共同基金稅收問題及如何避免

今年，在低迷的市場中，你可能會因推定的升值而欠稅。 這是該怎麼做。

Columbia Integrated Large Cap Growth Fund 投資者的鞭策：他們今年慘遭屠殺，迄今為止下跌了 22%，現在他們要為相當於其賬戶 40% 的一大筆假定資本增值繳稅.

這些悲慘的人有很多公司。 熊市、主動管理基金的撤離以及基金分配的特殊性相結合，意味著即使在虧損的年份，投資者也可能因長期收益而欠美國國稅局一大筆稅。

晨星最近通過一份預計將在 2022 年產生豐厚資本增值支出的基金列表強調了這個問題。其違規者名單涵蓋了 American Century、Fidelity、Franklin Templeton 和 T. Rowe Price 等名牌供應商的數十隻基金。

在這裡，我將解釋三件事：

—鞭鋸稅是如何產生的？

—你可以使用什麼防禦策略？

—你能做些什麼來防止未來受到鞭鋸的傷害？

這種現像只影響應稅賬戶。 如果你所有的基金資金都在 IRA 等稅收優惠賬戶中，你可以跳到這個故事的最後一段。

1. 洗盤稅是如何產生的？

稅法對待資金的方式至少有一定的合理性。 起始原則：基金本身不納稅，因此它從股票增值中獲得的任何收益都應該流向基金股東，他們應該將這些收益計入納稅申報單。

示例 A：您以 20 美元的價格購買了基金份額。 其投資組合中的所有股票都翻了一番，所以現在您的基金份額價值 40 美元。 投資組合經理賣掉一些贏家，足以產生每股基金份額 4 美元的長期收益。 稅法規定這 4 美元必須在年底前支付給您。 那時你的基金份額價值縮水到 36 美元，你有 4 美元現金，你欠這 4 美元的稅。

稅單令人不快，但你不能抱怨。 你所處的情況就好像你自己買了同樣的股票，然後又賣掉了一些。

要點：您是否將這 4 美元再投資於該基金並不重要。 你欠同樣的稅。

示例 B：同樣的基金以 20 美元購買，同樣翻倍至 40 美元，但隨後熊市到來，基金價值跌至 30 美元。 同樣，該經理減持了一些頭寸並實現了相當於每股基金份額 4 美元的收益。 收益已支付。 你的基金份額價值縮水到 26 美元，你有 4 美元現金和一張稅單。

不公平？ 並不真地。 你在糟糕的一年結束時欠稅，但你的基金份額仍然領先，而且你還有現金。

示例 C：您遲到了，以 40 美元的價格購買了基金份額。 該基金價格暴跌至 30 美元。 經理出售了一些在您到達之前很久就獲得的獲勝職位。 收益平均分配給所有股東。 所以你最終會收到一張稅單，即使你在水下。

這是你有動力寫你的國會議員的時候。

情況變得更糟。 假設一半的基金股東在分配發生之前離開。 他們獲得每股 30 美元的現金，並且沒有長期收益分配可以用於報稅。 這對他們來說無關緊要。 以 20 美元買入的人有 10 美元的利潤，並在附表 D 中申報。以 40 美元買入的人有 10 美元的資本損失併申報。

但如果你堅持下去，你就會受苦。 稅法規定基金的所有已實現收益都必須支出。 沒有一個分配給離開的客戶。 因此，所有這些都落在了倖存的基金客戶的肩上。 隨著一半的股東基礎消失，倖存者最終得到的分配不是每股 4 美元，而是 8 美元。 如果你以 40 美元的價格買入，你只剩下價值 22 美元的基金份額，外加 8 美元現金，外加巨額稅單。

您可能不能為此責怪投資組合經理。 他可能一直在出售升值的股票，而不是為了購買新股票，而是為了籌集現金來償還離開的客戶。 追踪 CapGainsValet.com 上不受歡迎的分配的馬克威爾遜指出，今年發生的稅收損失大部分是由贖回造成的。

注意：為了簡化示例 C 中的數學運算，我假設所有剩餘股東都將其所有支出進行再投資。 如果他們不這樣做，損失將超過 8 美元。

#2。 您可以使用哪些防禦策略？

在示例 A 和 B 中，正確的反應是按兵不動。 出售基金會讓你的處境更糟。 您必須為收益分配和基金份額收益納稅。

但是，在示例 C 中，退出是有意義的。 您的納稅申報表將顯示 8 美元的分配和 18 美元的基金份額損失（以 40 美元買入，以 22 美元除息賣出）。 淨資本損失：10 美元。

你能通過在分配之前退出來改善你的命運嗎？ 沒有。 你同樣會有 10 美元的損失（40 美元買入，30 美元賣出）。

如果你不到 12 個月前買了爛基金怎麼辦？ 這就提出了一個有趣的前景，即獲得 8 美元的長期收益（更理想的收益），同時預訂 18 美元的短期損失（更理想的損失）。

如果你能擺脫它，那將是一個很好的套利，但你不能。 稅法條款規定，在此示例中，基金份額短期損失的前 8 美元將轉化為長期損失。 所以，無論你是在分配之前還是之後離開，你最終都會有 10 美元的短期損失。

示例 D：您以 21 美元的價格購買了該基金，看到它攀升至 30 美元，然後得到了不想要的 8 美元分配。 現在最好的是什麼？

如果你退出，你將有 9 美元的資本增值需要納稅（1 美元來自出售基金份額，8 美元來自收益分配）。 如果你按兵不動，你只需為 8 美元的收益繳稅——但未來將面臨更多不需要的分配。 我的建議：咬緊牙關。 賣掉基金，現在支付一點額外的稅，然後將收益投資於另一種不會對你造成分配的股票基金。 下面第 3 節描述了這種不同類型的基金。

總結一下：如果您的基金份額在支付後比您支付的價值高很多，請留在基金中。 如果它的價值低於您支付的價格，或者僅略高於您支付的價格，請離開。 您是在付款之前還是之後離開都沒有關係。

最後一點，要回答吹毛求疵的人，他們說有時您是在支付之前還是之後賣出很重要。 如果基金有短期收益，您最好在支付前賣出。 示例 E：您在 20 年前以 21 美元的價格購買了該基金，現在它的價值為 1 美元，並且即將獲得 1 美元的短期收益。 碰巧的是，投資公司的短期收益作為普通收入出現在你的納稅申報單上，類似於利息收入。 （完全不公平；寫信給你的國會議員。）在這種情況下，提前銷售意味著 XNUMX 美元將以優惠的長期稅率徵稅。

但是，請注意，除 picayune 金額以外的任何短期收益分配都非常罕見。 共同基金的短期收益不值得為此失眠。

#3。 你能做些什麼來防止將來受到鞭鋸的傷害？

顧問們常說的一句話是：不要在接近年底的時候投資股票共同基金，因為你可能會購買你不想要的分配。

我認為這個建議太無力了。 這是我的： 任何時候都不要為應稅賬戶購買股票共同基金。

相反，做幾萬億美元的聰明錢最近所做的事情，即投資於追踪標準普爾 500 指數等指數的交易所交易基金。以 ETF 形式組織的股票指數基金幾乎從不分配資本增值。

可悲的事實：活躍的股票基金整體表現不及股票指數基金。 如果您必須嘗試通過擁有活躍的股票基金來克服困難，請將其放入您的 IRA。

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