 月XNUMX 日，這位大師持有的其他股份包括Lowe's Companies Inc.（LOW，金融）、Hilton Worldwide Holdings Inc.（HLT，金融）、Chipotle、Restaurant Brands International Inc.（QSR，金融）、The Howard Hughes Corp.（ HHC，金融）和達美樂比薩公司（DPZ，金融）。

潘興廣場 26.9 年淨報酬率為 2021%，略低於標準普爾 500 指數 28.7% 的總報酬率。

披露

我/我們沒有提到任何股票的頭寸，也沒有計劃在接下來的72時間內發起任何頭寸。

投資者應注意，13F 報告並未提供大師持股的完整情況。 它們僅包括截至本季末美國上市股票和美國存託憑證的多頭部位。 它們不包括空頭部位、非 ADR 國際持股或其他類型的證券。

作者的觀點完全是他們自己的觀點，GuruFocus.com 不支持或保證。