個股和債券優於產品的 5 個原因

在共同基金成為 401(k) 計劃事實上的標準投資選擇之前，在 401(k) 計劃成為事實上的標準退休儲蓄選擇之前，大多數人投資於個人證券。 當然，當時存在共同基金，但它們通常收取高額佣金，甚至更大的前端負擔，而且，為了阻止你離開，共同基金公司收取高額後端費用。

簡而言之，共同基金對普通投資者來說成本太高。 所謂“成本”，指的不是基金的基本費用比率，而是指您為獲得與他人匯集投資資金的特權而必須支付的實際自付費用。

對於資金較少的投資者來說，共同基金是獲得專業管理的快速途徑。 它們還提供了實現更大程度多元化的途徑（儘管後來的學術研究表明，只用十幾種證券就可以創建多元化的投資組合）。

如今，幾乎每個人都投資共同基金。 由於它們在 401(k) 計劃中無所不在，因此幾乎不可能避免它們。 如今，很少有人熟悉建立單個證券投資組合的好處。 相反，他們依賴於金融產品的“一刀切”文化。

現實是這樣的：一種尺寸並不適合所有人，尤其是對於退休而言。

如何更舒適地退休？

這是你最終追求的目標。 對您來說，舒適的退休生活是什麼樣的？ 對於大多數人來說，它涉及某種自由感。 自由地做你想做的事。 免於擔心明天的不確定性。 簡而言之，自由選擇自己的命運。

考慮一下這對您的退休投資意味著什麼。 擁有投資產品可能聽起來是個好主意，因為您正在與他人匯集資金以實現規模經濟。 但是你要放棄什麼來換取呢？ 當您可以創建僅關注您的需求的私人投資組合時，共同基金真的符合您的最佳利益嗎？

這就像乘坐公共交通工具與配備司機的豪華轎車之間的區別。 是的，前者成本較低，因為您與他人共乘，但它限制您只能停靠某些站點。 另一方面，後者可以帶你去你想去的地方。 這凸顯了投資單個證券的第一個好處。

理由 1：個人證券為您提供更多控制權和靈活性。

“對於更大的投資組合，從產品轉向個人證券可能最符合退休人員的利益，因為這可以讓他們對投資擁有更多的控制權和靈活性，”坦帕 Tadrus Capital LLC 首席執行官 Mina Tadrus 說。 “然而，退休人員在進行這種轉變之前，必須仔細考慮他們的財務知識和專業知識，以及他們可用於管理自己的投資的時間和精力。”

對於互惠基金，您無法明確地將您的投資目標與您的投資相匹配。 這是單個證券最重要的優勢。 例如，如果您在 10,000 年內支付 10,000 美元，您可以購買麵值為 XNUMX 美元的 XNUMX 年到期的美國國債，並高枕無憂，因為您知道支付會得到妥善處理。 你不能用共同基金做到這一點。

“通過直接投資股票和債券，退休人員可以更好地控制他們的投資決策，並可以根據他們的特定財務目標和風險承受能力調整他們的投資組合，”德克薩斯州沃思堡 Independent Equity 的首席信息官 Garett Polanco 說。 “這對對金融市場有深刻了解並希望更好地控制自己的投資的退休人員更有吸引力。”

當您深入研究這兩個主要資產類別時，您會更清楚為什麼個別證券往往會給您帶來更有利的結果。

投資個人債券好還是債券基金好？

眾所周知 擁有債券基金不同於擁有個人債券. 這揭示了您最好從投資產品轉向個人證券的第二個原因。

理由 2：個人債券比債券基金更可預測。

“投資個別債券有一些優勢，包括降低市場風險（當您持有債券至到期時）、較低的違約風險（對於評級較高的債券）、持續的利息收入以及決定投資哪些債券的能力（包括條款例如成熟度、信用評級、發行人行業等），”紐約市沃頓財富規劃總監兼創始人戴維·羅森斯特羅克 (David Rosenstrock) 說。 “如果利率上升，那麼個人債券和 債券階梯可能是 這是一個很好的策略，因為債券價格正在下跌，而收益率正在上升。 債券階梯策略，或購買分散的不同期限的債券組合，通常可以讓您更好地利用利率上升的環境。 隨著短期債券到期，您可以將收益再投資於收益率更高的債券並獲得更高的利率。”

這並不意味著轉向個人債券沒有一些缺點。

“然而，投資於個別債券確實也有一些額外的風險，”Rosenstrock 說。 “例如，了解利率與債券價格和收益率之間的相關性很重要，這樣你就不會在錯誤的時間買入或賣出。 當您通過個別債券進行多元化投資時，選擇債券的責任在於投資者而不是基金經理。 您可能需要花時間研究不同的債券選項，以決定哪些最適合您的投資組合。 此外，在選擇個別債券時，你可能需要比債券基金投資更多的資金，才能達到同樣的多元化水平。”

雖然您可以輕鬆掌握債券和債券基金之間的區別，但對於那些不太了解投資組合管理複雜性的人來說，了解股票和股票基金之間的區別是一個挑戰。

投資個股好還是股票基金好？

回想一下人們想要投資共同基金的最初原因。 他們既需要專業管理，又覺得可以通過共同基金更好地實現多元化。 只要共同基金投資組合經理保持小型投資組合，這種方法就有效。 隨著共同基金通過 401(k) 計劃變得越來越流行，它們的資產增加了，投資組合持有的數量也增加了。 今天，看到它並不罕見 擁有最多 1,000 種證券的共同基金 或更多。

這可能是“過度多元化”的一個例子，它導致了建立自己的投資組合所提供的第三個優勢。

理由 3：使用個人證券更容易實現多元化。

“直接投資於股票和債券可以讓退休人員分散他們的投資組合併投資於各種證券，”Polanco 說。 “這有助於降低風險，並在一定程度上防止市場低迷或經濟衰退。”

當然，當很多人問股票是否比股票基金好時，他們真正問的是：

個股能否跑贏大盤？

那些問這個問題的人可能對他們的正確目標感到困惑。 是為了過上舒適的退休生活，還是為了在墓碑上刻上這樣的墓誌銘：“這里長眠著約翰·多伊。 他擊敗了標準普爾 500 指數。”

顯然，擊敗市場並不是個人的合適基準。 生活太複雜了。 不幸的是，美國證券交易委員會要求共同基金根據基準（通常是市場指數）衡量其業績。 您可能有自己的“基準”（通常朝著實現個人財務目標前進）。

你想向前移動，避免向後移動太遠。 因此，避免損失比打敗市場更重要。 使用單個證券更容易避免損失。 換句話說…

理由 4：個人證券幫助您降低下行風險。

“通過直接投資股票和債券，與投資共同基金或 ETF 等投資產品相比，退休人員可能獲得更高的回報，”Polanco 說。 “這是因為投資產品可能會收取費用或由於其基礎投資而獲得較低的回報，而直接投資於股票和債券則允許退休人員選擇特定的證券並有可能獲得更高的回報。”

最後，如果您是一名典型的退休人員，您的淨資產不僅限於退休儲蓄計劃。 您也可能會在這些選項之外進行投資。 如果是這種情況，您可能會有以下問題。

對於應稅賬戶，個人證券是否比共同基金更好？

在這裡，從投資產品策略轉變為個人安全策略具有一個非常關鍵的優勢。

理由 5：您可以通過個人證券更好地管理您的稅收。

“在大多數情況下，減少費用層次、增加投資組合的定制化以及更好地管理稅收是有意義的，”鳳凰城 HoyleCohen, LLC 的合夥人 Stephen Taddie 說。 “一個普遍的改進是從許多基金在年底支付的年度已實現資本收益分配轉變為在投資組合中實現這些收益或損失的計劃，著眼於最適合你的東西。”

與共同基金本身一樣，這五個原因也不是“放之四海而皆準”。 你可能會遇到這樣的情況，儘管有明顯的優勢，但保持對產品的投資仍然符合你的最大利益。

“有時過渡可能沒有意義，”塔迪說。 “在應稅投資組合中持有低成本基礎管理產品的客戶可能不想立即轉型並實現大筆資本收益，只是為了在未來更好地定位自己的個人證券。 在管理納稅義務的同時逐步實現這一目標當然是有道理的。 在應稅賬戶中擁有低成本基礎管理產品的高齡投資者可能會通過計劃使用死亡時成本基礎的升級規則來消除對內嵌收益的稅收以將財富轉移給下一代，從而獲得更好的服務。 根據收益的百分比和投資組合的規模，潛在的節稅可能會勝過較低的支出和更好的績效，具體取決於觸發事件的時間。 在基礎提高之後，下一代可以將他們的部分轉換為個人證券而無需納稅。 一個客戶（應稅或不同稅）無法超越對他們投資組合中每項投資的表現的單一關注，可能比過渡到只參與自我毀滅的計劃更好地服務於在市場週期中投資更昂貴的計劃場內場外交易。 在涉及退出/放棄費用的情況下，過渡的時間可能取決於減輕費用，因此過渡更為明智。”

當人們退休時，他們常常想知道是將資產保留在前雇主的計劃中更好，還是將其轉入私人管理的 IRA 賬戶。

如果您將其保留在計劃中，除非公司提供自主選擇權，否則您通常只能投資於共同基金等產品。 這可能不符合您的最佳利益，因為從產品過渡到個股和債券有幾個重要的好處。

這就提出了一個問題： 您的退休賬戶中是否有足夠的儲蓄來投資個股和債券？