今日最佳推特主題 – 3 月 XNUMX 日

瑞士信貸。 下面我將總結髮生的事情以及我認為的影響。

1/ 瑞士信貸期權定價在未來 3 個月內將出現爆炸性的股票走勢。 隱含波動率 61 處於十年高位，意味著美國金融股的波動幅度為 2 倍。 債券和 CDS 描繪了一個類似的故事。 pic.twitter.com/KoOCXpLpQW

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

2/ CDS 有點難以理解，所以我將專注於債券。 下圖所示的 2025 年瑞士信貸債券的交易價格為 6.4%。 比較一下，例如，烏克蘭 2025 年的債務交易率為 67%。

談論烏克蘭債務違約是有道理的。 CS 債務違約 – 較少。 pic.twitter.com/s8jyeV7nNy

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

3/ CS 債券沒有為未決的信用事件定價，因為截至 1 月季度，CS 的 CET13.5 資本充足率為 8%——在銀行自己的目標範圍內，遠高​​於 10% 的國際監管要求或 XNUMX% 的瑞士門檻。
在 08 年前的時代，低於 5% 的 CET1 很常見。 pic.twitter.com/Nk9jfO0VO6

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

4/ 話雖如此，Körner 的周五評論“毫無疑問，從現在到 XNUMX 月底，市場和新聞界將會有更多的噪音。 我能告訴你的就是保持自律，並像以往一樣與你的客戶保持密切聯繫。” 對股東來說聽起來並不好。 對於上下文 -

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

5/ CS 結果有 4 個槓桿。 A] 一家為富人服務的瑞士銀行和財富機構。 做的很好
B] 由於Bill Hwang 的破產，一家投資銀行失去了沒有大宗經紀業務的份額
C] 來自 B 的重大法律責任和罰款
D] 一個搖搖欲墜的基金分配套件，“AllFunds” pic.twitter.com/eetkvmESm2

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

6/ CS 股價下跌與盈利預期下降相吻合。 分析師預測 2021 年每股收益為 2.00 每股收益 23 倍，現在僅預計 64 倍（下降 68%）。 CS 的預定價格與德意志銀行或摩根大通的 1/6 和匯豐銀行的 1/3 相似。
我們怎麼會在這裡？ pic.twitter.com/1oZ2VVwB3O

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

7/ 首先——瑞士銀行受益於更高的瑞士法郎利率（預計 800 年收入每年受益 +2024 億美元）。 年初至今淨流入+3.4CHF B，即使俄羅斯流出了 1.9 億瑞郎。 增長最大的地區是中國。 CS 將更高利率的 pnl 再投資於吸引中國客戶。 pic.twitter.com/Zw1c9wm5Zu

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

8/ 這家瑞士銀行有一個固定的財富管理公司。 上半年，亞洲客戶的 CS 交易量是美國人的 3 倍——因此他們的重點是（但現在也可能存在風險）。 卑詩省市場陷入困境，財富費用同比下降 74%，而交易量僅下降 16%。 pic.twitter.com/qoXIpbVB7X

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

9/ 財富管理公司第二季度的 114 億美元 PTI 被 ibank 的 Lev Fin 集團 2 億美元的暴跌完全吃掉了。 再加上衍生品交易帶來的硬性收益，市場的轉速下跌了 245%。 96億美元/季度的股票運行率不會反彈，因為它關閉了對沖基金服務 pic.twitter.com/ToQyPoAuMX

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

10/ 在這裡可能值得指出的是，為 Bill Hwang 提供服務的股票集團（Prime Services）將 CS 炸毀了 5.5 億美元（超過該銀行當前市值的 1/2）——與該銀行的衍生品集團是分開的計劃在 XNUMX 月下旬分拆 pic.twitter.com/haaAqv0kgb

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

11/ 當您深入研究時，CS ibank 的前景有兩件相當可怕的事情。 首先：固定收益 pnl 的 -2% 補償是由於債券發行放緩。 Citrix 和其他交易拉動正在破壞發行量，32 月的 75b 美元交易比預期低 50%

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

12/ 第二——當管理層談到 245 億美元的“信用利差市場損失”時，他們說“這些損失中的大部分都沒有實現”。 然後他們收到了一個後續問題，似乎計劃是希望信用利差縮小。 那還沒有發生。 pic.twitter.com/l7g2xsIL0f

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

13/英國《金融時報》報導稱，該銀行處理 LevFin 損失的計劃是將其打包成某種“壞賬銀行”，與投資銀行的其他資產分開，讓投資者單獨出價，大概以大幅折扣。 https://t.co/SSS5CDkIfs

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

14/ 上次他們談到 LevFin 的虧損時，Citrix 的交易甚至還沒有發生。 CS 參與了 Citrix 債券的大宗出售，該債券步履蹣跚，使銀行持有 6.5 美元的 b 袋，他們損失了 600 億美元。 從那時起，價值 4 億美元的 Brightspeed 交易也宣告失敗 pic.twitter.com/56IiRQlTWM

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

15/ 在這一點上，應該很清楚 CS 存在文化問題。 更不用說 1H 1 中 $2022b+ 的法律問題了。
值得注意的是，格魯吉亞總理目前的訴訟涉及不交易的無能/不誠實的外國財富做法。 https://t.co/uqJomqpMOw

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

16 / 格魯吉亞前總理伊万尼什維利讓一名 CS 銀行家 Patrice Lescaudron 丟失了他的美元，掩蓋了它，在 2018 年被判犯有欺詐罪，被送進監獄，然後在 2020 年獲釋後自殺。《紐約時報》報導這是一個模式 https://t.co/h4goO8vkVO

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

17/ 烏克蘭戰爭和美國製裁將增加對 CS 的“掩護銀行業務”的審查。 而在中國市場上加倍下注可能是相當冒險的。 由於外資流入崩潰，中國監管機構週五宣布打擊資金流出 https://t.co/RBwHIeSQi3

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

18/ 這在本月晚些時候的第三季度“計劃公告”中留下了相當糟糕的設置。 槓桿金融集團可能損失更多美元。 鑑於抵押貸款/其他信貸市場的情況，其他銀行不會對結構性產品組有風險偏好

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

19/ 巨大的法律責任管理試圖避免討論實際上是瑞士信貸商業模式的結構性部分——加倍關注中國財富管理可能會激怒中共官員和美國監管機構，進入一個極其敏感的時期（習近平的第三個任期）

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

20/我是在跳來跳去“淡化 CS 恐慌”嗎？
沒有
是雷曼嗎？
不。 雷曼是原因，CS是犧牲品
在債券市場流動性問題加劇其資產出售計劃的情況下，該股票能否降到零？
是的——這可能與“金融穩定”的敘述有關

— 亞歷克斯·古德 (@goodalexander) 2022 年 10 月 3 日

牛市讓你富有，
熊市讓你變得富有。

今天，您將學習 9 件事，以最大限度地提高您創造改變生活財富的機會！

一個線程🧵👇 pic.twitter.com/YGeTxtB7wL

— 加密智人 (@thecryptosapien) 2022 年 10 月 2 日

1. 損失收集

字面上免費的錢：

大多數司法管轄區，包括。 美國，允許從您的應稅收入中扣除您的損失。

出售您的失敗者硬幣以實現損失，然後如果論文仍然成立，則立即重新購買：兩次點擊節省 1000 美元！

更少的稅=更多的干粉 pic.twitter.com/sAKvDh3xcq

— 加密智人 (@thecryptosapien) 2022 年 10 月 2 日

2. 存放現金

如果今年有一張圖表可以看，那就是這張：

美元是今年唯一上漲的東西。

如果您沒有工作，請嘗試找一份可以支付賬單的工作，這樣您就可以更清晰地思考，不受任何稀缺心態的阻礙。

美元為王，直到美聯儲轉向 https://t.co/DEk0OM5sGK

— 加密智人 (@thecryptosapien) 2022 年 10 月 2 日

3. 研究

這將使您更清楚要注意的地方。

您只需要一份經過充分研究的 100 倍候選者列表。

作為我的朋友 @1_point_618 所說的那樣：

您只需要兩次 20 倍就可以永遠改變您的生活。 https://t.co/Pc37WN5AXa

— 加密智人 (@thecryptosapien) 2022 年 10 月 2 日

4。 網絡

包括創始人在內的人們不太忙，有時間進行 DM 和問答。

加密是一種信息不對稱的遊戲。

你做的網絡越多，你就越接近許多協議的核心 = 比其他人更早獲得 alpha

舉個例子： https://t.co/SX46YP3kDI

— 加密智人 (@thecryptosapien) 2022 年 10 月 2 日

5. 助教

大多數人在牛市中賺錢而沒有任何價格行為知識。

可悲的是：他們最終把它全部還給了！

TA 為您提供何時：投資、退出或等待。

現在學習 TA 將提高您的技能，尤其是在這些複雜的範圍受限的環境中 https://t.co/cElMRMZ4zd

— 加密智人 (@thecryptosapien) 2022 年 10 月 2 日

6.建立一些東西

這與我之前的觀點有關：參與的最佳方式是真正合作並提供價值。

為了它而骯髒的靴子舔不會讓你到任何地方。

相反，看看你能在哪裡提供幫助：你不需要 200 的智商@thedefiedge 為您服務： https://t.co/WwAm0dcBgV

— 加密智人 (@thecryptosapien) 2022 年 10 月 2 日

7.使用東西，動手，

現在費用微薄：好好利用！

創建幾個熱錢包，每週留出幾美元來測試產品/協議。

弄髒你的手：檢查這些 degens 開始：@巴里弗里德1@沃倫比1@0xtype約翰尼@Only1temmy pic.twitter.com/d18RUAdMVJ

— 加密智人 (@thecryptosapien) 2022 年 10 月 2 日

8. 學習推特

熊市 = CT 上的人更少

這已經過濾掉了影響力追逐者。

真正感興趣的人仍然在這裡並且很活躍。 跟隨他們，記住他們：@rektdiomedes@DefiSurfer808@1_Point_618@thedefvillain@cryptoem 放一個很棒的指南： https://t.co/Ea4F89s4Ge

— 加密智人 (@thecryptosapien) 2022 年 10 月 2 日

9。 健康

人類是決策系統。

您的身體和內分泌系統對您的決策至關重要：
減脂，鍛煉肌肉，冥想心理彈性和專注力

事情進展緩慢 = 養成健康習慣的時間 = 頭腦清晰 = 最佳投資決策

— 加密智人 (@thecryptosapien) 2022 年 10 月 2 日