您不想錯過的 3 大紅利

今年食品股受到重創——我們這些逆勢股息購買者不能再忽視特價商品了！

投資者對這些“基本”派息行動的過度負面看法使得 零 感覺是因為：

1. 它們部分是化肥價格低的結果，這種價格不會持續，因為……
2. 世界需要更多的食物：根據聯合國糧食及農業組織的數據，到 70 年全球糧食需求將飆升 2050%，並且……
3. 由於乾旱和普京的災難性戰爭（俄羅斯和烏克蘭分別是世界第三和第十大小麥生產國），糧食供應緊張。

結果？ 雜貨賬單耗盡我們錢包的速度比我們裝滿購物車的速度還要快！

可以肯定的是，這些情況令人擔憂。 但它們也為加工作物的公司創造了機會，幫助農民提高產量，並通過美國經濟依然強勁的商店銷售食品。

順便說一下，儘管美聯儲提高了利率，但這種實力仍然存在——而且與他們相關的一切都付出了代價。 （我們打賭傑伊鮑威爾不會自己去雜貨店購物。）

讓我們來看看來自供應鏈不同領域的三種不同的食品庫存： CF 工業控股 (CF), 農作物處理器 弓箭手丹尼爾斯·米德蘭（ADM）和包裝食品製造商 康尼格拉品牌 (CAG).

這三家公司都是經營良好的公司，支出和價格漲幅都在增長。 但並非所有這三者現在都同樣強勁。 讓我們以相反的順序，從最差到第一，看看哪些是最成熟的（對不起，我忍不住！）購買。

食品庫存選擇第 3 名：ConAgra Brands (CAG)

ConAgra 的收益率為 3.6%，擁有 Slim Jim、Duncan Hines、PAM 和 Hunt's 等家喻戶曉的食品品牌——換句話說，就是價格實惠的主食。 這給 CAG 帶來了優勢，因為通貨膨脹促使消費者從價格較高的品牌中降級。

您可以在截至 8.6 月 27 日的第二財季 CAG 的收入中看到這一點，該收入增長了 XNUMX%。而且該股在過去十年中很好地追踪了更高的支出！

如果您已經閱讀我關於反向展望的專欄一段時間，您就會知道“紅利磁鐵”。 這是公司股價跟隨其股息增長的趨勢。 您可以從 ConAgra 的支出（上圖紫色部分）中看到這一點，它在過去十年中增長了 32%，推動其股價（橙色部分）走高。

不過，有三件事讓我們停下來，你可以在上面的圖表中看到這三件事。

首先，我想你會同意，十年來 32% 的股息增長是相當蹩腳的。 其次，ConAgra 過去削減了支出：作為其分拆的一部分，減少了 20% 蘭姆韋斯頓控股 (LW) 2016 年。（儘管應該注意的是，對於持有該股票的投資者來說，LW 的股息超過了削減的部分。CAG 在拆分後確實增加了回購，只是後來通過發行股票來扭轉這一局面：CAG 的股票數量是實際上 up 過去十年為 14.4%）。

第三，您會在右側看到公司的股息增長一直在放緩。 這是因為 ConAgra 將 74% 的自由現金流作為股息支付，遠高於兩年前的 30%，也高於我們要求的 50%“安全限度”。 鑑於食品公司的積極前景，我相信 CAG 可以扭轉這種局面。 但在此期間，我預計不會有任何重大的股息上調。

食品庫存選擇第 2 名：Archer Daniels Midland (ADM)

ADM 在全球經營著 400 個農作物採購設施和 270 個加工廠，將農作物轉化為食品製造商的補充劑和原料。 它還生產動物飼料並經營商品貿易業務。

當我在我的股票中尋找推薦的購買時，股票正在閃爍我尋找的兩個信號 隱藏收益 股息增長諮詢：

1. 增長為 加速——不像我們從 ConAgra 看到的那樣，並且 ...
2. 巧妙地適時回購股票。

讓我們同時考慮這兩點，因為它們是聯繫在一起的。

ADM 的 Dividend Magnet 運作良好，它的派息增長實際上正在 增大. 僅此一項就足以抵消其 2.2% 的單調收益率。 與此同時，公司的回購（藍色）減少了股票數量，提高了每股收益，進而推高了股價。

那麼為什麼 ADM 排在第二位呢？ 它回到股息磁鐵。 正如你在上面看到的，支出已經得到 向前 ADM 的股價漲幅（儘管漲幅不大）。 我們想要一個跟踪的價格，甚至 小徑， 派息增長，因為股息磁鐵也可以起到相反的作用——拖低在派息之前獲得的股價。

食品庫存選擇第 1 名：CF Industries (CF)

位居榜首的是 CF，這是一家主導其市場的美國化肥生產商。 CF 認為化肥需求最早將於今年春季上升，因為農民希望提高產量以利用仍然很高的農作物價格。 那是在我們考慮補充枯竭的全球小麥庫存的必要性之前（不感謝普京）。

同時，CF 是市場上最便宜的股票之一，市盈率 (P/E) 為 XNUMX。 個位數的市盈率如今聞所未聞，尤其是對於具有 CF 增長潛力的公司而言。

然後是 CF 向股東提供的大量資本。 它的紅利最近是“Rip Van Winkle'd”。 自 0.30 年以來每季度停在每股 2015 美元之後，管理層將其調高至 0.40 美元——增長了 33%！

它還將更多現金用於股票回購。 過去一年，公司回購了近10%的股份。 2022 年 XNUMX 月，管理層批准 另一個 3 億美元的回購計劃將流通股數量進一步減少 18%。

把所有這些放在一起，你就得到了剛剛開始上漲的股息，以及剛剛開始反應的股價。 這與我們對 ADM 的情況相反，下方的缺口是我們上漲的關鍵驅動因素：

加入時機巧妙的回購計劃（這促進了我們的股息增長，因為流通股數量減少導致公司支付的股息減少），您將獲得剛剛開始萌芽的豐厚收益（和股息）。

Brett Owens是的首席投資策略師 逆勢觀。 有關更出色的收入建議，請免費獲得他的最新特別報告： 您的提前退休投資組合：巨額紅利——每個月——永遠.

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