5 股戰勝通脹和利率上升的股息股票

“股息增長者確實可以保護你免受利率上升和通貨膨脹的影響，因為你正在獲得不斷增長的收入流，” 19 億美元的經理 Thomas Huber 說

T. Rowe 價格股息增長
基金（股票代碼：PRDGX）。

儘管美聯儲計劃繼續提高利率並減緩經濟以對抗通脹，但收入有彈性的公司正在提高支出。 標準普爾道瓊斯指數高級指數分析師霍華德·西爾弗布拉特估計，即使標準普爾 500 指數成份股公司的盈利增長下降，該指數今年的整體派息仍應增長 10%。 這將標誌著自 500 年以來標準普爾 2015 指數的股息首次出現兩位數增長。

與此同時，美國國債通脹保值債券（TIPS）並未提供 任何 保護。 這

iShares TIPS債券
交易所交易基金（TIP）在 11 年損失了 2022%，包括利息支付。

當然，股息上升的股票也可能動搖。

目標

（TGT），例如，是股息“貴族”，這家公司已經提高了至少25年的股息。 Target 已連續 51 年提高派息率，包括 20 月份的 3.60% 增長，達到每股 2.8 美元的年化收益，以該股近期價格約為 153 美元計算，收益率為 XNUMX%。

但投資者對這些股票進行了懲罰，今年股價下跌了 34%。 該零售商的經理邁克爾·巴克萊 (Michael Barclay) 表示，在高通脹和不斷變化的消費者消費習慣之際，這家零售商陷入了錯誤的庫存組合。

哥倫比亞股息收入
基金 (LBSAX) 減輕了其在 Target 的頭寸。

投資組合中較大的持股量是

雪佛龍

（CVX）。 今年它的收益率為 3.6%，並且一直是贏家，漲幅約為 37%，其中包括股息。

如果烏克蘭戰爭結束後全球對石油的需求下滑，石油股的表現將不會好。 全球經濟放緩也將冷卻原油前景。 不過，哥倫比亞基金的長期經理巴克萊認為雪佛龍看起來很有彈性。 他說，“他們在資本支出方面一直受到紀律處分”，並補充說雪佛龍在整個能源鏈中的多元化業務提供了一定的穩定性。

雪佛龍提高了季度股息 6 月份上漲 1.42% 至每股 5.97 美元。 它的年度派息預計將在 2023 年達到每股 5 美元，增長 35%，派息率為收益的 XNUMX%。

對其產量更具吸引力的是

菲利普莫里斯國際

（下午）。 這家煙草製造商的股價為 5.2%，今年的總回報率為 3.7%。 該公司最近將季度派息提高了約 2%，即 1.27 美分，至每股 XNUMX 美元。

菲利普莫里斯公司在海外銷售其產品，在美國，煙草使用和監管的減少並不像在美國那樣突出。其 IQOS 加熱煙草設備目前在國外銷售，去年帶來了 29% 的收入。 該公司的目標是到 2025 年將這一數字翻一番。“等待 5% 的收益率是有報酬的，”持有該股票的 Huber 說。

投資者不應忽視收益率低但派息上升和核心業務穩固的股票。

保險經紀

沼澤與麥克倫南

（MMC），其中之一，收益率僅為 1.5%。 但它的紅利正在以良好的速度增長。 該公司在 10 月份將其提高了約 59%，達到每股 2.36 美分，或年化 XNUMX 美元。

達信沒有大量的資本支出需求，這對許多工業公司和其他行業的公司來說是一筆巨大的現金消耗。 巴克萊將達信穩定的收入增長視為對股息的支持，預計股息將增加。 根據共識估計，到 2.45 年它將達到 2023 美元，派息率為 33%。

今年，包括股息在內，Marsh 的股價下跌了 9.6%。 與標準普爾 500 指數金融板塊相比，這是一個不錯的表現，下跌 17.7%。 事實證明，Marsh 在經濟衰退中具有韌性，自 1952 年以來的所有經濟收縮中，每股收益都在增長，首席執行官丹尼爾·格拉澤 (Daniel Glaser) 在 XNUMX 月份告訴投資者。 支持其增長的因素包括有助於保險定價的通貨膨脹和有利於其信託收入和盈利能力的更高利率。

遭受重創的科技板塊也有一些有吸引力的股息股票。 巴克萊喜歡的一個是

Microsoft微軟

(MSFT)，自 2004 年以來一直持有的基金，當時這家軟件巨頭首次開始支付股息。 誠然，微軟股票的收益率僅為 1.1%。 但派息一直在穩步攀升，包括上週上漲 10% 至每季度 68 美分。

大多數投資者持有微軟並不是因為它的股息，而是希望它從視頻遊戲和企業軟件等領域提供資本收益。 該股今年下跌了約 27%，與科技板塊的跌勢基本一致。 儘管如此，巴克萊還是喜歡長期設置。 “當你退後一步，看看收益和現金流時，它們會繼續增長，”他說。

需要考慮的另外兩個防禦性選擇：醫療設備公司

Becton Dickinson公司

(BDX) 和健康保險公司

健康健康

（低電壓）。 他說，Huber 喜歡這兩種“防禦性增長”的商業模式。

Becton 的收益率為 1.4%，今年漲幅微乎其微，其中包括股息。 去年底，該公司將季度派息提高了 5%，達到每股 87 美分。 股東應該會在 2022 年晚些時候再次增加。

Elevance 的收益率為 1.1%，但今年季度上調了 13%，達到每股 1.28 美元。 Huber 表示，該股的股價約為 475 美元，是 15 年預期收益的 2023 倍，並且具有“多重擴張的空間”。 它的股息也應該擴大，在低迷的市場中沒有什麼可打噴嚏的。

寫 勞倫斯·施特勞斯（Lawrence C. [電子郵件保護]