最佳共同基金和 ETF 在 2021 年結束時高調，以中型股價值為首

儘管波動性加大，但隨著投資者為今年通脹上升和利率上升做好準備，股市在 2021 年和 XNUMX 月仍獲得了強勁回報。 一些最好的共同基金和 ETF 包括中型股基金、價值基金、房地產基金和其他週期性股票基金。

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正如許多專家預測的那樣，年末利率高於年初。 10 月美國 9 年期國債收益率上漲 59 個基點，全年上漲 2021 個基點，1.52 年末收益率為 XNUMX%。

另類投資管理公司 AXS Investments 首席執行官格雷格·巴蘇克 (Greg Bassuk) 表示：“我們相信 Covid-19 仍然是投資者的敘述方式。” “當我們回顧今年的日曆年時，雖然從歷史上看，我們通常會關注企業盈利和企業數據，但我們發現，當與新冠病毒有關的正面或負面消息傳出時，市場就會出現最大的波動。 我們在 XNUMX 月的最新版本中再次看到了這一點。”

XNUMX 月份最佳共同基金和 ETF 收益

根據Lipper Refinitiv的數據，美國多元化股票基金3.69月平均上漲6.35%，第四季度和21.34年分別上漲4%和2021%。 主要股指中，標普500指數全年表現最佳，上漲28.71%，其次是納斯達克指數，上漲22.18%，道瓊斯指數上漲18.73%。 然而，5.38 月份的情況有所不同，道指上漲 4.48%，標準普爾指數上漲 0.74%，而以科技股為主的納斯達克指數僅上漲 XNUMX%，因為周期性股票占據了領先地位。

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“對於大多數因素來說，XNUMX 月都是非常強勁的月份，”Northern Trust Asset Management 旗下 FlexShares ETF 的高級副總裁兼高級投資策略師 Christopher Huemmer 表示。 “質量、價值、低波動性和股息收益率等因素都非常積極，動力也是六個主要因素中的另一個。”

在美國，中型價值基金和多重價值基金是 6 月份表現最好的共同基金之一，漲幅超過 7%。 他們第四季度的回報率超過 4%，同比分別增長 29.82% 和 26.22%。 大盤價值基金和股票收益基金也表現良好。

從行業來看，房地產、大宗商品能源、公用事業和基礎材料基金在 17 月份表現最佳。 77 年，這一數字增長了 2021% 至 XNUMX%。

全球、印度基金上漲

國際上也出現了類似的情況，全球大盤價值基金和全球股票收益基金上個月和第四季度的回報率均超過 6%。 去年它們的漲幅超過 4%。 然而，今年的最大贏家是印度地區基金，上漲了 17%。

債券方面，儘管利率有所上升，但國內一般應稅債券基金在 4 月和第四季度平均仍實現正回報。 今年上漲了 2.25%。 2021 年最好的債券基金包括通脹保值債券、高收益基金和貸款參與基金。 XNUMX月份短期債券基金遭到拋售，導致負收益。

一些最好的 ETF 遵循了與共同基金同行類似的路徑。 美國多元化股票ETF中，Invesco S&P 500 Low Volatility (SPLV)和First Trust Morningstar Dividend Leaders (FDL)是8.84月漲幅最大的兩隻基金，分別上漲9.71%和24%。 2021 年，它們的回報率均超過 XNUMX%。

今年以來，Invesco S&P SmallCap Value with Momentum、Pacer Lunt Large Cap Alternator (ALTL) 和 Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) 是表現最佳的美國多元化股票基金，分別上漲 56.39% 和 45.3%。

行業、價值、股息 ETF 年終收益

10 月份頂級行業 ETF 包括 Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY)、Consumer Stables Select Sector SPDR (XLP)、Pacer Benchmark Industrial RE Sector (INDS) 和 Real Estate Select Sector SPDR (XLRE)，回報率超過 XNUMX%。

富達量化市場策略總監 Denise Chisholm 指出了推動本週期市場的三個主題：高度恐懼、通脹和技術逆風。

她表示，由於估值利差一直很高，表明投資者的擔憂情緒加劇，這意味著市場已經消化了許多這些不利因素。 因此，她對 2022 年前景保持樂觀。

她解釋說：“作為投資者，你必須意識到，儘管我們在頭條新聞中看到了擔憂，但貼現機制背後的數學原理可以向你展示 2022 年的建設性前景。” 關於通脹，Chisholm 認為，我們“正處於見頂過程中，去年通脹的順風不僅會消散，而且會在 2022 年轉為逆風。”

富達的 Chisholm 看好 2022 年

奇澤姆預計，與去年相比，今年通脹平均放緩。 除了上述消除通脹阻力外，美元升值將進一步抑制通脹。 她還認為，2022 年庫存可能會趕上銷售，這是減緩通脹壓力的另一個積極因素。

她指出，儘管如此，投資者仍可以預期市場領導層將不再是科技股。 “從歷史角度來看，科技背後的故事是獨一無二的，因為在大流行期間，他們的股票實際上相對於市場來說變得更便宜。”

但現在，她補充道，“我們基本上取消了所有估值。 因此，自 2005 年以來，我們首次躋身科技相對估值的前四分之一。 平均而言，這通常是當你看到表現不佳的時候。” 其他不利於科技股的因素包括利潤率擴張的結束和通貨膨脹。

金融、能源股可能引領 2022 年最佳共同基金和 ETF

奇澤姆認為領導力正在轉向價值股，特別是能源和金融股。 “對於價值股來說，通脹減速到什麼程度非常關鍵，”她補充道。 她解釋說，如果通脹率保持在 3% 的歷史平均水平之上，“金融股跑贏大盤的可能性就會高得多，而科技股（跑贏大盤）的可能性就會低得多，反之亦然。”

根據道富環球顧問公司 SPDR 美洲研究主管 Matthew Bartolini 最近的一份報告，“4.4 月份美國周期性板塊再次受到青睞（+2021 億美元）——就像全年一樣。 ......金融、能源和房地產在 2021 月和 XNUMX 年全年引領週期性流動，它們是（XNUMX 年）四大行業資產聚集者中的三名。”

AXS 的 Bassuk 表示，波動性和不確定性今年仍將持續：“我們認為 2022 年對於流動性另類策略而言將是非常強勁的一年。 這些股票基金具有上漲潛力，但也有一定的下跌保護。”

房地產投資信託基金和通脹敏感型股票上漲

他還看好對通脹敏感的股票：“它們不僅能提供針對通脹貶值趨勢的保護，還能讓投資者從價格上漲中獲利。” 房地產和房地產投資信託基金也是他選擇的投資組合多元化工具。

最近推出的 AXS Astoria 通脹敏感型 (PPI) 是一款主動管理、廣泛多元化的 ETF，投資於週期性股票、大宗商品和 TIPS，以提供通脹調整後的回報。

FlexShares 高級副總裁 Huemmer 看好 2022 年優質、低波動性股票。此外，他還喜歡將自然資源股票作為當前環境下的通脹對沖工具。

FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources (GUNR) 是 Fl​​exShares 最大的基金，擁有 6.7 億美元的資產。 “這是進入供應鏈上游部分的一個很好的例子，”他說。 “我們喜歡自然資源股票而不是大宗商品的另一個原因是獲得林地和水的專用通道。”

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