具有垂直違規行為的熊市劇本

您想如何擊球並知道即將到來的球場？這種洞察力在棒球和投資方面都大不相同。

如果您能迅速發現熊市並知道下跌趨勢可能會如何發展，那麼您管理熊市會容易得多？當股市調整以“垂直違規”開始時，你已經有了一個基於歷史先例的良好遊戲計劃。它為您提供保護資本的內部優勢。

熊市研究

我們對熊市底部有很多研究。這跟進日是我們知道在懲罰性修正後何時重新進入股市的首選信號。雖然信號在每個牛市的早期就出現了，並非所有後續工作日都有效. 我們想了解是什麼將長期且具有挑戰性的修正與較短且受限的回調區分開來。當新出現的調整可能會拖延數月且多次跟進失敗時，是否有一些因素可以警告我們？

在查看失敗的跟進日時，我們注意到了一些關於股市見頂在他們之前。我們知道股市頂部的典型特徵。

配送天數大量銷售開始堆積。你會有一些上漲的日子，但它們被下跌的日子所掩蓋。損失大於收益。由於先前的上升趨勢，關鍵移動平均線正在上漲，但指數下跌足以滿足它們。最終，股市調整變得更加陡峭，甚至可能導致熊市。然而，垂直違規是不同的。

垂直違規定義

垂直違規的一個決定性因素是股市頂部下跌的幅度。下跌天數不僅僅略高於上漲天數。他們勢不可擋。您可能會看到幾天的賣出，但一次微弱的獲利嘗試。至少有一個下跌的日子將在最近的行動中脫穎而出。它比周圍的任何日子都大得多。大跌日通常會接近 3% 或更多的跌幅。

最後，跌幅不僅僅蜿蜒下降至 50 天或 200 天移動平均線。它穿過線。當你看到這個信號時，你可以預期至少幾個月的震盪行情和可能的熊市。

以 2018 年最後一個季度的熊市為例。突破50日均線不是特別的 (1). 1.8 月 4 日下跌 XNUMX%，跌幅超過近期走勢。但納斯達克綜合指數在此之前基本上一直在來回波動。不過，這足以讓 IBD 將其市場前景轉為“壓力下的上升趨勢”。

到 10 月 200 日，情況就大不相同了。隨著指數切入 XNUMX 日移動平均線 (2)，當天的跌幅更糟，為 4.1%。然而，令人擔憂的不僅僅是那一天。在前五個交易日中，只有一個交易日是積極的。即使是那一天也幾乎沒有結束。這就是垂直違規的樣子。

IBD 的市場前景進入“市場修正”，這是三波下跌中第一波的中點 （A）.

熊市策略手冊

一旦出現垂直違規，您就可以對熊市有所期待。垂直侵犯的嚴重性通常需要時間來治愈。預計至少需要幾個月的時間，市場反彈才能再次站穩腳跟。這意味著你的頭一兩天在垂直違規後更容易失敗。

在賣出的某個時刻，你應該期待反彈。我們在 7 月底和 XNUMX 月 XNUMX 日開始反彈，我們得到了一個跟進日 (3). 納斯達克綜合指數重回 200 日移動平均線上方，看起來沒有什麼異常。

然而僅僅兩天后 (4)，該指數收於後續交易日的低點下方。這是失敗的早期跡象。在搖擺交易者和排行榜，我們有曝光並迅速後退。由於進展立即停滯，因此很容易保護資本。隨著拋售的加劇，我們看到了熊市的第二波下跌 （B）.

又一個失敗的跟進日

28 月 XNUMX 日，我們又進行了一次確認的反彈嘗試，並在接下來的一天進行 (5). 這一天的漲幅更大，之後似乎有更多股票取得進展。納斯達克綜合指數並沒有立即失敗，而是取得了 50 日線的進展 (6). 然後它以戲劇性的方式被拒之門外，下跌了 3.8% (7). 這開啟了熊市的第三波下跌 （C） 隨著拋售的加劇。

我們有向下三波，熊市的重複模式，以及聖誕節前近三個月的股市調整。當我們看到底部出現強勁反彈時 (8)，我們更有信心我們的下一個跟進日會成功。為什麼？歷史先例。

歷史可能不會重演，但會押韻

垂直違規在視覺上是明顯的。所以看看過去的例子是有用的。正如馬克吐溫常說的一句話：“歷史不會重演，但會押韻。”

下表顯示了納斯達克綜合指數中供研究的 10 個垂直違規示例。有些導致了熊市。其他人可能已經很淺，但在開始反彈之前還有相當長的時間。

可以使用更改日期功能訪問示例市場史密斯. 鏈接包含在最近幾個有故事的日期，其中一些是實時的，帶有標記的圖表指出垂直違規。相比之下，您可能會看到 2014 年 XNUMX 月和 XNUMX 月的回調。這些例子不是垂直違規。拋售的嚴重程度並不那麼無情。並且沒有反彈嘗試的下跌天數不接近垂直違規示例。

結束熊市的後續日

有了歷史先例，我們對聖誕節後開始寄予厚望 (8). 。 In在 IBD 排行榜，熊市底部的敞口很輕，僅投資了11％。輕度曝光的風險之一是強勁的股市反彈可能會迅速將您甩在後面。為防止這種情況，我們增加了 Proshares Ultrapro S&P 500 ETF 的雙重頭寸（優普羅). 對標準普爾 500 指數的三重槓桿敞口將幫助我們在增加的同時跟上市場突破股票.

4 月 500 日，美聯儲改變了加息立場，這一催化劑導致標準普爾 XNUMX 指數出現後續走勢 (9). 納斯達克綜合指數成交量較小，因此該指數低於該指數，但您只需要一個指數即可確認反彈。 2020 年 11.0 月，由於熊市結束後的大舉買盤，Leaderboard 上漲了 7.9%，而標準普爾 500 指數上漲了 XNUMX%。