毫無疑問，Costco (COST) 度過了美好的一年。
一方面，雅虎財經的 2022 年度公司表現優於熊市——今年迄今為止該股下跌 13% 至每股約 495 美元，而標準普爾 15 指數下跌 500%（^ GSPC) 截至 2 月 XNUMX 日。此外，由於其狂熱的客戶和強勁的資產負債表，許多投資者都喜歡這家大型零售商。
當然，也有一些批評者。 在市場和經濟形勢嚴峻的時期，他們對公司的高估值持謹慎態度。
那麼COST的前景如何？ 雅虎財經最近採訪了五位華爾街證券分析師，了解他們的想法。 以下是他們編輯的片段：
Ivan Feinseth，Tigress Financial Partners
Costco 股票有什麼好處： 該公司始終報告在良好和困難的零售環境下同店銷售強勁增長。 Costco 仍然處於有利地位，可以看到在線和店內流量的增加，這主要是因為它為消費者提供了重要的低成本價值主張。 此外，好市多還受益於不斷增長的服務產品，包括旅遊、家居裝修和擴展的商業服務。 續訂率也處於歷史最高水平。
相關內容： 始終關注的是消費者支出趨勢隨著經濟變化而發生的變化。
評級/價格目標： 購買/$678
最後的想法： 隨著消費者增加在可自由支配的項目（如航空旅行）上的支出，Costco 在繁榮時期繼續存在。 在經濟困難時期，消費者會尋找便宜貨。 你可以通過會員的力量看到這一點，會員人數繼續增長。 他們的顧客為在那裡購物的機會付費，並相信由於 Costco 強大的價值主張，這筆費用是值得的。
奧利弗陳考恩
Costco 股票有什麼好處： Costco 仍然是我們的頂級消費品牌——我們認為，鑑於令人鼓舞的歷史一致性和專注於深度價值的獨特會員模式，該公司在強勁的頂級業績方面處於有利地位。 我們特別喜歡 Costco 通過其 Kirkland Signature 自有品牌和 3,500 個庫存單位 (SKU) 的有限分類實現的差異化，這賦予該公司巨大的購買力。
相關內容： 我們認為，圍繞 Costco 的主要爭論依然存在：(1) 隨著公司繼續推動持續增長，出現了更嚴格的可比指標； (2) 消費者行為的演變以及公司維持忠誠度和粘性會員指標的能力； (3) 當前估值偏高 市盈率比其三年平均值收縮了 XNUMX%。
評級/價格目標： 跑贏大盤/$650
最後的想法： 我們相信該公司有能力和經驗來推動持續強勁的零售執行，我們相信核心競爭力。 一個關鍵優勢在於，好市多是少數在全球範圍內取得相對成功的美國概念之一。 此外：它的規模使其成為對有限種類的商品具有強大購買力的頂級買家之一。 最後，Costco 獨特的垂直整合供應鏈帶來了令人印象深刻的分銷和成本效率，（這就是為什麼）我們維持“跑贏大盤”評級。
邁克爾·貝克，DA 戴維森
Costco 股票有什麼好處： 該股的利好因素包括同店銷售額大幅增長和持續增長。
相關內容： 我們最大的擔憂以及我們給予中性評級的原因是 COST 的市盈率高於平均水平。 我們還看到毛利率有所下降。
評級/價格目標： 中性/$455
最後的想法： Costco 是一流的運營商，具有強勁的銷售和利潤趨勢和前景。 但是，我們確實認為這反映在當前的股價中。
Chuck Grom，Gordon Haskett 研究顧問
Costco 股票有什麼好處： 核心競爭業務每月的一致性，通常由健康的流量趨勢引領。 此外，會員費流是一種持續時間長的年金。 資產負債表也非常健康，槓桿率低，現金充裕。
相關內容： 估值一直是投資者的癥結所在，但在我研究好市多的 20 多年裡，情況一直如此。
評級/價格目標： 購買/$600
最後的思考：Costco 首先為客戶做正確的事情，其次是員工，其次是股東。 這種方法使其成為我們覆蓋的最佳零售商之一。
科里·塔洛 (Corey Tarlowe)、傑富瑞 (Jefferies)
Costco 股票有什麼好處： 好吧……在當前的[經濟]背景下，這是一項真正處於有利地位的業務。 它有一個推動經常性收入的會員模式； 它有非常穩定的利潤率和可預測的現金流。 在通貨膨脹率達到 8% 的情況下，這是一項業務，更多的消費者正在尋找省錢的方法。 Costco 是實現這一目標的好方法，其價格比美國大多數其他零售商都要好。這家企業還有許多未來的增長動力（例如）會員費的潛在增長。
相關內容： 今年它的表現非常強勁。 所以今年打圈明年可能會有點困難。 但這仍然是我認為 Costco 能夠實現的目標。
評級/價格目標： 購買/$610
最後的想法： 這是一家在當前環境中真正處於有利地位的企業。 從未來的宏觀經濟角度來看，我們不知道會發生什麼。 但正如我所說，這是一項在繁榮時期表現出色，在蕭條時期甚至表現出色的企業。 這是你今天想擁有的股票。
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Dylan Croll 是雅虎財經的記者和研究員。 在推特上關注他 @CrollonPatrol.
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來源：https://finance.yahoo.com/news/costco-stock-5-takes-from-wall-street-analysts-050127054.html