最佳共同基金：這只基金如何應對市場低迷

如今，美國多元化股票共同基金很難跟上標準普爾 500 指數等大盤的步伐。價值 8.2 億美元的 GMO Quality IV 基金 (GQEFX) 是最好的共同基金之一，它正在展示如何跑贏大盤。

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截至 28 月 7.74 日，該基金已經發現了大盤股的禁忌。 根據 Morningstar Direct 的數據，在市場動盪的情況下，GMO 基金的跌幅低於基準，分別為 -8.01% 和 -XNUMX%。

Quality IV 基金的首席經理人湯姆·漢考克（Tom Hancock）將該基金的表現歸因於其經理對成長型股票、價值型股票以及處於中間位置的混合股票的興趣。

這個想法的目標是建立一個投資組合，無論大市場在任何時刻向哪個方向傾斜，該投資組合所持有的股票都會蓬勃發展。

最佳共同基金：GARP 策略表現優於大盤

安東尼·海內 (Anthony Hene) 和泰·科布 (Ty Cobb) 是該顧問出售基金的聯合經理人。

經理人在挑選股票時會注意估值。 「我們購買交易價格低於公平市場價值的股票，」漢考克說。 “我們追求的價值是根本性的、以品質為導向的。”

漢考克表示，遵循多種途徑而不是單一途徑是 GMO Quality 成為最佳共同基金之一的關鍵。 「我認為在（成長價值）範圍內，最好的點是合理價格成長（GARP）。 我們是核心股票基金。 我們持有一些成長型股票，一些價值股，」他說。 「我們傾向於向中間聚集。 因此，我們沒有大幅折扣的籃子商品或最受歡迎的高價機票。”

成長、價值、混合的精明組合

投資組合的成長方麵包括大型技術名稱，例如 Microsoft微軟 （MSFT）， 蘋果 (AAPL) 和 Google 母公司 字母 （GOOGL）。

「微軟是我們投資組合中最大的股票，」漢考克說。 「但這不是我們在過去一兩年增持的股票。 其估值相對充分。 這是你不會把所有的錢都投入其中的唯一原因。 不過，在一月和二月表現不佳之後，情況就不太真實了。”

該組合的其餘部分具有以下名稱： 可口可樂 （KO）和 富國銀行（Wells Fargo） （WFC）。

可口可樂如何將嘶嘶聲添加到產品組合中

正是在像目前這樣的市場中，藍籌股才顯示出它們的價值。 這種多元化有助於使其成為最好的共同基金之一。 可口可樂今年上漲了5.12%。 漢考克說：“由於幾個原因，可口可樂的表現比一些同行要好。” 「一個是他們的核心飲料業務向裝瓶公司銷售糖漿，而不是飲料。 這使得它們對通膨的敏感度低於一些食品公司。 可口可樂的投入成本相對不受通貨膨脹的影響。”

漢考克也列舉了可口可樂股價走強的其他原因。 「可口可樂的飲料業務是一個分銷很重要的領域，」他說。 “電子商務的威脅較小。 可口可樂有點像重新開放的遊戲。 他們的業務很大一部分來自於消費者在戶外飲酒。 隨著經濟重新開放，越來越多的消費者正在這樣做。”

富國銀行股價上漲 11.75%。 漢考克表示：“一般來說，受益於利率上升的金融公司在動蕩的市場中表現更強勁。” “他們將從客戶那裡賺取更多的現金。”

他補充說：「此外，他們更依賴商業貸款而不是股票交易。 因此，他們在低迷的市場中更具彈性。”

富國銀行如何幫助最好的共同基金之一

漢考克表示，自 2016 年其虛假帳戶計畫公開以來，富國銀行的交易價格一直處於折扣狀態。 去年XNUMX月，監管機構因該公司未能償還該銀行向客戶收取不當費用以及其他違規行為而對該公司處以罰款，導致該公司股價下跌。 漢考克看到了一線希望。 「醜聞發生後，該股的本益比較低。 在糟糕的市場中，市盈率較低的股票更有安全邊際，」他說。

此外，2018年，聯準會對銀行在未經客戶同意的情況下開設數百萬個帳戶的行為設定了資產上限。 這阻礙了它擴大資產負債表，從而削弱了利潤。 「我們對何時取消資產上限沒有特別的看法，」漢考克說。 “但這將會有所改善。 我們只是不知道什麼時候。 所以這是一個積極的等待發生的事情。”

製藥商 默克公司 (MRK) 今年基本持平，下跌 0.08%。 默克的主要資產是其抗癌藥物Keytruda。 「雖然它只是一種藥物，但它用途廣泛，」漢考克說。 「它也適用於其他形式的癌症。 而且它能夠與不同形式的化療相結合。” 漢考克也喜歡默克公司的加衛苗（Gardasil），一種治療C型肝炎的藥物。

從數字來看：最好的共同基金之一

該基金繼去年榮獲最佳互惠基金獎後，預計將再次榮獲 IBD 最佳互惠基金獎。

該公司31.57年的總回報率為2021%，而標準普爾28.71指數的總回報率為500%，從而贏得了這一殊榮。這限制了其在截至10月31日的三年、五年和十年中的優異表現。

GMO 表示，I 類股票（GQLIX）是投資平台上最廣泛使用的股票類別。

跟隨Paul Katzeff Twitter @IBD_PKatzeff 有關退休計劃和積極管理投資組合的建議，這些投資組合的表現始終優於並躋身最佳共同基金之列。

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