5支股息超過5%的低市盈率股票

熊市的意義在於將市盈率 (P/E) 拉回現實。 最好是個位數。

我喜歡十以下的市盈率，因為這意味著公司至少 有機會 十年內還給我們。 給我一個 XNUMX 倍的市盈率，這是一項我很滿意的業務，我會很高興地等待八年。

如果我能得到獎勵積分 付費等待，這就是股息股票的來源。

由於熊市的展開，我們終於在高產地獲得了折扣。 我們最近聊了五個現金流的便宜貨，等一下，我們將討論另外五個。

主要市場指數有 最後 反彈。 這仍然是一個醜陋的一年，這對我們這些注重價值的紅利人士來說很好。 這有助於將估值帶入合理範圍。

部分市場現在很便宜。 這裡有五家這樣的公司，市盈率在個位數，收益率在 4.9% 到 6.1% 之間。

科爾（KSS）

股息收益率： 企業排放佔全球 5.0%

遠期市盈率： 6.2

折扣百貨公司 Kohl's （KSS） 在華爾街是相對罕見的：它是一家既便宜又遠高於行業平均水平的 5% 的零售商。 後一點要歸功於 2022 年初股息翻倍。

但遏制上訴到此為止。

Kohl's 交易價格如此低廉的部分原因是由於基礎業務疲軟，年初至今下跌了近 20%。 其 11 月份公佈的第一季度收益從去年同期的 1.05 美元跌至每股 XNUMX 美分，遠低於華爾街的預期。 該零售商還下調了全年的銷售額、利潤率和每股收益預期。

Kohl 的困難在一定程度上源於其產品組合。 也就是說，科爾的賣 事情——衣服、廚具、床上用品等。 但現在，消費者正被拉向其他方向，在食品和基本生活成本上漲的情況下，一些資金流向了更多的主食購買，而其他消費資金則正流向預計將是一個巨大的旅遊旺季。 這種趨勢對 Kohl's 來說是一種謀殺，而且可能會持續一段時間。

您會注意到，在 2022 年的熊市中，股票經歷了幾次大幅上漲。 這是因為 Kohl's 是併購謠言的前沿和中心——最近，該公司要求潛在買家在未來幾週內提交投標。

這使得 KSS 的股票幾乎不可能完全被解僱，因為隨時可能會出現收購潮。 但這也意味著 Kohl's 幾乎肯定不是一個長期的收入解決方案。

奇維塔斯資源 (CIVI)

股息收益率： 6.1％*

遠期市盈率： 5.1

奇維塔斯資源 (CIVI) 是一個罕見的“三重合併”項目——2021 年，Bonanza Creek Energy 與 Extraction Oil & Gas 合併，收購了 Crestone Peak Resources 並更名為 Civitas。 由此產生的總部位於科羅拉多州的石油和天然氣公司在丹佛-朱爾斯堡 (DJ) 盆地約 525,000 英畝的土地上經營油井，每天生產約 160,000 桶石油當量。

像許多“骯髒”的能源公司一樣，奇維塔斯正在尋找綠色環保的方法。 它聲稱是科羅拉多州第一家碳中和勘探與生產運營商，並且不可否認，它的一些方法按照行業標準是聰明的。 考慮這個例子，從 路透社:

“在丹佛郊區，一個石油鑽井平台在一個被白雪皚皚的山脈包圍的富人飛地附近探查地球。 與類似的石油和天然氣作業相比，該站點更安靜、更清潔且不那麼顯眼。 這可能只是美國鑽井的未來。

石油公司 Civitas Resources 設計的運營主要在城市的電網上運行，消除了十幾輛柴油燃料卡車的日常運行。 電動鑽機沒有柴油尾氣的煙灰或硫磺味，而且足夠低沉，鑽機手可以交談而不會大喊大叫。”

Civitas 沒有太多可依賴的運營記錄，但有希望的是該公司如何管理資金。 該公司只有 0.2 倍的淨槓桿和“最少的中游承諾”。 同時，它提供了一個基礎和可變股息計劃——每股 46.25 美分的基本股息，並在結果允許的情況下增加了可變股息。

誠然，基本收益率為 2.3%。 正是可變收益率（基於其最近的派息）將其再提高了 3.8 個百分點，達到了 6% 以上的水平。 因此，如果您有嚴格的退休收入計劃，則很難依賴 Civitas ......但如果您是一個年輕的投資者，只是為了未來而建立並希望與一些收入生產者一起實現多元化，那麼很難與它的廉價基礎價格爭論。

MDC 控股 (MDC)

股息收益率： 企業排放佔全球 5.2%

遠期市盈率： 3.5

MDC 控股 (MDC) 大多數人並不熟悉，但您可能聽說過 Richmond American Homes——它的主要子公司，在東海岸、東南部、中西部和西海岸建造房屋。 MDC 的其他子公司提供貸款、房主保險和產權保險。

與房地產行業的其他公司一樣，MDC Holdings 在 COVID 崩盤後大放異彩。 隨著城市居民湧向郊區和遠郊，房屋建築商無法跟上需求的大幅增長。

與其他房屋建築行業一樣，MDC 已在 2022 年重回現實。美聯儲發出快速加息的信號導致抵押貸款利率飆升，而房地產行業正按計劃顯示出降溫的跡象。

但這很可能是嬰兒和洗澡水的情況。

MDC 仍然擁有充足的定價權，其利潤率有望創下數十年來的新高——抵押貸款利率飆升等等。 就在幾週前，我收到了我見過的股票研究人員向他的研究人員提出的最緊迫的請求之一，並得到了驚人的估值數據的支持。 來自雷蒙德詹姆斯的巴克霍恩（強調我的）：

“憑藉 MDC 極具流動性且最近升級的資產負債表（按標準普爾至 BB+）、業內最高的股息收益率（5.0%）和預計的 23.5% 的投資回報率——我們強烈敦促投資者利用這一快速改善的歷史估值折扣房屋建築特許經營權。 按照目前的價格，MDC 現在的估值是預計年終賬面價值的 0.9 倍，而 3.4 年每股收益僅為 2023 倍， 自 2000 年 XNUMX 月以來的最低遠期市盈率“

住房是一個週期性行業，因此持有 MDC 有時會非常痛苦。 但 5% 以上的豐厚紅利將有助於平息大量不安情緒。

租用中心（RCII）

股息收益率： 企業排放佔全球 4.9%

遠期市盈率： 5.3

現在，這是一個幾乎每個人都應該至少稍微熟悉的名字。

租用中心（RCII） 是先租后買的行業領導者，它允許信用欠佳的人逐步支付購買 Ashley Furniture、Whirlpool 等家具和電器的費用世界衛生組織
和三星——更不用說公司自己的獨特品牌——遍布全國 2,000 多家商店。

你會認為更高的消費價格會導致更多的流量到 Rent-a-Center，消費者可以通過多次付款分散痛苦。 但事實並非如此。 RCII 股價今年迄今已下跌超過 40%，其中大部分來自 4 月份糟糕的第四季度報告。

“政府大流行救濟的大幅減少、數十年來的高通脹率和供應鏈中斷的綜合影響影響了我們的目標客戶獲得和負擔耐用品的能力，”首席執行官 Mitch Fadel 說。

但 RCII 股價的急劇下跌使該股進入了僅相當於盈利預期 5 倍左右的深度價值區域。 還有一些一線希望。 Rent-a-Center 高於第一季度的收益和收入預期。 它在 1 年第一季度仍產生可觀的自由現金流 189 億美元，而 1 年第一季度為 2022 億美元），自今年年初以來，其對“首次付款未付款”的衡量一直在急劇下降。

在投資者等待轉機出現的同時，近 5% 的收益率使底池變得甜蜜。

漢斯布蘭德
哈佛商業學院
（HBI）

股息收益率： 企業排放佔全球 5.1%

遠期市盈率： 7.0

Hanesbrands（HBI） 是另一個知名品牌，負責其同名品牌Hanes，以及Champion、Playtex、L'eggs、Wonderbra、Bali、JMS/Just My Size等幾個服裝品牌。

這也是另一隻在 2022 年剛剛受到衝擊的股票，到目前為止，華爾街的賣家將其推高至 30% 左右。

HBI 在多個方面感到壓力。

一方面，自大流行開始以來，Hanesbrands 一直在處理供應鏈問題，而在那段時間裡，其產品供應也被迫削減了大約三分之一。 與此同時，Champion 等現有品牌已經看到他們正在經歷的增長受到進一步供應鏈問題的影響。

消費者支出趨勢也存在問題。 如前所述，通貨膨脹正將更多的消費美元用於購買必需品——事實上，沃爾瑪的（WMT）
對此的觀察，以及庫存的快速擴張，引發了 HBI 和其他服裝品牌的降級。

當然，這是一個暫時的問題，但幾乎沒有跡象表明 HBI 的短期麻煩即將結束。 儘管價格不錯，收益率很高，但收入投資者應該警惕自 2017 年以來一直停滯不前的股息。

Brett Owens是的首席投資策略師 逆勢觀。 有關更出色的收入建議，請免費獲得他的最新特別報告： 您的提前退休投資組合：巨額紅利——每個月——永遠.

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