（彭博社）——週一，美國聯邦存款保險公司 (Federal Deposit Insurance Corp.) 的負責人在華盛頓的一次銀行家聚會上警告說，美國金融體系中潛伏著 620 億美元的風險。
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到週五，已有兩家銀行屈服於此。
在本週 Silvergate Capital Corp. 和規模大得多的 SVB Financial Group 倒閉之前，美國監管機構是否足夠早地看到了正在醞釀的危險並採取了足夠的行動，現在正準備進行全國辯論。
SVB 的突然倒閉——這是十多年來最大的倒閉——讓大批矽谷企業家陷入困境和憤怒。 在華盛頓，政客們正在製定立場，拜登政府官員表示對監管機構“充滿信心”，儘管一些監管機構正在競相審查處理過去危機的藍圖。
值得讚揚的是，聯邦存款保險公司主席馬丁格倫伯格本週的講話並不是他第一次表達對銀行資產負債表上充斥著低息債券的擔憂，這些債券在美聯儲快速加息期間損失了數千億美元的價值。 如果取款迫使銀行出售這些資產並實現損失，這會增加銀行倒閉的風險。
但儘管他擔心，加州兩家銀行在一個工作週內倒閉與 2008 年金融危機後的幾年形成鮮明對比，當時包括 FDIC 在內的監管機構整齊地接管了數百家倒閉的銀行，通常是在他們的總部才週五美國交易結束後。
即使在那個時代最黑暗的時刻，當局也設法在周末市場休市時對貝爾斯登公司和雷曼兄弟控股公司進行了乾預。
'盲點'
在這種情況下，監管機構讓對加密貨幣友好的 Silvergate 在 1 月 XNUMX 日警告不斷增加的損失可能會破壞其生存能力後，一瘸一拐地進入另一個工作週。 該銀行最終於週三表示將關閉。
同一天，SVB 表示需要鞏固其資產負債表，加劇了人們對更廣泛危機的擔憂。 隨之而來的是存款擠兌和銀行沒收。 由 24 家大型銀行組成的 KBW 銀行指數遭遇了三年來最糟糕的一周，暴跌 16%。
“Silvergate 存在一點監管盲點，”2017 年擔任該貨幣代理審計長的 Keith Noreika 說。發生在其他有類似資金不匹配的人身上。”
FDIC 和 Fed 的代表拒絕置評。
這場鬧劇已經在華盛頓引發了關於 2008 年危機後實施的多德-弗蘭克監管改革以及在唐納德特朗普總統領導下的部分回滾的爭論。
特朗普簽署了一項影響深遠的措施，旨在降低他們遵守法規的成本，從而放鬆了對小型和地區性銀行的監管。 2018 年 250 月的一項措施將資產被視為具有系統重要性的門檻從 50 億美元提高到 XNUMX 億美元——這是一個強加要求的標籤，包括年度壓力測試。
當時 SVB 的市值剛剛達到 50 億美元。 到 2022 年初，它的市值增至 220 億美元，最終成為美國第 16 大銀行。
貸款人通過在大流行期間從炙手可熱的科技初創公司吸走存款並將資金投入債務證券來實現這種飛速增長，結果證明這是最低利率的最後一段。
由於這些企業後來耗盡了資金並耗盡了賬戶，SVB 第一季度的稅後虧損達到了 1.8 億美元，引發了恐慌。
“真實壓力測試”
“這是對多德-弗蘭克法案的真正壓力測試，”前美聯儲理事、後來擔任富國銀行董事會主席的 Betsy Duke 說。 “根據多德-弗蘭克法案的要求，FDIC 將如何解決銀行的問題？ 投資者和儲戶將仔細觀察他們所做的一切，並評估自己失去資金的風險。”
有一件事可能會有所幫助：SVB 被要求有一份“生前遺囑”，為監管機構提供一張結束運營的地圖。
“保密決議計劃將描述銀行的潛在買家、特許經營權組成部分，以及銀行中對繼續經營很重要的部分，”現任 Davis Wright Tremaine 律師事務所前 FDIC 高級官員的亞歷山德拉·巴拉格 (Alexandra Barrage) 說。 “希望該決議計劃能夠幫助 FDIC。”
她說，顛覆 Silvergate 和 SVB 的問題，包括它們異常集中的某些類型客戶的存款，是一場“完美風暴”。 這可能會限制其他公司面臨麻煩的數量。
一個複雜因素是美聯儲幫助銀行流動性的空間較小，因為它正試圖從金融體系中吸取現金以對抗通貨膨脹。
另一個原因是，掌舵的一代銀行家和監管者在利率急劇上升的最後時期沒有掌權，這增加了他們不會像前任那樣輕易預測事態發展的可能性。
事實上，在一段時間內，即使是銀行倒閉也很少見。 SVB 是 2020 年以來的第一個。
“我們正在看到幾十年廉價資金的影響。 現在我們的利率正在迅速上升，”Noreika 說。 “很長一段時間以來，銀行不必為此擔心。”
——在 Jenny Surane 的協助下。
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來源：https://finance.yahoo.com/news/banks-topple-regulators-face-reckoning-034507715.html