上週，雅虎財經指出，公司可以“感覺經濟疲軟”儘管經濟數據表明並非如此。
本週，投資者也表達了很多相同的看法。
美國銀行全球研究部的 Michael Hartnett 發布了一份密切跟踪的關於該公司客戶資金流動的每週報告，該報告提供了投資者將資金投入何處的實時指示。
該公司週五發布的最新報告顯示，上週投資者幾乎是全面的買家，其中 11.7 億美元進入債券，7.1 億美元進入股票，4.3 億美元進入 出 的現金持有量。 上週資金也從大宗商品中撤出。
隨著股票的步伐 連續第四周上漲 - 這將匹配自 XNUMX 月以來最長的連勝紀錄 - 看到資金重返市場也就不足為奇了。
從 XNUMX 月中旬的低點，納斯達克 (^ IXIC) 現在上漲了 20% 以上，而標準普爾 500 指數 (^ GSPC) 在上半年基準指數下跌 11% 後，已將今年迄今的跌幅減少至 20%， 自 1970 年以來最高.
對於美國科技股，美國銀行的客戶現已連續 8 周成為淨買家，上週約有 2.5 億美元流入美國以增長為重點的基金，這是自 2021 年 XNUMX 月以來的最大資金流入，當時在所有回調中逢低買入仍很流行。
即使資金流入表明投資者情緒發生了轉變，美國銀行在同一份報告中發布的“牛熊指標”仍然固定在 0.0，這表明投資者對股票的悲觀情緒實在是再高不過了。
根據美國銀行的說法，這意味著現在是購買的好時機。 投資者也紛紛效仿。
該指標衡量六個主要組成部分，其中三個讀數突出——對沖基金頭寸、多頭頭寸和市場廣度。
按順序排列，對沖基金的倉位——或者說這些投資者對股票的配置與正常配置相比有多少——表明“聰明的錢”並沒有買進這次漲勢。 在美國銀行的工作中，該指標顯示對沖基金的股票配置目前處於歷史的第 14 個百分點。
多頭只定位是同樣的故事，只是更看跌。 這些投資者——他們管理的基金只能參與市場的一側，在這種情況下是股票上漲——目前的配置相對於歷史處於第二個百分點。 換句話說，只做多頭的基金幾乎從來沒有少過錢。
衡量有多少股票上漲與下跌的股票市場廣度仍然很薄，相對於歷史而言僅位於第 5 個百分點。
Fundstrat 的湯姆李在周五發布的一份客戶報告中寫道，最近與機構投資者的會面已經浮現出對近期反彈的“深度懷疑”，這與美國銀行的最新調查顯示一致。
正如 強勁的勞動力市場數據 再加上悲觀的評論顯示企業說話方式和行動方式不同，美國銀行的流量數據也顯示投資者討厭這次反彈，但仍開始購買。
當我們將第三季度迄今為止對投資者的影響與一年前進行比較時，我們被提醒投資很少感到舒適，而且我們告訴自己的故事往往與現實不符。
在 meme 股票反彈、經濟重新開放、加密泡沫和“辣妹夏天”之間，毫無疑問，一年前投資者玩得更開心。 今年，歐洲的一場戰爭、40 年來的通脹高位以及加密貨幣寒冬已經使投資文化不再流行。
然而，如果我們看看標準普爾 500 指數在 2021 年第三季度的實際回報率，我們會發現這是該指數今年表現最差的一個季度——標準普爾 500 指數在 0.2 月、500 月和 12 月的季度中僅上漲了 XNUMX%。 今年第三季度到目前為止，標準普爾 XNUMX 指數上漲了近 XNUMX%。
正如 每個人都預測.
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資料來源：https://finance.yahoo.com/news/weekly-fund-flows-data-bank-of-america-august-12-143158568.html