“回到他從未離開過的地方”：巴西 BTG Pactual 創始人回歸

安德烈·埃斯特維斯(André Esteves) 是一位40 歲時白手起家的億萬富翁，也是一家曾被譽為“熱帶高盛”的機構的代言人，他曾一度是拉丁美洲金融界的神童。

然後巴西人遭遇了戲劇性的摔倒。 2015 年 XNUMX 月，他因涉嫌大規模政治腐敗醜聞被捕，辭去自己創辦的投資銀行董事長兼執行長的職務，導致該銀行陷入混亂。

在埃斯特維斯洗清罪名近四年後，他又重返 BTG Pactual 董事會。 據稱，正如該公司的縮寫所示，他現在正式「重返遊戲」。

22 月底，股東批准他擔任這個價值 XNUMX 億美元集團的董事長。 從表面上看，這是巴西最引人注目的商業人物之一恢復其指揮地位的漫長旅程的最後一步。

但實際上，據幾位知情人士透露，這次晉升只是對已經存在的情況賦予了正式的等級。

在新任命之前，埃斯特偉斯的名字並未與 BTG 主要高管一起出現在公司介紹中。 然而，在聖保羅的法利亞利馬大道上，這位 53 歲的老人在 BTG 中持續的地位和影響力已不再是一個公開的秘密，而是一個公認的事實。

「安德烈回到了他從未離開過的地方，」一位不願透露姓名的前同事說。 「他總是令人難以置信地在場。 主席的頭銜無關緊要。”

埃史蒂夫斯拒絕了採訪要求。

據一位內部人士透露，作為首旅集團股權的單一最大所有者，間接控制著大約25% 的股份，伊斯特偉斯擁有「受監管人士」的身份，有權進入其辦公室並參與其活動。 即使只是像徵性的，他的回歸也體現了這家自稱拉丁美洲最大的投資銀行的熱情洋溢。

首旅集團的股價表現優於當地股指，21 年迄今已上漲 2022%，在過去五年中上漲了五倍多。 該公司上周公布的季度營收為 4.35 億雷亞爾（合 840 億美元），淨利潤為 1.94 億雷亞爾，均創歷史新高。

除了債務和股票市場、併購和交易之外，BTG 還活躍於企業貸款以及財富和資產管理領域。 它還經營一個零售投資平台。

作為金融科技新創企業 比如努班克 在一個數百萬人未能獲得主流貸款機構服務的地區，隨著經濟的繁榮，BTG 目前正在大力進軍消費銀行業務，而埃斯特偉斯 (Esteves) 則發揮著戰略作用。

瑞銀(UBS)分析師蒂亞戈·巴蒂斯塔(Thiago Batista)表示，BTG的商業模式在過去幾年中經歷了“轉型”，朝著“一種提供所有服務的完整銀行”的方向發展。 「他們的損益表往往比過去更加穩定，」他補充道。 “他們在業務多元化方面非常成功，同時保持了拉丁美洲一線銀行的盈利能力。”

BTG 的合作夥伴持有其約 70% 的股份。 過去和現在的員工都說，內部文化強調精英管理和創業精神，這是按照埃斯特偉斯的模式塑造的。

「他確實給了一個目標非常激進的銀行面子和精神，」Fundação Getúlio Vargas 工商管理學院金融學助理教授 Claudia Yoshinaga 表示。 「他是一個標誌性人物」。 

埃斯特維斯由里約熱內盧的大學教授母親撫養長大，並畢業於數學和電腦專業。 21 歲時，他在 Banco Pactual 的 IT 部門實習，開始了自己的職業生涯，並在四年內成為合夥人。

認識艾斯蒂夫斯的人形容他聰明、幹勁十足、勤奮且富有魅力。 「他擁有非常深厚的技術知識。 他是一位具有分析頭腦的數學家，但同時非常商業化，也是一位優秀的銷售人員，」與埃斯特維斯共事三年的馬塞洛·梅斯基塔 (Marcelo Mesquita) 說道。

資產管理公司 Leblon Equities 的創始人梅斯基塔補充道：“他知道銀行發生的一切，甚至細節。” “最終，他是所有者並經營一切。”

在 Pactual，埃斯特維斯是一名出色的交易員，他是一群年輕的合夥人之一，他們於 1999 年罷免了創始人，並接管了公司。 隨著巴西在21 世紀第一個十年作為所謂的「金磚四國」經濟體之一在全球舞台上崛起，Pactual 於2.6 年被瑞銀(UBS) 以2006 億美元收購，為埃斯特維斯帶來了巨額財富。

兩年後，他離開瑞士銀行，與前 Pactual 合夥人等人成立了投資集團 BTG。 全球金融危機爆發後，埃斯蒂夫斯以略低於最初售價的價格回購了他的舊衣服。

合併後的 BTG Pactual 與巴西國家石油公司（Petrobras）有業務往來，這家國有石油生產商處於震驚巴西的大規模反腐敗行動的中心，該行動被稱為「洗車行動」（Lava Jato）。

埃史蒂夫斯因涉嫌阻礙調查而被關押，在裡約臭名昭著的班古監獄度過了三個星期，然後被轉移到軟禁中。

儘管首旅集團並未受到調查，但其股價單日下跌約三分之一。 隨著投資者從基金中撤資，銀行採取了拋售資產、裁員和從存款擔保基金中動用緊急資金的措施。

2016 年 2019 月，埃斯蒂夫斯從國內拘留中獲釋後，以高級合夥人和顧問的身份重返銀行。 後來指控被撤銷，法官宣布他無罪。 XNUMX 年，警方突襲搜查了埃斯特維斯的家和 BTG 辦公室，原因與該銀行從巴西國家石油公司收購非洲油田股份有關，但沒有進一步行動。

去年年底，在獲得一系列監管部門批准後，埃斯特偉斯正式重新加入控股合作夥伴集團。

零售銀行業務將是他點石成金的下一個重大考驗。 但該行業的競爭非常激烈，主導巴西商業街的五家傳統貸款機構正在現代化。 同時，分析師表示，中國央行的兩位數利率可能會抑制流向 BTG 等投資平台的淨新資金，並且 兩極化的總統選舉 十月可能會讓投資者感到不安。

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