波動和下跌市場中股票期權和 RSU 的 6 個技巧

當你公司的股價像過山車一樣，你是否應該改變你的財務計劃或 …[+] 堅持下去？

蓋蒂

股價波動和市場下跌可能會讓任何人感到不安——尤其是這一次。從 2008 年至 2009 年的市場低點到近期疫情和通貨膨脹造成的市場衝擊，許多擁有股票期權和限制性股票單位 (RSU) 的員工只看到股價上漲。對於你們中的許多人來說，最近的市場下跌可能是你們第一次經歷波動性的過山車。您應該改變您的財務計劃還是堅持下去？

myStockOptions.com 最近舉辦的兩次網絡研討會的主題是在波動和股價下跌的情況下制定股權薪酬的財務策略，該網站在股票薪酬、員工股票購買計劃 (ESPP) 和公司股票持有等各個方面擁有豐富的資源。在一場關於股票期權行權策略的網絡研討會和另一場關於限制性股票和 RSU 規劃的網絡研討會上，財務顧問和稅務專家小組討論瞭如何駕馭波動性和低迷的市場。這個多元化的群體，包括 CFP、EA 和 JD，從不同角度提出了各種見解。

1. 聽取您的風險承受能力

David Marsh，財務規劃案例經理阿默普萊斯（明尼阿波利斯）在股票期權網絡研討會上指出，市場下跌為“確認或重置風險承受能力”提供了一個有用的時期。他觀察到，在公司股價好的時期，你的財務策略很容易變得激進和樂觀。當股價暴跌時，就更難保持這種決心。事實上，他繼續說道，股價下跌可以讓你對投資風險的承受能力進行有益的現實檢驗。

他建議你傾聽在低迷時期你的情緒在告訴你什麼。 “你願意並且能夠承受多少經濟衰退，這對你的目標有何影響？如果你一直依靠股票補償來滿足日常生活開支，那麼這就是一個真正的危險區域，在股價波動和低迷時就會暴露出來。” 從股價的黑暗時期獲得的見解可以幫助您重新審視股票收益的目標，並重新評估其中可自由支配的部分。

這款獨特的敏感免洗唇膜採用 Moisture WrapTM 技術和 Berry Mix ComplexTM 成分，非合格股票期權他接著說，股票價格與行權價格之間差異的縮小似乎會創造一個誘人的行權機會。當股價最終回升時，出售長期資本利得的有利稅收待遇的持有期就開始了。這是一個共同的策略激勵股票期權（ISO）。

然而，對於非合格股票期權（NQSO），同樣的錢可能有更好的用途。他建議：“你應該比較是否行使並持有 NQSO，或者只是保留該選項並以其他方式使用現金。” “考慮投資風險和稅收因素。我要記住的是，如果你有足夠的勇氣在這個時候行使 NQSO，我會說讓我們拿著這筆現金購買更多股票。如果股價確實回升，通過增加公司股權，我們可能會產生更好的結果。”

2.歡迎新的期權補助，但要有裁員計劃

梅根·戈爾曼，創始人跳棋財務管理（舊金山），補充了大衛在股票期權網絡研討會上的想法，即低迷的股價是獲得新股票期權授予的絕佳時機。她強調，持久戰是股權薪酬成功的關鍵。 “如果你回到 2009 年 XNUMX 月，當時股市慘淡，那是一個以非常低的執行價格獲得資助的絕佳時機，”她觀察到。長期復蘇期間股價上漲使得當時授予的期權極其能產生財富。

但她警告說，要小心裁員。期權授予有有限期限，通常僅很短的時期工作終止後何時可以行使選擇權。 “制定一個在被解僱時行使期權和出售股票的策略非常重要。在這些波動較大的市場中，請考慮一下您面臨的風險失去工作。不要失去你辛辛苦苦爭取到的股權獎勵。”

3. 不要忘記大局，但要重新審視你的現金狀況

創始人 Chloé Moore 建議，牢記您的宏觀財務目標金融必需品（亞特蘭大），限制性股票/RSU 網絡研討會。 “現在情況有點不穩定，但要控制住你的財務目標。專注於你可以控制的事情：繼續積累儲蓄，償還債務，讓自己處於更強大的財務狀況，以盡可能地保護自己免受波動市場的影響。”

她指出，為此，現在是增加現金頭寸的好時機。 “你的限制性股票單位可以幫助解決這個問題，”她指出。 “這是在股票歸屬後立即出售股票的好理由。” 她斷言，如果您使用 RSU 來維持您的生活方式，那麼“重新審視現金流”至關重要。

4. 盡量保持邏輯而不是情緒化

這通常說起來容易做起來難，但這是一種值得強化的態度。在 RSU 網絡研討會上，Meg Bartelt，創始人流動財務規劃（華盛頓州貝靈厄姆）解決了過分重視限制性股票/RSU 授予價格的非理性傾向。如果股票價格落在授予和歸屬之間，則心理“錨定” 讓你很容易感覺好像失去了一些東西。

“如果你一年前收到了谷歌 RSU，那麼現在更高的資助價值確實令人沮喪，”她舉例說。 “你預計的薪酬過去是 500,000 美元。現在是300,000萬美元。但重要的是要記住，這 500,000 萬美元實際上從來都不是你的。唯一的一點就是 is 如果你在公司呆了足夠長的時間，你的就是股份數量。請注意這種偏見。”

您應該持有 RSU 股票還是出售它們？梅格指出，回答這個問題的測試“不會隨著股價而改變”。相反，她接著說，問題總是這樣的：“如果你有相同數量的現金，你會購買同一家公司的股票嗎？” 如果答案是肯定的，您可能想持有您的股票。如果答案是否定的，您可能想賣掉它們。 “答案可能會隨著股價和市場狀況而改變，但邏輯框架不會改變，”她強調。

丹尼爾·扎亞克 (Daniel Zajac)，管理合夥人扎雅克集團（賓夕法尼亞州埃克斯頓）提出了一種替代方法，如果您同時擁有股票期權和 RSU，則可以最大限度地減少波動市場中的下行風險。他在 RSU 網絡研討會上與 Meg 和 Chloé 一起發言，建議進行一項分析，以確定您持有既定 RSU 股票、行使期權並出售這些股票是否有意義。這可以保障您實現特定目標所需的收益。

5.注意您的預估稅款；展望未來的資助

梅格還觀察到，去年和今年之間收入大幅下降意味著，如果你支付預估稅為了跟上 RSU 歸屬帶來的收入激增，您應該重新審視您要繳納的預估稅費。 “當前納稅年度的估計稅收優惠券基於 去年的收入。如果你用去年的預估稅券來抵扣今年的較低收入，你將會方法今年多繳了預計稅款。”

她繼續說，如果你降低今年的預估納稅額，反之亦然。如果明年股價回升，你要確保自己不會 少付錢 根據您今年較低的收入估算稅額。

丹尼爾回應了梅格的觀察，強調“積極與註冊會計師合作”的重要性，以確保您全年既不會多付也不少付估計稅款，而不是簡單地依賴基於上一年收入的安全港。 “如果你有大量的股權補償，”他說，“你應該每季度檢查一次預估稅金。”

Daniel 和 RSU 網絡研討會的其他演講者還指出，股價下跌帶來了新的機會。如果你的年度股權補償補助是基於你工資的一定百分比，“你可能會因為股價較低而獲得額外的股票。” 這是抵消股價下跌的壞消息的好消息。

6. 現在是尋求專業財務建議的時候了

比爾·迪爾赫弗 (Bill Dillhoefer)，首席執行官淨資產策略（俄勒岡州本德）開發了 StockOpter 分析工具，敦促在低迷時期擁有股權補償的員工向專業理財規劃師，如果他們還沒有的話。 “當股價上漲時，你可能會從飲水機聊天中獲得建議，並認為你不需要財務顧問，”他在股票期權網絡研討會上說道。在牛市中信心很容易。然而，當股價下跌和熊市迫近時，遊戲規則就會發生變化。

比爾強調了財務顧問可以在多大程度上幫助您做出更好的決策並避免股票薪酬方面的錯誤。一個好的顧問可以“建立並跟踪多樣化基於風險的標準。” 他建議了解你的“損失價值”，這是顧問可以計算的一個指標，顯示如果你離開公司為競爭對手工作會損失的價值。即使您總體上對自己的個人理財知識充滿信心，顧問也可以幫助您“更加安全地度過這些動蕩的市場，而不會發瘋。”