3 年的 2023 位新股息貴族——以及您的投資組合

對於長期導向的投資者來說，股息貴族通常是可靠增加收入的非凡來源。 作為至少連續 25 年增加股息的公司，它們已被證明擁有經久不衰的商業模式，可以經受住各種宏觀經濟和地緣政治壓力，同時也是熟練的資本配置者，可以在長期增長和競爭生存能力與回報率之間取得平衡- 增加股東資本。

由於這些原因，股息貴族是開始為股息增長投資組合尋找有吸引力的補充的好地方。

在這裡，我們將介紹三款新出爐的股息貴族，它們可以為投資者提供有吸引力的長期收入增長。

有了這樣的股息記錄，它一定是好的

JM 斯馬克 ( 澳博) 經營包裝食品和飲料行業，擁有 Smucker's、Jif 和 Folgers 等知名品牌。 此外，它還擁有寵物食品業務，旗下有 Milk Bone 和 9Lives 等知名品牌。

雖然它不是一個快速增長的行業，但 Smucker 仍然有幾個槓桿可以推動長期增長。 其中包括收購小型企業，這些企業從 Smucker 的業務網絡和規模經濟帶來的協同效應中獲益匪淺。 其中一個成功案例是 2015 年的 Big Heart Pet Brands，這讓該公司得以進入寵物食品市場。

另一個增長槓桿是價格上漲。 這個槓桿之所以如此強大，是因為它不需要任何進一步的市場份額增長，而只是利用它已經享有的品牌影響力和客戶忠誠度。

最後但同樣重要的是，Smucker 表現出機會主義回購股票的意願。 這還可以提高每股收益並增強股東長期回報的複合，而無需獲得市場份額或提高價格。

由於這些舉措，我們預計公司將在長期內推動 EPS 年均 5% 的穩健增長。 我們對公司的長期競爭活力充滿信心，因為它在其運營的細分市場中擁有顯著的規模經濟和品牌影響力。事實證明，它的品牌深受客戶歡迎和忠誠購買，使其能夠轉嫁通貨膨脹在不威脅市場份額的情況下，隨著時間的推移迫使其投入成本。 它不斷增長的規模經濟使其能夠通過增值收購和增加利潤來推動增長。

此外，該公司已被證明具有很強的抗衰退能力，因為其產品通常被認為是必需品，而不是可自由支配的。 事實上，在上一次大衰退期間，該公司的每股收益從 2007 年到 2010 年每年都在增長。

繼續與這位新貴族一起開卡車

羅賓遜全球 (CHRW) 在運輸行業運營，提供關鍵任務物流解決方案，為公司帶來穩定的業績，並為股東帶來持續增長的股息收入。

它為客戶提供多式聯運服務和第三方物流，從貨運和運輸管理到經紀和倉儲。 這些運輸方式包括卡車運輸、空運、多式聯運或海運，使其擁有廣泛的資源，幾乎可以為世界任何地方的任何客戶提供服務。

它的貨運和物流經紀服務在美國貨運市場的份額越來越大，應該會繼續成為公司前進的增長動力。 鑑於該行業已經從以資產為基礎的貨運公司轉向 CH Robinson 等經紀商，這種趨勢只會加速。

公司增長的另一個有利因素是其對數字基礎設施的廣泛投資，優化和加速其擴展過程。 例如，羅賓遜物流現在能夠為客戶提供更先進、更人性化的產品、功能和洞察力，這是其競爭對手無法比擬的。 憑藉與他們一樣巨大的規模經濟，利用數字和數據驅動技術只會鞏固其競爭地位。

由於這些競爭優勢，我們預計該公司在經濟衰退期間會產生相當穩定的每股收益，再加上其較低的派息率，應該會在未來許多年內實現每股股息的持續增長。 我們還預計該公司將能夠在未來五年內以 4% 的年化增長率增長其每股收益，從而進一步提高每股股息的增長。

長期增長的催化劑

諾信公司（國家統計局) 是其行業中真正的全球巨頭，業務遍及超過 35 個國家/地區。 它設計、製造和銷售用於分配粘合劑、塗料、密封劑、生物材料、塑料和其他材料的產品，應用範圍從尿布和吸管到手機和航空航天。

它擁有眾多催化劑，可以推動公司的長期增長，同時為股東帶來源源不斷的增長股息。 例如，它一流的技術使其產品對客戶極具吸引力，因為它可以幫助他們優化生產力、降低成本並享受全球客戶服務。

此外，一次性用品、生產力投資、移動計算、醫療設備和輕型/精益車輛不斷增長的需求/需求增強了諾信的增長前景，這預示著其產品供應的需求增長。 因此，我們預計該公司在未來五年內通過有機收入增長、持續適度的利潤率擴張和戰略收購相結合，每股收益將以 4% 的年率增長。

我們還認為該公司的全球業務為其提供了許多潛在的選擇，可以通過發現新的有吸引力的市場來推動進一步增長，這些市場可以利用其規模經濟、業務網絡和卓越的技術來增加市場份額。

不過，請務必記住，Nordson 並非完全不受宏觀經濟和地緣政治干擾的影響。 儘管它的護城河相當強大且派息率非常低，但在 Covid-19 爆發期間，其每股收益下降了近三分之一。 儘管如此，第二年每股收益反彈並創下歷史新高，諾信自那時以來一直保持著不懈的增長勢頭。

最後的思考

JM Smucker、CH Robinson 和 Nordson 等股息貴族已被證明是股東財富和股息收入的有效長期復合者。

隨著目前經濟和地緣政治不確定性的飆升，現在也許是考慮將這些股票添加到您的投資組合中的好時機。