伯克希爾哈撒韋公司第一季度營業利潤因回購放緩而小幅走高

伯克希爾週六還報告稱，其第一季度稅後營業利潤總額為 7 億美元，比去年同期增長不到 1%，因為隨著股價上漲，該公司縮減了股票回購規模。

伯克希爾哈撒韋公司（股票代碼：BRK/A、BRK/B）第一季度回購了 3.2 億美元的自有股票，低於 6.9 年第四季度的 2021 億美元。該公司在 27 年回購了 2021 億美元的股票。

利潤報告在年初發布 伯克希爾年度會議 週六在奧馬哈，首席執行官沃倫·巴菲特和副主席查理·芒格、格雷格·阿貝爾和阿吉特·賈恩向伯克希爾股東提出了幾個小時的問題。

伯克希爾的長期股東密切關注會議，聽取幫助他們的投資者的最新消息 多年來的巨額回報.

巴倫估計，伯克希爾第一季度的營業利潤（不包括公司龐大的股票投資組合的賬面損益）總計約為每股 A 股 4,773 美元，比同期增長 4%。 收益超過了每股 A 股 4,277 美元的普遍預期。 營業利潤的每股收益反映了伯克希爾過去一年減少其股票數量的回購。

總體收益總計 5.5 億美元，即每股 A 類股 3,702 美元，低於去年同期的 11.7 億美元或每股 7,638 美元。 第一季度總收益低於營業利潤，原因是伯克希爾哈撒韋的大型股票投資組合在股市疲軟的情況下出現紙面下跌。 去年同期，持有的股權有賬面利潤。

巴菲特告訴投資者關注營業利潤，而不是整體收益，因為總收益包括伯克希爾股票投資組合的賬面損益，並不反映公司的核心盈利能力。

在此期間進行 3.2 億美元的回購對於伯克希爾哈撒韋觀察家來說並不意外，因為根據公司 2 月份發布的代理聲明中列出的股票數量，今年前兩個月的回購總額估計為 XNUMX 億美元。 投資者將注意力集中在回購上，以此表明巴菲特對伯克希爾股票吸引力的看法。

第一季度營業利潤的小幅增長反映了伯克希爾鐵路業務——該公司擁有伯靈頓北部聖達菲——以及其大型公用事業和能源業務——伯克希爾哈撒韋能源公司——的利潤增加。 該公司龐大的製造、服務和零售業務的利潤也有所增長，但保險承保利潤卻大幅下降。

伯克希爾哈撒韋股價今年表現強勁，週五 A 類股票上漲 7% 至 484,340 美元。 這遠遠領先於標準普爾 500 指數，後者下跌了約 13%。 伯克希爾的 B 類股票收於 322.83 美元。 伯克希爾的股票在周五的市場拋售中受到打擊，B 股下跌 3.7%。

在此期間股權出售後，其他公司股票的淨買入為 41.4 億美元。 這可能是伯克希爾有史以來最大的季度股票購買，其中包括約 7 億美元 購買西方石油股票 期間。

伯克希爾哈撒韋也是雪佛龍的大買家，購買了這家能源巨頭價值約 21 億美元的資產。 根據 25.9-Q，31 月 10 日伯克希爾在雪佛龍的持股總額為 4.5 億美元，高於 31 月 XNUMX 日的 XNUMX 億美元。

10-Q 並不表示伯克希爾在 31 月 XNUMX 日持有多少雪佛龍股票，但 “巴倫周刊” 估計總數為160億股，佔8%的股份。

由於巴菲特在 2021 年對股票的迷戀減少，因為伯克希爾淨賣出了 7 億美元的股票，因此巨額購買可能會讓許多伯克希爾投資者感到驚訝。 隨著大規模購買，股票投資組合在 390.5 月 31 日膨脹至創紀錄的 40 億美元，比 31 年 2021 月 XNUMX 日增加了 XNUMX 億美元。

隨著大量股權購買，伯克希爾哈撒韋持有的現金和等價物總額從 106 月 31 日的 147 億美元降至 31 月 XNUMX 日的 XNUMX 億美元。

345,000 月 31 日，賬面價值為每股 A 股 XNUMX 美元， “巴倫周刊” 估計，高於 343,000 年底的每股約 2021 美元。

伯克希爾哈撒韋目前的交易價格是其 1.4 月 31 日估計賬面價值的 31 倍。 由於此後股市下跌，目前的賬面價值可能低於 XNUMX 月 XNUMX 日的數字。

蘋果

(AAPL) 是伯克希爾哈撒韋最大的股權，第二季度迄今已下跌 9%。

根據 31-Q 中顯示的截至 20 月 20 日的股票數量，伯克希爾哈撒韋在 10 月 20 日至 1.47 月 31 日期間似乎沒有購買大量自己的股票。 XNUMX 月 XNUMX 日顯示的股票數量與 XNUMX 月 XNUMX 日已發行的 XNUMX 萬股 A​​ 類等值股票大致相同， “巴倫周刊” 計算。 巴菲特後來在年度會議上表示，該公司在 XNUMX 月份沒有回購任何自己的股票。

伯克希爾哈撒韋股票在 XNUMX 月前三週的交易價格接近創紀錄水平，巴菲特顯然決定推遲回購。 隨著股價上漲，XNUMX 月份的回購相對於 XNUMX 月份有所放緩。 巴菲特告訴伯克希爾的投資者，他將在股票回購中註重價格。

伯克希爾的 Geico 汽車保險部門的季度表現疲軟，其承保虧損為 178 億美元，而去年同期的利潤為 1 億美元。

“GEICO 在 2022 年第一季度的稅前承保損失反映了索賠嚴重程度的增加，這主要是由於汽車市場的顯著成本膨脹，這種膨脹在 2021 年下半年加速，”伯克希爾哈撒韋表示。 其他汽車保險公司也受到同樣趨勢的擠壓。 Geico 在此期間的承保保費增長了 2.6%。

伯靈頓北部的稅前利潤在此期間增長了 9% 至 1.8 億美元，而製造業利潤增長了 16% 至 2.8 億美元。

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