今日最佳推特主題 – 23 月 XNUMX 日

目前面臨市場的 10 大宏觀/地緣政治火藥桶

一：歐洲能源危機
這顯然是房間裡的 600 磅大猩猩。
甚至在普京入侵烏克蘭之前，歐洲的能源價格就已經大幅上漲，而現在隨著 Nordstream 的關閉，情況更加嚴峻……
https://t.co/VkEkJTLRSf
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- rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日

問題不一定是今年冬天“凍僵”，而是第二級效應：a）商業部門的破壞（下面英國酒吧的非常相關的例子，但將其推斷到德國的工業部門/等）。 .
https://t.co/UW8cHG0rP6
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…和/或 b) 大量印製“能源救助”。
可能的結果？
- 大規模貶值 $ EUR
-對美國/美聯儲的政治壓力
- 與普京緩和，以便重新打開燃氣
- 短期使用更多石油，長期轉向核能https://t.co/r89ZxWQdGD
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二：日本貨幣危機
這似乎已經到了頂點……
日本是歷史上債務與國內生產總值比率最高的國家之一，因此無法大幅提高利率，是能源的淨進口國，人口不斷減少…… https://t.co/GbnM4OtVh7
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可能的影響：
-$JPY貶值/總債務貨幣化
-全球經濟傳染
-對美國/鮑威爾的壓力https://t.co/D8UjbpeUZk
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三：嚴重的中國經濟危機
這是另一個似乎已經惡化了幾個月而沒有真正解決的問題，而且特別棘手，因為來自中國的數據/信息是如此不透明...... https://t.co/3MIN3lk36G
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問題的主要癥結似乎是大規模過度建設/過度槓桿化的房地產行業，+人口崩潰，+政治不穩定。
可能的影響：
- 嚴重的經濟傳染
-供應鏈問題
-政治黑天鵝：中國內部政治/台灣/等
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四：歐元區債務危機
這是另一個已經達到頂點的問題……但基本上歐洲再次面臨十年前的同樣問題，就沒有人願意購買意大利和類似國家的政府債券而言。 https://t.co/606iax2glu
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意大利是這方面的典型代表，因為a）他們的政治體系非常混亂，並且存在許多結構性經濟問題，並且b）他們可以說是地球上任何國家中最糟糕的人口結構。
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許多人會爭辯說，鑑於歐元區只有一種貨幣但債券市場是獨立的，因此這始終是一個問題。
可能的影響：
-大量的 $ EUR 貶值
- 歐元區分裂
-全球經濟傳染https://t.co/5qdiTDoPi0
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五：俄烏衝突升級
俄羅斯/烏克蘭局勢繼續具有巨大的地緣政治和經濟重要性，普京最近關於“動員”和“公投”的講話似乎並沒有暗示緩和局勢。
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- rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日

六：油價飆升
美國政府（通過 SPR 發布 + 加息）一直在盡其所能降低油價。
雖然有些人認為這確實會通過破壞需求來降低價格，但其他人認為價格可能會飆升。 https://t.co/xRuWquNbxB
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確實，石油看起來很像水下的沙灘球（h / t @lynalden聯繫) 通過積極的加息 + SPR 釋放，並且一旦它突然出現，可能會射得更高，由於（續）..
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…由於 ESG/etc 的影響，過去 5-7 年出現了壓倒性的投資不足，+ 歐洲可能在今年冬天利用更多的石油作為液化天然氣的替代品（這在歐洲現在要貴得多，因為它更難以在全球範圍內移動） .https://t.co/xt4VOnOphp
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七：新興市場傳染
新興市場目前處於糟糕的境地，因為它們正在遭受鮑威爾激進加息和歐洲災難性能源形勢以及高油價的下游影響。 https://t.co/jcnU6EAC4m
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此外，他們不能像美國那樣僅僅“印錢”來支付費用。
否則他們很快就會像阿根廷一樣結束（見下文）
因此，我們可能會在新興市場國家看到特別悲慘的結果+隨後的經濟傳染。
https://t.co/vNZhckf1uR
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八：Pandemic-LARP'ing
無論人們對過去 2.5 年有何看法，很明顯，世界上許多政府已經成長為，咳咳，看到了流行病的“一線希望”，因為它們為增強政府權力提供了一個非常方便的藉口。
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雖然這絕對不是我的基本情況，但某些政府似乎會突然變得超級關注 xyz 現有或新疾病，我們將開始在這種情況下看到我們已經習慣的所有相同的東西。
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- rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日

九：美國政治
美國中期選舉將於 XNUMX 月初舉行，雖然這些並不是真正的“爆炸性”變量，但其結果肯定會對市場產生影響。
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- rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日

實際上，美國政府類型（總統任期的一部分、分裂與單黨統治等）與股市表現之間存在著巨大的相關性，如下面的絕對引人入勝的剪輯所示：https://t.co/GfkEs56Ocq
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其他變量可能是拜登的健康狀況、拜登宣布他不會競選連任、特朗普被起訴/逮捕、任何重大的政治暴力行為等。
更不用說所有影響市場的正常政府詭計了……https://t.co/GjUToNtUoL
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十：澳大利亞/加拿大/等地的房地產崩盤
現在美國房地產受到很多關注，但在我看來，在美國房地產“崩潰”之前，我們首先會看到澳大利亞和加拿大的崩潰（見下面推文中的圖表）。https://t.co/GJkk2jJz74
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相對於工資中位數、gdp 以及基本上你能想到的任何其他變量，AU/CA RE 市場已經非常昂貴。
他們也沒有在美國流行的 30 年期固定利率債務…… https://t.co/tEikBdQgAS
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更新到 #4：英國的債券市場狀況似乎可能讓意大利陷入困境：https://t.co/QwuZjJqrfB
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資料來源：https://www.cryptopolitan.com/best-twitter-threads-of-the-day-september-23/