房地產也未能倖免於持續嚴峻的經濟狀況，因為房屋銷售在 31 年 2022 月連續暴跌 16%。抵押貸款利率在今年迄今為止多次基準利率上調和消費者信心（以Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index）在 XNUMX 月份連續八個月下降。 目前，只有XNUMX%的消費者認為現在是買房的合適時機。
隨著借貸成本不斷上升，商業地產也處境艱難。 情況可能會進一步惡化，因為美聯儲主席杰羅姆鮑威爾表示，任何暫停加息的談判都“為時過早”，這暗示未來抵押貸款成本將進一步上升。 此外，後大流行時代不斷變化的生活方式減少了對作為辦公空間租賃的商業物業的需求。
道瓊斯美國精選房地產投資信託指數今年迄今下跌 25.05%，而可比股票指數僅下跌 7.73%。 因此，可以肯定地說，一些房地產投資信託（房地產投資信託) 目前可能不是最謹慎的投資選擇。 讓我們看看您本月可能希望避免的高投機性房地產投資信託基金。
EPR 地產（紐約證券交易所代碼： EPR)
這家總部位於密蘇里州的公司是美國和加拿大最大的劇院資產所有者和運營商之一，總投資超過 2 億美元。 憑藉 7.99% 的股息收益率，EPR Properties 目前無疑吸引了投資者的關注。
但不要被高股息率所迷惑。 在過去三年中，REIT 的股息支付實際上以 10.54% 的複合年增長率 (CAGR) 下降。 更有意思的是，其最大的租戶、總部位於英國的電影院運營商Cineworld Group的母公司Regal Entertainment Group最近宣布破產。 Regal Entertainment 從 EPR Properties 租賃了 57 家劇院。
這種情況將對 EPR Properties 產生一些嚴重的影響，因為 Regal Entertainment Group 的租金支付占前者總收入的 13.5%（截至 2022 年 11 月的季度）。 根據美國破產法第 2022 章規定申請破產保護後，Regal Entertainment 沒有支付 XNUMX 年 XNUMX 月的延期租金。EPR Properties 在 XNUMX 月份恢復支付，但在其最新的季度報告中表示，“無法保證後續付款將在及時和完整的方式。”
此外，隨著 Netflix 和亞馬遜 Prime 等頂級平台的流行，去劇院的趨勢已經退居二線。 從長遠來看，這種轉變對 EPR 財產構成了更大的威脅。
ARMOR Residential REIT Inc.（紐約證券交易所代碼： ARR)
由於今年迄今股價下跌近 40%，ARMOR Residential 無疑感受到了快速降溫的房地產市場的衝擊。 REIT 的財務狀況因此顯著惡化。 截至 19.59 月 5.83 日的第三財季，其賬面價值環比下降 30% 至 152.7 美元。綜合虧損總額為 1.26 億美元，即本季度末的 93.2 美元，而同期為 0.90 萬美元（或每股 2022 美元） ) 上一季度（截至 10 年 XNUMX 月）報告的綜合虧損。 其淨利息收入也連續下降了近 XNUMX 萬美元。
ARMOR Residential 每年支付 1.20 美元的股息，當前股價的收益率高達 20.24%，令人印象深刻。 兩位數的百分比很容易被誘惑，但不要陷入收益率陷阱。 該公司的股息支付實際上在過去三年以 18.29% 的複合年增長率下降，在過去 19.04 年以 10% 的複合年增長率下降。
儘管 COVID 時代房地產市場蓬勃發展，但 ARMOR Residential 實際上在 2020 年減少了年度股息支付。 分析師預計該公司明年的年度股息金額將減少兩美分。
Claros Mortgage Trust Inc.（紐約證券交易所代碼： CMTG)
Claros Mortgage Trust 總部位於紐約，在美國各地發起和管理商業房地產貸款隨著房地產領域在抵押貸款利率創歷史新高的情況下快速降溫，近幾個月對高級和次級貸款的需求大幅減少.
儘管 REIT 籌集了大約 878 億美元的新貸款，但在截至 30 年 2022 月 42.07 日的三個月中，其收益環比大幅下降。淨收入為 33 萬美元，較第二財季下降 10% . 上一季度每股可分配收益 (EPS) 下降 23.25 美分，或 XNUMX%。
摩根大通分析師理查德謝恩最近對該股發出看跌減持評級。 他將 CMTG 股票的目標價定為 16.50 美元，表明較當前價格有 8.54% 的潛在下跌空間。
儘管 Claros Mortgage Trust 成立於 2015 年，但直到最近才開始分配股息。 它每年支付 1.11 美元的股息，收益率為 6.25%。 隨著公司利潤率的下降，房地產投資信託能否維持目前的派息結構令人懷疑。
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來源：https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html