5 年前對該房地產投資信託基金的投資今天將支付 38% 的股息收益率

當收入投資者購買房地產投資信託 (REIT) 時，他們希望的一件事是該股票的表現足以讓公司隨著時間的推移增加季度股息，從而提高投資者的年收益率。

通常，股息每年增加 3 到 5 美分，如果投資者能夠穩定地增加股息，他們會很高興。 例如，1 美元股票的 25 美元股息每年增加 5 美分的股息可以在大約五年內將 4% 的收益率變成 5%。

但是，如果在 2017 年，您聽說您可以購買 REIT，五年後您的購買價格將獲得 38% 的收益率？ 您可能會認為股票最終會成為一個巨大的收益率陷阱，其價格會跌至便士股票的水平。 但事實並非如此。

MEET 創新 工業地產公司 （紐約證券交易所代碼： 研究所），一家位於加利福尼亞州聖地亞哥的專業房地產投資信託基金，成立於2016年。創新工業購買、租賃和租回商業地產給大麻公司。 Innovative Industrial Properties 在其網站上稱自己為“受監管的大麻行業房地產資本的領先提供商”。

截至 30 月 8.7 日，Innovative Industrial Properties 在 109 個州的 19 個物業中擁有 XNUMX 萬平方英尺的可出租資產組合。 還有兩處房產正在建設中。

Innovative Industrial 的所有物業都是三網租賃，這意味著租戶需要繳納稅款、保險和維護費用。 其平均租期為 15.5 年。 儘管它專注於大麻行業，但它仍然相當多元化，因為沒有租戶佔其總投資組合的 14% 以上，沒有一個州佔其總投資組合的 17% 以上。

2017 年 18.90 月初，Innovative Industrial Properties 的定價為 25 美元，季度股息為每股 5.2 美分，年度股息為 XNUMX%。

今天，Innovative Industrial Properties 的股價超過 114 美元，季度股息為 1.80 美元，或每年 7.20 美元。 最初以 18.90 美元購買股票的收益率現在為 38%。 沒有反向拆分人為地推高股價。 那麼這種驚人的產量是如何發生的呢？

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這一切都與收入增長和收益有關。 2017年，Innovative Industrial Properties第四季度營收僅為2.28萬美元。 運營資金 (FFO) 為每股 18 美分。 但自那以後，Innovative Industrial Properties 的收入和 FFO 每年都成倍增長，因此股價也隨之上漲。 下圖是2017年以來每年四季度創新工業產權的突出表現，除了2022年至今只有三季報：

儘管自 2017 年以來，即使是最知名的大麻股票也表現不佳，但作為其所有者，Innovative Industrial Properties 在此期間的總回報率為 622%（沒有股息再投資）和 642%（有股息再投資）。

那麼這種大規模的股息增長會繼續嗎？ 如果 FFO 繼續增加，那可能會繼續產生更高的股息。 但股息的峰值可能已經出現，因為股息/FFO 支付比率現在為 93%。

儘管收入和 FFO 繼續增加，但股價在 274 年 2021 月達到 58 美元，現在已下跌約 XNUMX%。 這使得 Innovative Industrial Properties 成為一個可以在未來繼續產生強勁總回報的房地產投資信託基金。

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