8 大低波股收益率 5%-9%

我們正在進入美國歷史上最引人注目的衰退。 美聯儲主席傑伊鮑威爾上個月曾說過：

“隨著利率走高，很難看到軟著陸。”

傑伊，不是開玩笑。 你的美聯儲正在通過這些短期加息和資產負債表縮減直接將我們推向經濟放緩。

現在我不是說這是錯誤的舉動，傑伊。 你在 2020 年印了很多錢——多到我們跌倒了 方法 落後於 2021 年的通脹曲線。經濟指標和價格數字是 仍 運行熱。

因此，一年中的大部分時間看到您的腳都處於休息狀態，我並不感到驚訝。 但我們就這樣稱呼它吧。

在這一點上，經濟衰退是我們抑制通貨膨脹的唯一途徑。

一場不可避免的經濟衰退即將來臨。 這意味著我們需要關注低波動性的股息股票。 該行業已經在加速發展。 低波動率在 2022 年比整個市場“沒有那麼糟糕”。

低貝塔贏家 讓我們保持理智，他們讓我們得到報酬——令人驚喜的是，有相當多的人可供選擇。 這八家付款人因其從優秀到卓越的收益率（5.2% 至 9.5%！）以及短期內的低波動性而脫穎而出 和 長期。

讓我們按部門回顧一些。 哦，順便說一句，你會注意到這些行業的一種模式——它們都是安全的 抗衰退 在其中運營的企業的各個方面。

消費必需品

經濟衰退劇本的第一頁是在困難時期儲備消費必需品。 因為當資金緊張時，您可能不會購買 AirPods 或另一雙耐克鞋，但您仍會前往雜貨店購買麵包、漱口水和衛生紙。

或者，你知道，香煙和雞蛋。

環球公司 (UVV
VV
, 5.6% 收率) 是煙草界的大牌，只是您可能不認識。 這是因為它不生產萬寶路或登喜路——相反，它是五大洲 30 家公司生產商的煙草供應商。 作為一家“甜食”多元化公司，其約 15% 的收入來自單獨的配料業務，其中包括 FruitSmart、Shank's Extracts 和 Silva International。

換句話說，UVV 不是將所有籌碼都放在可能會受到消費者影響的一兩個品牌上，而是代表了對眾多品牌的終極幕後遊戲。 這種商業模式推動了 50 多年的連續股息增長。 而且啟動時非常安靜。 Universal 的五年期貝塔係數低至 0.7，一年期貝塔係數僅為 0.3。 （請記住：市場的貝塔係數為 1，因此小於該值的任何值都被認為波動較小。UVV？相當大。）

在食品方面：您可能會想到大型、多元化的公司，例如 百事公司
PEP
（PEP） 和 通用磨坊
GIS
(地理信息系統)，但 加州緬因州食品
冷靜
（冷靜，5.8% 的收益率）-哪一個 我幾個月前才強調- 看起來仍然是一個被低估的贏家。 需要明確的是：鑑於“完美”的通脹壓力可能不會重演，我預計 CALM 不會重蹈 2022 年的覆轍（還有一個月就上漲了 60%！）。 但是強大的蛋的穩定性很難出錯。 我唯一的抱怨是與財務業績緊密相關的股息不一致，但如果 CALM 是一種短期防禦性遊戲，那麼這就不是什麼大問題了——這看起來確實如此，尤其是在低於 0.5 的短期貝塔係數下。

金融服務

果斷地 任何監管機構都不批准 教科書般的衰退遊戲是金融服務，通常需要強勁的經濟才能獲得強勁的股票業績。 但在這裡，一些公司似乎改變了劇本。

Northwest Bancshares（NWBI，收益率 5.6%），在 2022 年，一直在遠離該行業。 它是區域金融西北銀行背後的控股公司，該銀行在俄亥俄州、賓夕法尼亞州、印第安納州和紐約州的 125 個全方位服務社區中心運營了 142 多年。

對於即將到來的經濟衰退，NWBI 特別有吸引力的是它在更多農村地區的低風險貸款中的信用和定位。 這在 2022 年為西北航空提供了良好的指導：NWBI 股票擁有 1 的平穩 0.4 年貝塔係數，而年初至今，西北航空在金融業和區域銀行業低迷的情況下實現了盈虧平衡。

多年來，NWBI 也一直能夠在其股息方面保持穩定的上行壓力，儘管它也在將資本投入有機增長。 短期加息至少應使指針指向正確的方向。

同樣值得一提的是總部位於伊利諾伊州的保險公司 RLI
RLI
公司（RLI，收益率 6.3%）. RLI 是一家專業保險公司，其業務範圍包括商業保險、人身保險和擔保債券。 值得注意的是其房地產業務的持續快速增長，一些分析師預計 2022 年的收益將實現兩位數增長。將其與 0.6 和 0.4 的一年和五年貝塔係數相結合，RLI 的面貌有很多值得關注的地方2023.

奇怪的是，RLI 的收益率是一個錯誤的標誌：5.4% 中的 6.3 個百分點可歸因於每股 7 美元的特別股息，該股息歸因於出售公司在 Maui Jim 太陽鏡中的權益。 （不，真的。） 但為什麼我仍然感興趣？ 一位 KBW 分析師仔細審查了股息新聞稿，並指出特別代表了出售中的“部分”過剩資本。 “我們認為 RLI 是一個非常保守的資本管理者，它進行的交易很少，而且——冒著過度解讀兩個詞的風險——認為這預示著 2023 年非常強勁的有機和/或無機增長前景。” 這一有趣的消息使 RLI 成為明年該行業中為數不多的稀有觀察名單股票之一。

房地產投資信託

坦率地說，房地產投資信託基金 (REITs) 在 2022 年將一敗塗地，儘管它們的創收能力遠高於市場，但其表現卻明顯落後於市場。

儘管如此，即使在這裡，一些低波動性的例外情況也逆勢而上，並可能在 2023 年表現強勁。

每月派息人 LTC
LTC
屬性（LTC，5.9% 的收益率） 從 COVID 的早期開始，當高級和長期護理成為 不受歡迎的股票. （在底部，LTC 已經失去了一半的價值。）

但入住趨勢正朝著 LTC 的正確方向發展，LTC 是一個 50/50 的高級住房和專業護理設施的混合體，分佈在美國一半以上的地區。 提供穩定性的還有月度股息收益率接近 6%，以及 0.5 的一年期貝塔係數，表明該股票的波動幅度僅為大盤的一半。

那就是了 Getty Realty（GTY，收益率 5.2%）— 已成為淨租賃房地產投資信託基金 2022年的獨角獸. 為什麼？ 這很無聊！ 是的，它規模龐大，在 1,000 個州和華盛頓特區擁有 38 多家酒店，但這些並不是目的地：BP (BP) 加油站、7-0.7 便利店、Valvoline (VVV) 汽車零部件和服務中心。 財務狀況同樣乏味。 正如我最近提到的，Baird 分析師強調了 Getty 的“低杠桿率，沒有短期債務到期日，並且近期沒有明顯的問題。” Getty 的 XNUMX 是此列表中最高的貝塔值之一——而且它是 仍 與典型的標準普爾 500 指數股票相比昏昏欲睡。

能源

雖然我最近建議 CIR 讀者將我們在一家知名能源公司的 114% 收益套現，但我們還沒有完成對石油的投資。 即使原油目前處於年度低點，中國仍基本處於關閉狀態，俄羅斯仍與烏克蘭交戰，許多其他壓力可能再次壓倒德克薩斯茶葉。

總部位於休斯敦的石油生產商 科特拉能源
CTRA
（CTRA，9.5%） 是一個有 最近幾個月一次又一次地出現在我的雷達上. 它是德克薩斯州和新墨西哥州特拉華盆地的主要參與者，在馬塞勒斯和阿納達科盆地也擁有種植面積。

是的，CTRA 和大多數能源股一樣，由於全年原油價格大幅上漲而走高——是的，最近原油價格回落可能會回吐部分漲幅。

但 CTRA 因其過去幾年的運營收益而脫穎而出。 對生產改進的大量投資幫助 Coterra 從每一滴石油中榨取更多現金。 CTRA 並沒有積極地將現金變成完全固定的股息計劃，而是選擇結合定期股息和特別股息——這是一種保守的方法，即使油價枯竭，它仍應確保可觀的股息“底線”。

注意：Coterra 是這份名單上“最瘋狂”的股票，1​​ 年貝塔係數為 0.9，但這主要是因為極端上漲。 從長期來看，它是 5 年 0.5 貝塔係數中表現最平靜的股票之一。

如果您正在尋找一個更傳統的名稱，具有更傳統的支付時間表，那麼很難忽視能源基礎設施巨頭 Kinder Morgan公司
mi
（KMI，6.2% 的收益率）. 它規模龐大，擁有大約 83,000 英里的管道和 141 個終端。 而且它是多元化的，處理從天然氣和原油到化學品甚至植物油的一切事物。

鑑於金德摩根在 2015 年的股息幾近崩潰，我不得不提的是，金德摩根是一個有點污點的名字。但這迫使該公司成為其資本的更負責任的管理者，而它反過來又成為一個更負責任的公司。 可靠的股息股票 收益率仍然很高。

作為一家基礎設施公司，KMI 的回報看起來不太像 E&P 名稱的大膽跳躍，而更像是 MLP 領域的其他公司。 但它在 20 年仍然平靜地實現了 2022% 以上的收益，市場波動幅度約為 60%。

Brett Owens是的首席投資策略師 逆勢觀。 有關更出色的收入建議，請免費獲得他的最新特別報告： 您的提前退休投資組合：巨額紅利——每個月——永遠.

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