AT&T 宣布，其董事會決定剝離該電信公司在華納媒體的股權，而不是將這家媒體集團的剝離視為分拆。
該交易將把 AT&T 在 WarnerMedia 的 100% 權益按比例分配給 AT&T 的現有股東，隨後 WarnerMedia 與 Discovery 合併，組成新公司「Warner Bros. Discovery」。 該交易預計將於 2022 年第二季完成； 此前，AT&T 的目標是「2022 年中期」完成交易。
上週，在AT&T 的第四季度財報電話會議上，執行長約翰·斯坦基(John Stankey) 離開後表示，董事會對於是否分拆華納媒體(WarnerMedia)（並向AT&T 股東按比例分配新華納兄弟探索公司(Warner Bros. Discovery) 的股份）或進行分拆仍持觀望態度。關閉（他們可以選擇將 AT&T 股票換成 WarnerMedia-Discovery 的股票）。 斯坦基在第四季財報電話會議上對分析師表示，「無論是分拆還是分拆，都有利有弊」。 分拆本質上相當於 AT&T 大規模回購股票。
最終，AT&T 認為分拆是最好的路徑。 分析師指出，分拆的風險在於，AT&T 的散戶投資者基礎不想擁有 WarnerMedia-Discovery 的一部分。
斯坦基在周二的聲明中表示：“在評估分配形式時，我們遵循一個目標——以盡可能無縫的方式執行交易，以支持長期價值的產生。” 「我們對分拆能夠實現這一目標充滿信心，因為分拆簡單、高效，而且AT&T 股東將同時擁有兩家公司的股份，而兩家公司都將有能力以符合各自市場機會的方式帶來更好的回報。”
史坦基繼續說：「我們相信，剩餘的 AT&T 和新的 WBD 是市場想要擁有的兩支股票，並且支持這些股票的市場將會發展。 分拆分配不會試圖考慮短期內的市場波動並決定在股票交換過程中將價值分配到哪裡，而是讓市場做市場最擅長的事情。 我們相信，這兩隻股票很快就會因其堅實的基本面和誘人的前景而受到重視。”
此外，AT&T 董事會還批准了每股 AT&T 股票 1.11 美元的預計收盤後年度股息，以考慮華納媒體向 AT&T 股東的分配，並將年度股息支付規模確定為預計自由現金流的約 40%。 該公司表示，這將使 AT&T 能夠「投資於 5G 和光纖等有吸引力的成長機會」。
正如先前披露的那樣，根據該交易的條款（該交易的結構為全股票、反向莫里斯信託交易），AT&T 將獲得43 億美元，而AT&T 的股東將獲得相當於新華納兄弟探索公司約71 % 的股票。 Discovery 現有股東將在完全稀釋後擁有新公司約 29% 的股份。
在交易結束之日，每位 AT&T 股東將按照截至按比例分配記錄日持有的每股 AT&T 普通股獲得（在免稅基礎上）約 0.24 股新 WBD 普通股。 目前，AT&T 擁有約 7.2 億股完全稀釋後的已發行股票。
交易的完成仍需滿足某些條件，包括司法部的批准。
交易完成後，WBD 普通股預計將在納斯達克全球精選市場上市，股票代號為「WBD」。 根據此交易，Discovery 股本的所有類別股份將轉換並重新分類為每股一票的 WBD 普通股。 AT&T 將繼續在紐約證券交易所交易，股票代號為「T」。
由於“技術、行銷和平台效率”，WBD 預計到交易完成後的第二個全年年底，按年運行率計算將實現超過 3.0 億美元的成本協同效應。
新公司董事會將由 13 名成員組成，其中 XNUMX 名最初由 AT&T 任命，其中包括董事會主席。 探索頻道指定了六名成員，其中包括扎斯拉夫。
AT&T 表示將於 11 月 XNUMX 日舉辦虛擬投資者會議，在華納媒體交易結束後，該公司將「對 AT&T 通訊部門的財務和營運業績提供更多見解和預期」。
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資料來源：https://finance.yahoo.com/news/t-sets-plan-spin-off-115957339.html